作者black58gigi (阿強)
看板Finance
標題[請益] 貨銀以短借長 觀念請益
時間Thu Dec 13 18:08:47 2018
課本上看到一段話 理解不清
想請教各位一下
「銀行以短借長，資產到期期限大於負債的到期期限，當利率上升時，銀行淨值滑落」
想請問
以短借長是利用短期存款用於長期放款中
那麼利率上升時，資產（放款）獲得利息增加
負債（存款）所支付利息也增加
但是資產存續期間比負債到期期限長
為什麼這樣子淨值會滑落呢？
這裡理解不了，麻煩各位了～謝謝
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1F：→ newmejeremy: 我的理解是資產的期限較長所以利率上升時價格跌幅比 12/13 18:56
2F：→ newmejeremy: 負債跌得多 所以淨值比原本的少 12/13 18:56
3F：→ CreditSuisse: Longer duration = more sensitive to rate change 12/13 19:20
4F：推 fencywind: 以短借長跟資產負債存續期間這兩句其實是在講同樣一件 12/13 20:09
5F：→ fencywind: 事 12/13 20:09
6F：→ shihchinlun: 除非這家銀行不放款去買一堆債券才可能吧.. 12/13 20:10
7F：推 anthony79121: 請問是什麼課本 章節跟頁 12/13 20:44
8F：推 io2601: 期限愈長 折現時資產分母的次方愈大 所以資產市值降幅會 12/13 20:44
9F：→ io2601: 比負債大 對利率愈敏感 12/13 20:44
10F：推 achtung21: 拿定存借長擔就很好理解了 12/13 22:38
11F：推 nangaluchen: 因為你對duration的概念不熟悉 該複習了吧 12/15 00:36
12F：→ shihchinlun: 問題是借款基本上都是浮動利率的哪有這問題 12/16 12:39
13F：推 sazabijiang: 銀行借款(客戶存款)多半是短天期，對利率波動反應 12/29 01:03
14F：→ sazabijiang: 大，所以利率上升時，借款成本增加，但放款收益固定 12/29 01:04
15F：→ sazabijiang: 舉例來說假設銀行以短支長，收2年定存利率2%，然後 12/29 01:04
16F：→ sazabijiang: 讓客戶貸款五年，利率5%，當第二年結束利率上升時， 12/29 01:05
17F：→ sazabijiang: 定存利率變成4%，但兩年前承作的五年期放款利率還是 12/29 01:06
18F：→ sazabijiang: 5%，這樣利差就縮小到剩1%。 12/29 01:06