作者Abobe (寶嗚)
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標題Re: [心得] 關於陽明未來的一些看法討論
時間Fri Sep 30 11:49:23 2022
※ 引述《bear410040 (Kuma股海悠遊)》之銘言：
: 大家好，我是Kuma，偶爾客串回文，分享你的人生。
: 開始之前，先聽首歌吧！
: https://reurl.cc/O4Ek2y
: 不知不覺海運的價格好像慢慢墊高又下來了。
: 電子股漲勢回籠
: 但海運還是利空消息不斷
: 我自己還是有在追蹤scfi和ccfi
: 但我覺得那個和短期股價沒甚麼關係了
: 所以這邊我就用一個猜測來和大家討論一下
: 2023/2024的一個獲利狀況
: 2024之後比較大的風險在於BER（貨櫃航線反壟斷集體豁免）到期，之後的問題就是政治
: 了…
: 先不考慮。
: 回到獲利來看好了
: 陽明2020年11月的營收是152.6億，單月稅前獲利是34.24億，稅後是27.05億
: 由於研究海運可能也漸漸了解一些術語
: 像是貨櫃公司看CCFI會比較準，那就看CCFI
: (資料來源:財經M平方https://reurl.cc/8p5W4y)
: https://imgur.com/jpz5ZHs
: 那疫情前海運賺賺賠陪的時光中，CCFI和SCFI是幾乎一樣的，都大概800左右。
: 目前世界上幾個比較主流的專家對於運價的預期都是疫情前的1.5倍到2倍會是新常態。
: 也就是CCFI約有機會維持在1200~1600之間為底部
: 目前CCFI是3073.28，因為有長約撐著，明年5月以前應該不太有跳水的下跌
: 就快轉到假設2024的時候，
: 假設CCFI是1200，陽明EPS大約是12塊一年，長榮股本改變加上新增船變多，EPS 35一年(
: 新股本)
: 假設CCFI是1600，陽明EPS大約是26塊一年，長榮股本改變加上新增船變多，EPS 75一年(
: 新股本)
: 這是我自己認定它的未來底價，可能因為塞港或是又來一個甚麼有機會爆發。
: 也算樂觀的假設大家互砍不太出現的話
: SCFI/CCFI衰退是肯定的…不衰退應該就直接急速漲停了…
: 重點就是斜率&底部猜測。
: 底部猜測我預估在1200~1600，也就是還有5~6成跌幅空間，斜率我則是猜測會在2023年底
: 甚至2024年初才落得到底，又或著說當SCFI回落到CCFI重疊價格趨之後兩者會一起緩跌…
: 以上是目前的看法。
: https://imgur.com/drpFgJM
: 以上算起來好像都還是太便宜了…
: 所以我就在思考市場到底是多考慮了甚麼…
: 然後就發現，應該是高油價。
: 根據不靠普分析，陽明2020年的時候說，燃油成本約是營收的10%，所以抓11月的時候營
: 收152.6億，燃油成本是15.26億，但是現在燃油成本大概是那時候的兩倍，約30.5億，所
: 以獲利會變成稅前19億，稅後15.28億，用這樣的邏輯來看，陽明的獲利可能再下降變成
: 一年6~7元。
: 所以風險就變成油價是否也會隨著運價下跌而下跌。
: 取一個中間值。
: 我認為應該都還是有很長一段時間EPS會有10以上的(陽明)
: 既然這樣，加上幾次配息，單以回本為訴求，我不覺得此時的價格有風險啦…
: 以上給大家參考囉…
: 以下是整理Sea Intelligence報告內容，有興趣可自行查閱
: https://reurl.cc/GEXbpG
: 即期運費可能已經從之前的水平下降了三分之一極端高峰，但托運人不應期望費率至少恢
: 復到疫情大流行前的水平年。
: 對中國以往下跌的分析 Sea-Intelligence 的集裝箱貨運指數 表明雖然利率下降了，但
: 仍有 將需要帶來更大的下降 接近之前的平均水平，如果確實如此的話 回到那些水平。
: “如果運價指數要回到看到的水平 2019 年平均而言，CCFI 費率指數需要 從現有水平再
: 下降 80% 今天，”Sea-Intelligence 首席執行官艾倫說 墨菲。
: 通過比較前兩個急劇增長的時期 利率下降——全球金融危機 2008-2009 年和
: 2014-2016 年的價格戰—— 可以確定一個時間範圍，其中 當前的高峰到低谷的軌跡可能
: 會出現。
: “對於亞歐和跨太平洋貿易， 我們可以計算出平均下降百分比是多少 已經過了從高峰
: 到 低谷，”他說。 “我們可以用它來比較 亞洲-北歐和歐洲需要下降 80% Asia-USWC
: 需要下降 72%。”
: 根據這些歷史趨勢，需要 在 17 到 33 個月之間，利率下降到他們的 亞歐貿易航線的先
: 前水平，以及 跨太平洋 23-26 個月。
: 年 8 月達到。對於跨太平洋，這新的更高基線將在一段時間內達到 2023 年第三季度，
: 取決於我們是否會看到金融危機下滑還是價格戰時期。”
: 最後是可能有人關心的
: 我還在船上
: 1. https://imgur.com/kuiVM6q
: 2. https://imgur.com/CrkLzh0
陽明熊...救我... 你還在船上嗎?
上次航海王沒跟到
想說這次陽明熊搖旗了
一定要跟到
版上不會只有我跟吧
這次身家都下去了
真的好想哭
https://imgur.com/TdyePUZ.jpg
真的不想活了
現在這樣還要等陽明熊出來嗎? 還是要先砍了?
--
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1F：→ tigerzz3 : 解析度怎麼怪怪的? 09/30 11:49
2F：→ EvilJustice : 你要不要找羅曼鴿學 09/30 11:50
3F：→ freeclouds : 有一千萬人收早就財富自由 砍不砍沒差吧 09/30 11:50
4F：推 Leo4891 : 看id就秒破功 09/30 11:50
5F：推 towierc : = = 09/30 11:50
6F：噓 stock168 : 改圖改很爽 09/30 11:51
7F：推 hihi29 : 不換個ID嗎 不過很多人都在問 他不會理你的 09/30 11:51
8F：推 ga3322165 : 改圖技巧不行欸…. 09/30 11:51
9F：推 asked : 賠好多 09/30 11:52
10F：→ globin : 字怎麼看起來很像P的 09/30 11:52
11F：噓 LMGG : 改圖仔下去 09/30 11:52
12F：→ Leo4891 : 不過陽明熊沒停損的話 財富也腰斬了 09/30 11:52
13F：噓 kisweet999 : 改圖仔欠噓 09/30 11:52
14F：→ asked : 這種應該要水桶吧 09/30 11:52
15F：噓 ideo : Cra 09/30 11:53
16F：→ ojh : 拿1千萬做多卻沒有避險 那身家應該至少幾億 賠沒差 09/30 11:53
17F：噓 Sugimoto5566: 不改個一億記者不會抄 09/30 11:53
18F：推 beast20213 : 破線就是砍，沒有理由，不要凹單 09/30 11:53
19F：→ beast20213 : 改圖就是自刪。沒有理由 09/30 11:54
20F：推 qa1122z : 窩知道你還有錢，抄底啦 09/30 11:54
21F：→ katanakiller: 賠300多 幫QQ 09/30 11:55
22F：噓 night0805 : 推 09/30 11:55
23F：噓 sizeLarge : 可憐 09/30 11:55
24F：噓 qa1122z : 陽明不歡迎改圖仔啦 09/30 11:56
25F：→ xman1007 : 改圖仔 09/30 11:56
26F：噓 ricky77525 : 改圖仔 嘻嘻 09/30 11:56
27F：噓 aching882000: 改圖改的有點失敗 加油 好嗎? 09/30 11:56
28F：→ justdoit : ID正確,你484用photoshop改 09/30 11:57
29F：推 chinaeatshit: 小畫家真的不好改 我覺得 09/30 11:57
30F：噓 tigerzz3 : 快點刪一刪 改圖出來這樣鞭也沒品 09/30 11:58
31F：噓 zip00000 : 好笑嗎？改圖笑點在哪 09/30 11:58
32F：噓 chris1558 : 改圖技術爛 發出來前都不看一下? 09/30 11:59
33F：推 corner3500 : 你這個修圖修到不忍噓了加油好嗎 09/30 11:59
34F：噓 andy7829 : 改圖不可取 09/30 12:00
35F：推 nisi0773 : 二邊都是壞人 這次就不噓改圖了XD 09/30 12:01
36F：噓 qq866 : 改圖不可取 09/30 12:01
37F：噓 sungtau : 還在船上吧，只跌了20%正常波動，感覺基本面沒新變 09/30 12:02
38F：噓 Kobe5210 : 無聊當有趣 09/30 12:02
39F：噓 a100103144 : 這種文還能活著嗎？ 09/30 12:04
41F：推 in771028zzz : ？ 09/30 12:06
42F：噓 chuikov : 改圖當有趣 09/30 12:06
43F：噓 iio : 改圖仔加油好嗎 改成這樣真的很失敗 09/30 12:10
44F：噓 xiaoyao : 改圖仔又出現了 09/30 12:12
45F：噓 Kobe5210 : 股票觀點不同，要討論要戰要吵都可以，單純想酸且 09/30 12:14
46F：→ Kobe5210 : 疑似改圖很不可取。 09/30 12:14
47F：噓 samarium : 原來是改圖… 09/30 12:15
48F：→ xephon : 改圖專業一點好嗎，字都歪了 09/30 12:16
49F：→ blue1204 : 改的那麼明顯 自盡吧 09/30 12:19
50F：噓 wayne6250 : 1也太明顯了吧…這功力 09/30 12:22
51F：推 zxcv91039 : 這種文章的笑點就是要配合底下留言 笑死 09/30 12:24
52F：噓 piyieen : 無聊當有趣 祝你股票輸光破產 09/30 12:25
53F：噓 EvilJerry : 我也沒辦法接受改圖 09/30 12:28
54F：推 jaricho : 發哥買700多 真勇猛 淨值不到250 回去過去300水準 09/30 12:28
55F：→ jaricho : 吧 09/30 12:28
56F：噓 clairehao : 改圖應該要水桶10年 09/30 12:29
57F：→ ttcml : 意義是什麼啊 09/30 12:30
59F：推 fanlongs : =====我來說句話好了===== 09/30 12:34
60F：推 fanlongs : =======有本夢比的股票，跌多少都要留著，因為為未 09/30 12:37
61F：→ fanlongs : 來1-2年一定發動，除了一種例外就是從高點下來，腰 09/30 12:37
62F：→ fanlongs : 斬再腰斬，就算日後漲也不可能有高點一半價，就像 09/30 12:37
63F：→ fanlongs : 紅茶==== 09/30 12:37
64F：噓 SBISSHIT : 紅的喜氣~圖個吉利 09/30 12:38
65F：推 fanlongs : 因為上面套牢，你要5倍甚10倍買氣才能消除，海運未 09/30 12:41
66F：→ fanlongs : 來還漲10倍的運價嗎 09/30 12:41
67F：噓 ph142133 : 技術加油點好嗎，這種程度還敢學人出來嘴 09/30 12:46
68F：推 PitzMan : 解析度有問題… 09/30 12:49
69F：推 fastfu : 爛死，可憐哪 09/30 12:59
70F：噓 tbiarenas : 改圖 09/30 13:00
71F：噓 fastfu : 股板改這種圖不會被水桶嗎 09/30 13:01
72F：噓 cavalier123 : 改圖還留明顯痕跡，你的2中間多一點灰色拉，用小畫 09/30 13:04
73F：→ cavalier123 : 家也不會嗎？ 09/30 13:04
74F：噓 Cheng2042 : 欠噓 09/30 13:11
75F：→ apie : 你還有錢 09/30 13:26
76F：推 faye112358 : 多改一點拿去打手槍吧 09/30 13:27
77F：噓 jdjfghr : 噁心改圖應該要水桶吧 09/30 14:09
78F：推 adbene : 反串仔 09/30 14:35
79F：噓 oDOM : 熊熊跑去同學會開訂閱賺錢了啦 09/30 14:58
80F：噓 hito21 : 你連他是券商都不知...賠死活該阿...改圖也不可取~ 09/30 15:31
81F：→ hito21 : webptt.com/m.aspx?n=bbs/Finance/M.1613972405.A.2D2.html 09/30 15:33
82F：→ hito21 : 壞人很多 搞不懂券商的也很多 韭菜水餃 咕嚕咕嚕 ~ 09/30 15:34
83F：→ hito21 : 版上會改圖的就某某哥跟一個分身id王~這id一定其一~ 09/30 15:38