作者Lime5566 (萊姆56)
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標題[新聞] 外資報告》高盛：欣興獲利強勁 目標價上
時間Thu Oct 27 13:16:54 2022
原文標題：
外資報告》高盛：欣興獲利強勁 目標價上調至235元
原文連結：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4101704
發布時間：
2022/10/26 10:14
記者署名：
無
原文內容：
載板大廠欣興（3037）昨（25）日公佈財報，第3季業績表現超出預期，高盛（Goldman
Sachs）報告表示，強勁的ABF載板毛利率持續推動公司獲利，維持「買入」，目標價從
230元上調至235元。
欣興Q3淨利衝破222億元，創新高，超過高盛預期7％，主因是ABF載板的毛利率提升，以
及PCB、HDI（高密度連接板）、FPC（軟性電路板）傳統旺季帶來毛利率的強勁改善。Q3
營業利益率也超過華爾街共識，季增0.4個百分點、年增14.6個百分點，因為華爾街考慮
到產線過渡和疲軟的PC終端市場需求、ABF毛利率水準疲軟的潛在可能，但這些基本上都
被ABF需求上升趨勢所抵銷。
除此之外，高盛認為有利的外匯環境也是今年Q3毛利率強於預期的主因之一，因為該公司
有8成的收入以美元計價，但只有25％的銷貨成本以美元支付。因此，高盛預計欣興可以
繼續受惠於新台幣兌美元貶值。
高盛認為，未來幾年ABF產業的整體供需缺口將擴大，英特爾（Intel）陣營在2023年以後
的前景更佳，非英特爾陣營的供需缺口將在2023-25年保持14-18％。欣興作為ABF載板的
關鍵供應商，應受惠於2個市場的需求成長。儘管PC需求疲軟，但鑑於載板升級需求強勁
，將推動欣興未來幾年ABF平均售價。
心得/評論：
電子股需求下降紛紛被下調目標價的時候
高盛逆勢將欣興目標價上調
235以目前的價位要漲大概100%了
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1F：推 gtoselina : 我150賣你就好 10/27 13:18
2F：→ flyingdeeck : 欣興相惜QQ 10/27 13:20
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9F：→ xboxandone : 高盛喊買欣興 目標價上調至520元 4月的時候XD 10/27 13:23
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21F：→ troy30408 : 欣興點燈 10/27 13:37
22F：→ scum5566 : 喔，是喔，那你高盛什麼時候進場買? 10/27 13:37
23F：推 Bencc142 : 好 新興市場全部暴崩 10/27 13:39
24F：噓 shreka : 高盛 你他X雜碎! 10/27 13:40
25F：→ matlab1106 : 奇怪 之前不是都到2030了？ 10/27 13:42
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30F：推 small91051 : 長榮好像也這樣講野 10/27 13:52
31F：噓 kumafez : 高盛就是賤種外資的代表 10/27 13:57
32F：→ z7956234 : 快逃，明天開始無量跌停 10/27 13:58
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36F：推 C8C8DHC : 一直騙，都不怕有報應 10/27 14:11
37F：推 likemisyou : 欣興500 南電1000 景碩400 10/27 14:11
38F：推 saes0001 : 993037 10/27 14:14
39F：推 zero7810 : 我看其他外資是調降耶 怎會這樣 10/27 14:17
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43F：→ Cbibby : 財報後.....沒共識就是 10/27 14:34
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45F：推 power8553 : 大概算目標價4-5折，已到高點，掰 10/27 14:54
46F：推 ljsnonocat2 : 上調...5塊 10/27 15:17
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52F：→ acgotaku : 200以上套一堆 找人進去換手 10/27 15:43
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54F：→ camadoo : 訊號來了就是對做 10/27 16:17
55F：→ iio : 欸 可是235已經到過了........ 10/27 17:40
56F：推 chiuweiyu : 上上下下太狠了 10/27 18:28
57F：噓 icehorng : 高盛今天-1184 10/27 20:02
58F：推 a26893997 : x0.4差不多 那大概在93塊 10/27 20:38
59F：推 Fedorov : 要拉高出貨了嗎 10/28 10:05