致遠專欄》信託課稅三大原則 ■ 許祺昌、廖庭璉 所謂「信託」，即「委託人」將財產委託給「受託人」代為管理、投資或處分財產，並將 信託財產的孳息或所有權交由「委託人」所指定的「受益人」享有。 一、信託導管理論：信託財產及利益的相關租稅效果直接歸屬於「受益人」負擔。 在信託架構中，「受託人」就像是導管，將「委託人」所交付的信託財產、孳息利益引導 流向「受益人」本身，故信託利益的所得性質及租稅待遇，均不因透過受託人轉交予受益 人而有所不同，例如受託人處分信託財產而有證券交易所得，雖由受託人分配給受益人， 但對受益人而言，此受配利益仍屬免納所得稅的證券交易所得，而未改變該利益的原本租 稅待遇。 二、他益信託成立時，實質上屬委託人對受益人的贈與行為，應由委託人課徵贈與稅，或 由受益人課徵所得稅。 （一） 一般贈與行為：贈與人為個人，依遺贈稅法第5條規定，贈與人須課徵贈與稅，受 贈人依所得稅法第4條第1項第17款規定，受贈的財產免納所得稅；贈與人為營利事業，因 營利事業非遺贈稅法課稅主體，故無須課徵贈與稅，而受贈人依前條所得稅法但書規定， 應計入所得課徵所得稅。 （二） 他益信託成立時：實質上屬委託人對受益人贈與，視為贈與行為，故租稅課徵情 形與一般贈與相同，即委託人為個人時，由委託人課徵贈與稅，委託人為營利事業時，由 受益人課徵所得稅。 三、他益信託的贈與價值採折現觀念計算，即信託財產時價等於未來本金折現值與未來孳 息折現值合計數。 由於他益信託課徵贈與稅時點係於信託契約成立時，惟受益人係於信託契約期間或結束後 方取得信託利益，此時取得信託利益的時點與課稅時點不同，故係以「折現」觀念計算贈 與價值，而信託財產時價等於未來本金折現值與未來孳息折現值之合計數。茲將遺贈稅法 第10條之2所規定計算信託利益的方式說明如下： （一）全部他益：信託財產時價。 （二）本金他益：依信託財產時價按一定利率折現計算贈與價值。 （三）孳息他益：若孳息為固定利息者，其價值則為每年享有利息按一定利率折現計算價 值；若孳息不固定者，因信託財產時價等於未來本金折現值與未來孳息折現值的合計數， 故以信託財產的時價減除未來本金折現值，以求得未來孳息的折現數即為贈與價值。 （四）信託利益為未來定額給付者，以所能享有利益數額，折現計算贈與價值。 （作者許祺昌是致遠會計師事務所會計師，廖庭璉是致遠會計師事務所副理。本專欄每周 三刊登） 【2004/10/20 經濟日報】 --

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