作者zass (zass)
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标题[问题] 理财商品请益
时间Sat Jan 7 09:24:55 2023
最近银行理专有推一款理财产品
第1年和第2年固定配息7%(前两年固定配息避免长短利差倒挂风险)
第3年以後用(美国30年殖利率-5年殖利率)*6 p.a.给客人
当达到设定利率16%时就到期结算
期限最长7年,100%保本
理专说以之前经验预估大概2.5年就会达到16%结算
不知大家有没听过这类产品
目前想到有下面几个风险
不知道是否还有其他没注意的?
1.发行机构风险
2.殖利率倒挂风险
3.绑7年
谢谢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.239.37.16 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Fund/M.1673054697.A.D0C.html
※ 编辑: zass (36.239.37.16 台湾), 01/07/2023 09:26:58
1F：→ ffaarr: 这就连动债啊，你要给完整的资料比较能确定其他风险。 01/07 09:43
2F：推 girld: 100保本 合约有写吗？ 01/07 09:43
3F：→ ffaarr: 然後你应该知道最近30年殖利率一直比5年低吧。 01/07 09:44
目前殖利率倒挂没错,所以才会设计第一年和第二年是固定利率7%
然後长期来看30年殖利率应该会比5年殖利率高,所以理专是预估2.5年结算
但风险就是假如殖利率一直倒挂就得放到7年期满,只能拿到总共14%
4F：→ ffaarr: 再来就看有没有手续费保管费这些。 01/07 09:47
手续费和保管费都不需要...发行者是汇丰
※ 编辑: zass (36.239.37.16 台湾), 01/07/2023 10:01:38
5F：推 peaceever: 如果降息 一般债券有资本利得 01/07 10:17
6F：推 yamitis: 结购型商品啊，看哪家发行的(之前一堆瑞士信贷)；基本上 01/07 12:11
7F：→ yamitis: 长债殖利率是会大於短债啦，但经济不好时也可能会倒挂 01/07 12:11
8F：→ yamitis: 7年期的公司债应该还有4%到期殖利率，你自己算算哪个合 01/07 12:13
9F：→ ffaarr: 2008年连动债爆太大怕影响销售，所以现在都改叫结构型商品 01/07 12:33
10F：→ ffaarr: 汇丰的7年公司债本身就近5.5%了。不知道这连动债优先顺序 01/07 12:38
11F：→ ffaarr: 然後连动债就是金融集团为了某个目的（可能避险）而发的产 01/07 12:38
12F：→ ffaarr: 品，散户等於是这些公司的对手，他们精算过还请银行代销 01/07 12:39
13F：→ ffaarr: 要真的有利很难。理专当然会跟你说很容易到期。但对手愿意 01/07 12:41
14F：→ ffaarr: 发这个产品一定是认为有相当机会 对他们有利。 01/07 12:42
15F：→ ffaarr: 还是一开始说的，你转述的部分看不出其他不利点，但没看到 01/07 12:42
16F：→ ffaarr: 完整的资讯也很难帮你找出来。 01/07 12:43
17F：→ ffaarr: 另疑问它是每天算殖利率每天累积利息吗？ 01/07 12:51
18F：推 greenfetish: 就连动债啊，有经历过2008的应该都不想碰这个 01/07 16:26
19F：推 a6943kght: 老实说这产品最大问题就是再投资风险，再来就是理专说 01/07 18:01
20F：→ a6943kght: 过去经验是2.5，你看看他能不能拿出证据，现在跟当初 01/07 18:01
21F：→ a6943kght: 条件是否相符，如果超过3年，你去投个七年投资等级公司 01/07 18:01
22F：→ a6943kght: 债都还要划算，当然主要看你资金怎麽运用啦 01/07 18:02
23F：推 a6943kght: 再来就是以你的资历，因为pi才能买的，你还不如去买国 01/07 18:03
24F：→ a6943kght: 际大金融机构的tlac券，不过这又是另一个专业了～ 01/07 18:03
25F：→ a6943kght: 结构型商品没有说一定是对做，很多都是因为风险管理需 01/07 18:06
26F：→ a6943kght: 要由投资银行去媒合出这种产品，无对错看你想怎麽运用 01/07 18:06
27F：→ a6943kght: 资金而已 01/07 18:06
28F：→ a6943kght: 还有一个差异是如果你提前解约几乎是不保本的，但银行 01/07 18:11
29F：→ a6943kght: 存款顶多亏利息/债券看你人品 01/07 18:11
30F：→ a6943kght: 假设真的2.5到期，你赚了16%，但之後利率假设维持在3% 01/07 18:17
31F：→ a6943kght: ，七年後你共赚4.5*3+16，但假设你现在七年投资4.5%， 01/07 18:17
32F：→ a6943kght: 七年就4.5*7，简单解释再投资给你参考。上面的利率都是 01/07 18:17
33F：→ a6943kght: 假设，手边刚好没有BB可以用 01/07 18:17
34F：→ a6943kght: （补充）手续费不是没有都是内含了，你如果跟银行买银 01/07 18:18
35F：→ a6943kght: 行会再收保管费，券商则是通常不收 01/07 18:18
36F：推 toshiba5566: 100%保本？？？你相信？除了定存以外有什麽叫保证保 01/07 19:28
37F：→ toshiba5566: 本？ 01/07 19:28
38F：推 bluegates: 7年这条件不算太好 01/07 19:36
39F：推 pupuliao: 看不太懂16%结算是什麽意思 是第三年起累计拿16%就结算? 01/07 19:52
40F：→ pupuliao: 所以最多是领16%+14% ? 01/07 19:52
41F：推 pupuliao: 然後现在30年期 3.68% 5年期 3.7% 哈哈哈 01/07 19:54
42F：推 riceworm520: 最差情况殖利率倒挂7年，你就只能领14%。买的人就赌 01/09 13:12
43F：→ riceworm520: 不会到挂七年而已。 01/09 13:12
44F：推 riceworm520: 説连动债的根本没搞清楚08年的起因…也有人买股票买 01/09 13:16
45F：→ riceworm520: 到下市，难道因为这样我就不能买中华电信股票？ 01/09 13:16
46F：→ riceworm520: 提前出场对你也好，不用锁这麽久 01/09 13:17
47F：→ ffaarr: 电曼兄弟在2008年以前信用评等比汇丰还高喔，没有不能买， 01/09 13:31
48F：→ ffaarr: 但最差的状况要先理解。 01/09 13:31
49F：→ eno4022: 你怎麽不把理专给的DM或契约拍出来给大家笑一笑? 01/09 19:38
50F：推 a6943kght: 看到100%保本就会很多人挑战你确定怎样怎样吗？但说真 01/09 23:04
51F：→ a6943kght: 的定存也是三百万以内才有保障，有危机意识是好的，但 01/09 23:04
52F：→ a6943kght: 见了黑影就开枪反倒可能失去原Po本来的目的，产品没有 01/09 23:04
53F：→ a6943kght: 好坏，关键是理专有没有充分告知相关风险而已。如果有 01/09 23:04
54F：→ a6943kght: 剩下就是高风险高报酬的概念而已 01/09 23:04
今天看到详细合约说明书
最糟情况就是发行单位违约
第二糟的状况就是七年殖利率一直倒挂只能拿到保证的16%
等於7年只赚16%单利
理专有提供过去30年的殖利率图US30Y-US05Y倒挂只有4年
※ 编辑: zass (114.40.62.252 台湾), 01/11/2023 23:42:33
55F：推 pupuliao: 对赌协议? 现在美债都有3.5% 7年就有24% 01/12 10:04
56F：→ james50325: 直接买债券就好了，证券费用更便宜 01/13 23:45
57F：推 jimhall: 银行会卖 就是觉得有风险 不然自己赚就好 05/19 04:32
58F：→ jimhall: 银行自己的评估通常不差 最好别跟银行赌 05/19 04:33
59F：推 jimhall: 如果最理想的情况发生机率超高 为什麽还轮到韭菜来买 05/19 04:37