※ 引述《nic0911 (台南好冷)》之銘言： : ※ 引述《bruce20053 (傑哥哦)》之銘言： : : 分享一個成長股 抓低點的概念 : : 2022 1月高點688 現在528 600接刀也-12%了 : : 到底什麼時候能買 而且在接刀時不至於損失慘重 : : 不要喊個芭樂價，例：因為2020最低235.5 : : 所以我要300下再買 這樣的言論 : : 以台積過去歷史來說 : : 2015至2016成長性不明顯 : : 當年最低點本益比落在PE10 : : 2014-18eps： : : https://i.imgur.com/GgkegdM.jpg : : 低點本益比： : : https://i.imgur.com/YjFCFTR.jpg : : 2017後最低落在Pe15 代表的是高速成長的開始 : 2015年美國公債殖利率約3%，2015年台積電的本益比區間10~15 : : 2008 2009金融海嘯落在PE8-9 : : 近年大幅成長喊PE8也不太合理 : : 股價最低點本益比代表的是他的價值 : : 舉例來說2020年初 最低點235.5 : : 2019 eps13.32 PE=18.62 : : 2018.2019年 當年最低本益比落在PE15上下 : : 現在2022/5/8 : : 股價528 2022q1eps 已知為7.82 : : 近四季eps為25.44 本益比20.74 : 今年台積電的EPS>30元，下半年有3NM要投產，正常情況下會超過32元。 : 用32元看，台積電現在的PE約16.8倍左右，就是2015年的本益比區間。 誠如上個月的分析，在美債利率3%的狀況下，台積電本益比下修到15倍的區間。 目前整體半導體的庫存天數皆在100天左右，考慮整體去庫存的時間， 大約是從第二季開始，庫存天數調整約兩到三個季度，預計庫存調整時間會到 年底or明年第一季調整完成。 預期低點大概在450(15PE)到360(3%殖利率)左右，最糟糕大概是forward PE 10左右。 : : 與前幾年PE15-18.62還是有點差距 : : 以18.62來說是473 : : 以15來說是381.6 : : 但等每月營收與q2q3q4財報持續開出 : : 便宜價區間會持續上修 : : 舉例： : : 時間點2022/7/12 2022q2eps=9 則四季eps=29.26 : : 528購買的話pe=18.04 : : 時間點2023/4/20 2022年報開出EPS=34 : : PE=15.5 : : 最低點到底是多少沒人知道 : : 只要能抓住相對低點區間分批上車 : : 屆時股價瘋狂時 就能享受勝利的果實 : : 等台積營收毛利淨利成長率《20% 就要注意了 : : 成長股不可能無限成長 一般會成長5-10年 : : 之後到平原區 停滯 之後衰退 : : 可以觀察大立光的成長過程 : : eps 本益比毛利率的變化 : : 過了快10年 回到起漲點 --

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