作者zass (zass)
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標題[問題] 理財商品請益
時間Sat Jan 7 09:24:55 2023
最近銀行理專有推一款理財產品
第1年和第2年固定配息7%(前兩年固定配息避免長短利差倒掛風險)
第3年以後用(美國30年殖利率-5年殖利率)*6 p.a.給客人
當達到設定利率16%時就到期結算
期限最長7年,100%保本
理專說以之前經驗預估大概2.5年就會達到16%結算
不知大家有沒聽過這類產品
目前想到有下面幾個風險
不知道是否還有其他沒注意的?
1.發行機構風險
2.殖利率倒掛風險
3.綁7年
謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.239.37.16 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Fund/M.1673054697.A.D0C.html
※ 編輯: zass (36.239.37.16 臺灣), 01/07/2023 09:26:58
1F：→ ffaarr: 這就連動債啊，你要給完整的資料比較能確定其他風險。 01/07 09:43
2F：推 girld: 100保本 合約有寫嗎？ 01/07 09:43
3F：→ ffaarr: 然後你應該知道最近30年殖利率一直比5年低吧。 01/07 09:44
目前殖利率倒掛沒錯,所以才會設計第一年和第二年是固定利率7%
然後長期來看30年殖利率應該會比5年殖利率高,所以理專是預估2.5年結算
但風險就是假如殖利率一直倒掛就得放到7年期滿,只能拿到總共14%
4F：→ ffaarr: 再來就看有沒有手續費保管費這些。 01/07 09:47
手續費和保管費都不需要...發行者是匯豐
※ 編輯: zass (36.239.37.16 臺灣), 01/07/2023 10:01:38
5F：推 peaceever: 如果降息 一般債券有資本利得 01/07 10:17
6F：推 yamitis: 結購型商品啊，看哪家發行的(之前一堆瑞士信貸)；基本上 01/07 12:11
7F：→ yamitis: 長債殖利率是會大於短債啦，但經濟不好時也可能會倒掛 01/07 12:11
8F：→ yamitis: 7年期的公司債應該還有4%到期殖利率，你自己算算哪個合 01/07 12:13
9F：→ ffaarr: 2008年連動債爆太大怕影響銷售，所以現在都改叫結構型商品 01/07 12:33
10F：→ ffaarr: 匯豐的7年公司債本身就近5.5%了。不知道這連動債優先順序 01/07 12:38
11F：→ ffaarr: 然後連動債就是金融集團為了某個目的（可能避險）而發的產 01/07 12:38
12F：→ ffaarr: 品，散戶等於是這些公司的對手，他們精算過還請銀行代銷 01/07 12:39
13F：→ ffaarr: 要真的有利很難。理專當然會跟你說很容易到期。但對手願意 01/07 12:41
14F：→ ffaarr: 發這個產品一定是認為有相當機會 對他們有利。 01/07 12:42
15F：→ ffaarr: 還是一開始說的，你轉述的部分看不出其他不利點，但沒看到 01/07 12:42
16F：→ ffaarr: 完整的資訊也很難幫你找出來。 01/07 12:43
17F：→ ffaarr: 另疑問它是每天算殖利率每天累積利息嗎？ 01/07 12:51
18F：推 greenfetish: 就連動債啊，有經歷過2008的應該都不想碰這個 01/07 16:26
19F：推 a6943kght: 老實說這產品最大問題就是再投資風險，再來就是理專說 01/07 18:01
20F：→ a6943kght: 過去經驗是2.5，你看看他能不能拿出證據，現在跟當初 01/07 18:01
21F：→ a6943kght: 條件是否相符，如果超過3年，你去投個七年投資等級公司 01/07 18:01
22F：→ a6943kght: 債都還要划算，當然主要看你資金怎麼運用啦 01/07 18:02
23F：推 a6943kght: 再來就是以你的資歷，因為pi才能買的，你還不如去買國 01/07 18:03
24F：→ a6943kght: 際大金融機構的tlac券，不過這又是另一個專業了～ 01/07 18:03
25F：→ a6943kght: 結構型商品沒有說一定是對做，很多都是因為風險管理需 01/07 18:06
26F：→ a6943kght: 要由投資銀行去媒合出這種產品，無對錯看你想怎麼運用 01/07 18:06
27F：→ a6943kght: 資金而已 01/07 18:06
28F：→ a6943kght: 還有一個差異是如果你提前解約幾乎是不保本的，但銀行 01/07 18:11
29F：→ a6943kght: 存款頂多虧利息/債券看你人品 01/07 18:11
30F：→ a6943kght: 假設真的2.5到期，你賺了16%，但之後利率假設維持在3% 01/07 18:17
31F：→ a6943kght: ，七年後你共賺4.5*3+16，但假設你現在七年投資4.5%， 01/07 18:17
32F：→ a6943kght: 七年就4.5*7，簡單解釋再投資給你參考。上面的利率都是 01/07 18:17
33F：→ a6943kght: 假設，手邊剛好沒有BB可以用 01/07 18:17
34F：→ a6943kght: （補充）手續費不是沒有都是內含了，你如果跟銀行買銀 01/07 18:18
35F：→ a6943kght: 行會再收保管費，券商則是通常不收 01/07 18:18
36F：推 toshiba5566: 100%保本？？？你相信？除了定存以外有什麼叫保證保 01/07 19:28
37F：→ toshiba5566: 本？ 01/07 19:28
38F：推 bluegates: 7年這條件不算太好 01/07 19:36
39F：推 pupuliao: 看不太懂16%結算是什麼意思 是第三年起累計拿16%就結算? 01/07 19:52
40F：→ pupuliao: 所以最多是領16%+14% ? 01/07 19:52
41F：推 pupuliao: 然後現在30年期 3.68% 5年期 3.7% 哈哈哈 01/07 19:54
42F：推 riceworm520: 最差情況殖利率倒掛7年，你就只能領14%。買的人就賭 01/09 13:12
43F：→ riceworm520: 不會到掛七年而已。 01/09 13:12
44F：推 riceworm520: 説連動債的根本沒搞清楚08年的起因…也有人買股票買 01/09 13:16
45F：→ riceworm520: 到下市，難道因為這樣我就不能買中華電信股票？ 01/09 13:16
46F：→ riceworm520: 提前出場對你也好，不用鎖這麼久 01/09 13:17
47F：→ ffaarr: 電曼兄弟在2008年以前信用評等比匯豐還高喔，沒有不能買， 01/09 13:31
48F：→ ffaarr: 但最差的狀況要先理解。 01/09 13:31
49F：→ eno4022: 妳怎麼不把理專給的DM或契約拍出來給大家笑一笑? 01/09 19:38
50F：推 a6943kght: 看到100%保本就會很多人挑戰你確定怎樣怎樣嗎？但說真 01/09 23:04
51F：→ a6943kght: 的定存也是三百萬以內才有保障，有危機意識是好的，但 01/09 23:04
52F：→ a6943kght: 見了黑影就開槍反倒可能失去原Po本來的目的，產品沒有 01/09 23:04
53F：→ a6943kght: 好壞，關鍵是理專有沒有充分告知相關風險而已。如果有 01/09 23:04
54F：→ a6943kght: 剩下就是高風險高報酬的概念而已 01/09 23:04
今天看到詳細合約說明書
最糟情況就是發行單位違約
第二糟的狀況就是七年殖利率一直倒掛只能拿到保證的16%
等於7年只賺16%單利
理專有提供過去30年的殖利率圖US30Y-US05Y倒掛只有4年
※ 編輯: zass (114.40.62.252 臺灣), 01/11/2023 23:42:33
55F：推 pupuliao: 對賭協議? 現在美債都有3.5% 7年就有24% 01/12 10:04
56F：→ james50325: 直接買債券就好了，證券費用更便宜 01/13 23:45
57F：推 jimhall: 銀行會賣 就是覺得有風險 不然自己賺就好 05/19 04:32
58F：→ jimhall: 銀行自己的評估通常不差 最好別跟銀行賭 05/19 04:33
59F：推 jimhall: 如果最理想的情況發生機率超高 為什麼還輪到韭菜來買 05/19 04:37