1.原文連結： ※過長無法點擊者必須縮網址 https://news.sina.com.tw/article/20190601/31490788.html 2.原文內容： 5.5億債券違約:中泰證券"已盡責" 冠石資產老總在外 正處於IPO敏感時期的中泰證券，日子很不安寧。自去年旗下基金「泰融1期」被投資者集 體投訴並上門拉橫幅后，這幾天又被一名寧波投資者「炮轟」。 　　這一次的控訴方雖只有一人，但涉及金額卻高達5.5億元人民幣。 　　5月28日，這名神秘的寧波投資者在網路上廣發一封名為「中泰證券誘導銷售導致債 券違約5.5億媒體會邀請函」的H5鏈接，邀請財經媒體參加其將於2019年6月5日在北京舉 辦的媒體發佈會。邀請函一發出，成功引起了圍觀。 　　但5月31日下午，再打開邀請函的鏈接時，裏面的頁面已變為「活動不存在」。 　　當日晚間，中泰證券發佈聲明稱，「投資者提出的訴求超出了代銷和託管機構所能夠 履行的職責和義務範圍，我司無法滿足。」 投資人控訴中泰證券誘導銷售 　　這位寧波投資人在邀請函中稱，「中泰證券業務部門多次表示，管理人很強，購買10 億元以內的產品沒有任何問題。資產管理方也向本人出具保本保息函。」按該投資人的說 法，其隨後基於對中泰證券風控能力的信任，於2015年起購買了三期冠石系列產品5.5億 元，是冠石系列產品的唯一持有人，但後來發生嚴重流動性風險和兌付危機，中泰證券拒 絕兌付。該投資人還稱，「先後向基金業協會和山東證監局發送舉報函，並沒有明顯進展 。」 　　邀請函中，還附上了蓋有「深圳市冠石資產管理有限公司」字樣的印章，顯示由深圳 市冠石資產管理有限公司（下稱「冠石資產」）2017年8月31日向中泰證券浙江分公司出 具的收益保證函。 　　據這份文件顯示，中泰證券浙江分公司只是代銷機構，冠石系列產品的管理人為冠石 資產。此外，冠石資產向中泰證券浙江分公司代銷的委託人承諾，若單位凈值跌破止損線 的情況，將會進行差額補足，並承諾會使委託人持有的每筆份額的年化收益率達到5.5%。 　　《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十五條有規定：私募基金管理人、私募基金銷 售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。 　　所以，這位寧波投資人提出了中泰證券十大疑點，其中包括「違規保本保息」、「開 除業務部門員工，推卸責任」、「主要領導迴避責任，採取拖延戰術」、「誘導性銷售」 等等。 　　時代財經就此事向華南某基金業內人士和北京某律所律師詢問，兩人均表示，沒看到 具體的銷售合同，只單從那張保本保息函來看，中泰證券浙江分公司只是單純作為代銷機 構的話，在此事中可以選擇不兌付。 　　上述基金業內人士還稱，「這名投資人只針對中泰證券，應該是因為中泰證券目前處 於IPO敏感期，投資人認為中泰不敢讓他把事情鬧大，會回應他的要求。」 　　中泰3日後現身回應 　　時代財經於5月30日聯繫了中泰證券，發送了總共13個問題的採訪函，其董事會辦公 室工作人員表示將轉交給領導，「爭取明天（5月31日）回復。」但此後，經過該工作人 員3次向領導反饋，截至時代財經發稿時，中泰證券仍未就時代財經的採訪函作出回應。 　　但在31日晚間，中泰證券在官網上掛出了一則聲明，就「寧波投資人5.5億債券違約 」一事進行了公開回應。 　　在該聲明中，中泰證券首先說明了寧波投資人購買的3隻產品的情況，表示自己只為 代銷、託管機構，產品投資管理由深圳冠石負責投資管理，主要投向交易所債券。 　　中泰證券稱，「管理人只能部分滿足投資人在開放日的贖回申請，共兌付金額2億多 元，剩餘份額暫時未予兌付，其中涉險的債券餘額為1億元左右。」 　　之後，中泰證券說明了投資者的情況。稱「朱某某（寧波投資人）具備私募基金合格 投資者條件，且進行證券投資多年，具備相關風險辨識能力。」而且，「客戶在購買上述 三隻產品時，已簽署相關產品合同及風險揭示書。」 　　中泰證券在聲明中表示，產品出現風險被投資人投訴后，公司先後與該投資者進行了 四次正式溝通，每次溝通時間不低於2小時。但由於投資者提出的訴求超出了代銷和託管 機構所能夠履行的職責和義務範圍，公司無法滿足。 　　此外，中泰證券否認了「不夠勤勉盡責、未盡託管人職責」的情況，並表示未向任何 人出具過差額補足協議或類似文件，確認不存在違規保本保息問題。 　　而中泰證券在上述回應中解釋該產品的虧損原因為「受經濟形勢和市場環境影響，所 持部分債券出現了評級下調、違約等情況，流動性受限。」 　　從市場情況來看，近兩年債券市場頻頻「爆雷」。 　　根據信達證券數據統計，截至2019年5月21日交易所共有違約債券147隻，違約金額超 過1000億元。2018年交易所違約債券66隻，違約金額653.93億元，較2017年大幅上升。今 年以來違約風險依舊嚴峻，違約債券增加35隻，違約規模增加251.98億元。 　　中泰證券2018年8月曾遭投資者上門拉橫幅投訴，旗下「泰融1期」基金當時被爆出持 有多隻問題債券，投資者直到贖回日才知道資金虧損面已經超過了70%。中泰證券對於此 事的後續處理暫未得知。但上述寧波投資人在邀請函中也提到了「選擇性兌付泰融系列產 品」的疑問，中泰證券未對此予以回應。中泰證券同時避而不答的，還有該投資人提出的 「風控流於形式」、「開除員工推卸責任」、「帶病上市」等疑問。 　　時代財經30日曾致電山東證監局，後者的工作人員表示，有關注到「邀請函」的事情 ，但具體情況目前不方便透露。 　　管理人冠石資產 　　至於冠石系列產品的管理人冠石資產，5月30日下午15時，時代財經通過電話與公司 取得了聯繫。冠石資產的工作人員稱，「不清楚此事。」 　　在時代財經詢問負責人文勇軍是否在公司時，該工作人員說，「文總在國外，好像是 在美國。」此外，其還表示，自己很少見到領導，「他們很少來公司。深圳這邊主要是做 銷售，產品那塊的業務都是在北京。」 　　私募排排網2017年對冠石資產的現場調研報告顯示，冠石資產的研究、投資、交易人 員都在北京辦公室，市場、行政和財務人員在深圳辦公室。 　　之後，時代財經根據上述深圳辦公室工作人員提供的電話號碼致電冠石資產的北京辦 公室，但一直處於無人接聽狀態。 　　據啟信寶上的工商登記信息，冠石資產成立於2012年12月28日，法定代表人及實際控 制人為文勇軍。此前公司大股東是羅榮桂，出資比例66%，文勇軍是34%。2017年6月，出 資情況發生變更，文勇軍一躍成為大股東，出資比例佔到95%，羅榮桂僅剩5%。 　　奇怪的一點是，冠石資產工商登記的註冊地址為深圳，但登記電話卻是位於安徽省的 座機。 　　上述私募排排網的現場調研報告還顯示，冠石資產是國內較早專注於債券投資的陽光 私募機構，主要成員來自華爾街，均具有15年以上的相關從業經驗。其中，文勇軍本科畢 業於中國科技大學，后赴美留學修得了美國邁阿密大學金融碩士，「具有超過17年的股票 和債券量化分析和投資管理經驗」。曾任北京市西木投資、香港Office Essential公司的 投資總監，及美國JH Partners私募基金的執行董事。 　　在私募排排網的現場調研中，文勇軍介紹，冠石資產的投資主要使用相對價值策略和 久期管理策略。「我們用量化模型，也就是KMV模型，跟蹤大概900多隻券，每天都在更新 。」 3.心得/評論： ※必需填寫滿20字 這是甚麼商品? 是中國的公司債嗎? 不知道台股中的中國債相關ETF有沒有投資這支或同類型商品 這家券商有沒有問題呢? --

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