作者Abobe (宝呜)
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标题Re: [心得] 关於阳明未来的一些看法讨论
时间Fri Sep 30 11:49:23 2022
※ 引述《bear410040 (Kuma股海悠游)》之铭言：
: 大家好，我是Kuma，偶尔客串回文，分享你的人生。
: 开始之前，先听首歌吧！
: https://reurl.cc/O4Ek2y
: 不知不觉海运的价格好像慢慢垫高又下来了。
: 电子股涨势回笼
: 但海运还是利空消息不断
: 我自己还是有在追踪scfi和ccfi
: 但我觉得那个和短期股价没甚麽关系了
: 所以这边我就用一个猜测来和大家讨论一下
: 2023/2024的一个获利状况
: 2024之後比较大的风险在於BER（货柜航线反垄断集体豁免）到期，之後的问题就是政治
: 了…
: 先不考虑。
: 回到获利来看好了
: 阳明2020年11月的营收是152.6亿，单月税前获利是34.24亿，税後是27.05亿
: 由於研究海运可能也渐渐了解一些术语
: 像是货柜公司看CCFI会比较准，那就看CCFI
: (资料来源:财经M平方https://reurl.cc/8p5W4y)
: https://imgur.com/jpz5ZHs
: 那疫情前海运赚赚赔陪的时光中，CCFI和SCFI是几乎一样的，都大概800左右。
: 目前世界上几个比较主流的专家对於运价的预期都是疫情前的1.5倍到2倍会是新常态。
: 也就是CCFI约有机会维持在1200~1600之间为底部
: 目前CCFI是3073.28，因为有长约撑着，明年5月以前应该不太有跳水的下跌
: 就快转到假设2024的时候，
: 假设CCFI是1200，阳明EPS大约是12块一年，长荣股本改变加上新增船变多，EPS 35一年(
: 新股本)
: 假设CCFI是1600，阳明EPS大约是26块一年，长荣股本改变加上新增船变多，EPS 75一年(
: 新股本)
: 这是我自己认定它的未来底价，可能因为塞港或是又来一个甚麽有机会爆发。
: 也算乐观的假设大家互砍不太出现的话
: SCFI/CCFI衰退是肯定的…不衰退应该就直接急速涨停了…
: 重点就是斜率&底部猜测。
: 底部猜测我预估在1200~1600，也就是还有5~6成跌幅空间，斜率我则是猜测会在2023年底
: 甚至2024年初才落得到底，又或着说当SCFI回落到CCFI重叠价格趋之後两者会一起缓跌…
: 以上是目前的看法。
: https://imgur.com/drpFgJM
: 以上算起来好像都还是太便宜了…
: 所以我就在思考市场到底是多考虑了甚麽…
: 然後就发现，应该是高油价。
: 根据不靠普分析，阳明2020年的时候说，燃油成本约是营收的10%，所以抓11月的时候营
: 收152.6亿，燃油成本是15.26亿，但是现在燃油成本大概是那时候的两倍，约30.5亿，所
: 以获利会变成税前19亿，税後15.28亿，用这样的逻辑来看，阳明的获利可能再下降变成
: 一年6~7元。
: 所以风险就变成油价是否也会随着运价下跌而下跌。
: 取一个中间值。
: 我认为应该都还是有很长一段时间EPS会有10以上的(阳明)
: 既然这样，加上几次配息，单以回本为诉求，我不觉得此时的价格有风险啦…
: 以上给大家参考罗…
: 以下是整理Sea Intelligence报告内容，有兴趣可自行查阅
: https://reurl.cc/GEXbpG
: 即期运费可能已经从之前的水平下降了三分之一极端高峰，但托运人不应期望费率至少恢
: 复到疫情大流行前的水平年。
: 对中国以往下跌的分析 Sea-Intelligence 的集装箱货运指数 表明虽然利率下降了，但
: 仍有 将需要带来更大的下降 接近之前的平均水平，如果确实如此的话 回到那些水平。
: “如果运价指数要回到看到的水平 2019 年平均而言，CCFI 费率指数需要 从现有水平再
: 下降 80% 今天，”Sea-Intelligence 首席执行官艾伦说 墨菲。
: 通过比较前两个急剧增长的时期 利率下降——全球金融危机 2008-2009 年和
: 2014-2016 年的价格战—— 可以确定一个时间范围，其中 当前的高峰到低谷的轨迹可能
: 会出现。
: “对於亚欧和跨太平洋贸易， 我们可以计算出平均下降百分比是多少 已经过了从高峰
: 到 低谷，”他说。 “我们可以用它来比较 亚洲-北欧和欧洲需要下降 80% Asia-USWC
: 需要下降 72%。”
: 根据这些历史趋势，需要 在 17 到 33 个月之间，利率下降到他们的 亚欧贸易航线的先
: 前水平，以及 跨太平洋 23-26 个月。
: 年 8 月达到。对於跨太平洋，这新的更高基线将在一段时间内达到 2023 年第三季度，
: 取决於我们是否会看到金融危机下滑还是价格战时期。”
: 最後是可能有人关心的
: 我还在船上
: 1. https://imgur.com/kuiVM6q
: 2. https://imgur.com/CrkLzh0
阳明熊...救我... 你还在船上吗?
上次航海王没跟到
想说这次阳明熊摇旗了
一定要跟到
版上不会只有我跟吧
这次身家都下去了
真的好想哭
https://imgur.com/TdyePUZ.jpg
真的不想活了
现在这样还要等阳明熊出来吗? 还是要先砍了?
--
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1F：→ tigerzz3 : 解析度怎麽怪怪的? 09/30 11:49
2F：→ EvilJustice : 你要不要找罗曼鸽学 09/30 11:50
3F：→ freeclouds : 有一千万人收早就财富自由 砍不砍没差吧 09/30 11:50
4F：推 Leo4891 : 看id就秒破功 09/30 11:50
5F：推 towierc : = = 09/30 11:50
6F：嘘 stock168 : 改图改很爽 09/30 11:51
7F：推 hihi29 : 不换个ID吗 不过很多人都在问 他不会理你的 09/30 11:51
8F：推 ga3322165 : 改图技巧不行欸…. 09/30 11:51
9F：推 asked : 赔好多 09/30 11:52
10F：→ globin : 字怎麽看起来很像P的 09/30 11:52
11F：嘘 LMGG : 改图仔下去 09/30 11:52
12F：→ Leo4891 : 不过阳明熊没停损的话 财富也腰斩了 09/30 11:52
13F：嘘 kisweet999 : 改图仔欠嘘 09/30 11:52
14F：→ asked : 这种应该要水桶吧 09/30 11:52
15F：嘘 ideo : Cra 09/30 11:53
16F：→ ojh : 拿1千万做多却没有避险 那身家应该至少几亿 赔没差 09/30 11:53
17F：嘘 Sugimoto5566: 不改个一亿记者不会抄 09/30 11:53
18F：推 beast20213 : 破线就是砍，没有理由，不要凹单 09/30 11:53
19F：→ beast20213 : 改图就是自删。没有理由 09/30 11:54
20F：推 qa1122z : 窝知道你还有钱，抄底啦 09/30 11:54
21F：→ katanakiller: 赔300多 帮QQ 09/30 11:55
22F：嘘 night0805 : 推 09/30 11:55
23F：嘘 sizeLarge : 可怜 09/30 11:55
24F：嘘 qa1122z : 阳明不欢迎改图仔啦 09/30 11:56
25F：→ xman1007 : 改图仔 09/30 11:56
26F：嘘 ricky77525 : 改图仔 嘻嘻 09/30 11:56
27F：嘘 aching882000: 改图改的有点失败 加油 好吗? 09/30 11:56
28F：→ justdoit : ID正确,你484用photoshop改 09/30 11:57
29F：推 chinaeatshit: 小画家真的不好改 我觉得 09/30 11:57
30F：嘘 tigerzz3 : 快点删一删 改图出来这样鞭也没品 09/30 11:58
31F：嘘 zip00000 : 好笑吗？改图笑点在哪 09/30 11:58
32F：嘘 chris1558 : 改图技术烂 发出来前都不看一下? 09/30 11:59
33F：推 corner3500 : 你这个修图修到不忍嘘了加油好吗 09/30 11:59
34F：嘘 andy7829 : 改图不可取 09/30 12:00
35F：推 nisi0773 : 二边都是坏人 这次就不嘘改图了XD 09/30 12:01
36F：嘘 qq866 : 改图不可取 09/30 12:01
37F：嘘 sungtau : 还在船上吧，只跌了20%正常波动，感觉基本面没新变 09/30 12:02
38F：嘘 Kobe5210 : 无聊当有趣 09/30 12:02
39F：嘘 a100103144 : 这种文还能活着吗？ 09/30 12:04
41F：推 in771028zzz : ？ 09/30 12:06
42F：嘘 chuikov : 改图当有趣 09/30 12:06
43F：嘘 iio : 改图仔加油好吗 改成这样真的很失败 09/30 12:10
44F：嘘 xiaoyao : 改图仔又出现了 09/30 12:12
45F：嘘 Kobe5210 : 股票观点不同，要讨论要战要吵都可以，单纯想酸且 09/30 12:14
46F：→ Kobe5210 : 疑似改图很不可取。 09/30 12:14
47F：嘘 samarium : 原来是改图… 09/30 12:15
48F：→ xephon : 改图专业一点好吗，字都歪了 09/30 12:16
49F：→ blue1204 : 改的那麽明显 自尽吧 09/30 12:19
50F：嘘 wayne6250 : 1也太明显了吧…这功力 09/30 12:22
51F：推 zxcv91039 : 这种文章的笑点就是要配合底下留言 笑死 09/30 12:24
52F：嘘 piyieen : 无聊当有趣 祝你股票输光破产 09/30 12:25
53F：嘘 EvilJerry : 我也没办法接受改图 09/30 12:28
54F：推 jaricho : 发哥买700多 真勇猛 净值不到250 回去过去300水准 09/30 12:28
55F：→ jaricho : 吧 09/30 12:28
56F：嘘 clairehao : 改图应该要水桶10年 09/30 12:29
57F：→ ttcml : 意义是什麽啊 09/30 12:30
59F：推 fanlongs : =====我来说句话好了===== 09/30 12:34
60F：推 fanlongs : =======有本梦比的股票，跌多少都要留着，因为为未 09/30 12:37
61F：→ fanlongs : 来1-2年一定发动，除了一种例外就是从高点下来，腰 09/30 12:37
62F：→ fanlongs : 斩再腰斩，就算日後涨也不可能有高点一半价，就像 09/30 12:37
63F：→ fanlongs : 红茶==== 09/30 12:37
64F：嘘 SBISSHIT : 红的喜气~图个吉利 09/30 12:38
65F：推 fanlongs : 因为上面套牢，你要5倍甚10倍买气才能消除，海运未 09/30 12:41
66F：→ fanlongs : 来还涨10倍的运价吗 09/30 12:41
67F：嘘 ph142133 : 技术加油点好吗，这种程度还敢学人出来嘴 09/30 12:46
68F：推 PitzMan : 解析度有问题… 09/30 12:49
69F：推 fastfu : 烂死，可怜哪 09/30 12:59
70F：嘘 tbiarenas : 改图 09/30 13:00
71F：嘘 fastfu : 股板改这种图不会被水桶吗 09/30 13:01
72F：嘘 cavalier123 : 改图还留明显痕迹，你的2中间多一点灰色拉，用小画 09/30 13:04
73F：→ cavalier123 : 家也不会吗？ 09/30 13:04
74F：嘘 Cheng2042 : 欠嘘 09/30 13:11
75F：→ apie : 你还有钱 09/30 13:26
76F：推 faye112358 : 多改一点拿去打手枪吧 09/30 13:27
77F：嘘 jdjfghr : 恶心改图应该要水桶吧 09/30 14:09
78F：推 adbene : 反串仔 09/30 14:35
79F：嘘 oDOM : 熊熊跑去同学会开订阅赚钱了啦 09/30 14:58
80F：嘘 hito21 : 你连他是券商都不知...赔死活该阿...改图也不可取~ 09/30 15:31
81F：→ hito21 : webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Finance/M.1613972405.A.2D2.html 09/30 15:33
82F：→ hito21 : 坏人很多 搞不懂券商的也很多 韭菜水饺 咕噜咕噜 ~ 09/30 15:34
83F：→ hito21 : 版上会改图的就某某哥跟一个分身id王~这id一定其一~ 09/30 15:38