※ [本文轉錄自 CFP 看板 #1Lhc3njM ] 作者: oasis168 (pc) 看板: CFP 標題: [心得] 每人一生只有約七次發財的機會 時間: Tue Jul 21 23:10:38 2015 每人一生只有約七次發財的機會 PCLin 0721 昨晚參加彰中校友會的專題演講，主講人校友陳忠瑞，學歷：美國東伊利諾州立大學企管 碩士、台大經濟系，曾任元大京華投資副董事長、總經理、康和證券自營部副總經理、康 和投顧董事長，現在是瑞展產經董事長，著作有《股海戰國策》、《股海煉金術》、《股 海尋寶圖》。從巴菲特學來的三精髓，欽點最具潛力四大產業「股海尋寶」傳達巴菲特心 法。 研究台灣產業二十多年的投資專家陳忠瑞，向來以擅長替台股「摸底」、「猜頭」著稱。 提出未來五到十年前景看好的四大產業。 首先是物聯網：感知層、傳輸層、運算層、半導體、讀卡機╱條碼機、系統端。陳忠瑞指 出，隨著物聯網時代來臨，未來世界「無所不聯」，而台灣科技業在整體供應鏈中扮演一 定的角色，是這個產業大趨勢主要的受惠者之一。投資人可從晶片代工(8016矽創)、嵌入 式網路IC(龍頭股是2395研華)、低耗能Wi-Fi無線網路IC(6285啟碁)、感測器(3227原相) 、 無線充電(6202盛群)等產業，找到具有潛力的個股。 其次是智慧自動化零組件-自動化零組件、工具機、智慧化工業設備、自動化設備暨系統 整合。自動化趨勢可說是「無所不能」，陳忠瑞指出，未來生活中，端咖啡、送貨等，都 將由機器人代勞。台灣在智慧自動化產業中，已應用在產業、生活、醫療、軍事、服務上 ，其中最重要的還是工業機器人設備。事實上，台灣機械業產值已達兆元，成為台灣另一 個高度成長的前瞻性產業機器人概念股--2049上銀、2317鴻海、2308台達電。 第三是汽車電子。陳忠瑞認為，車市趨勢不可能倒退回手排車時代，一定是「無所不A（ ADAS，先進駕駛輔助系統）」，即朝向自動駕駛發展；自動駕駛晶片(8016矽創)、智慧化 、資訊化、傳統汽車零組件-站巨人Tesla肩膀上的齒輪(1536和大)、被美國訂為標準配備 之胎壓感測器(2231為升)、若倒車影像是下一個被美國訂為標準配備，則3552同致大有可 為、車用電子零組件(3665 F-貿聯)、站巨人Tesla肩膀上的砷化鎵晶片(4971 F-iet)、電 池、電動車、輕量化材料是未來汽車產業最大商機。 以全球一年銷售八千萬輛新車、平均售價八十萬元新台幣計，等於六十四兆元市場規模， 目前汽車電子占成本約二成，若提升至三○％，即使車市沒有成長，一年汽車電子也有二 十多兆元的商機。陳忠瑞表示，「台灣上市公司中，在車用電子及電動車領域裡，有很多 扮演小而美的關鍵角色，預料將是黑馬股輩出的一塊領域。」 第四是「無所不在」的半導體-半導體設備、IC設計、晶圓製造代工、導線架、封裝測試 。陳忠瑞以電影《露西》的台詞：「I’m everywhere.（我無所不在）」比喻，未來每個 地方都有晶片，而半導體是台灣科技業中最具國際競爭力的產業，值得長線投資。龍頭股 是2330台積電。 「全球產業失衡，強者恆強趨勢明顯，股市投資已經進入個股時代。」挑選個股方面，就 是須符合四大趨勢產業，從中挑龍頭公司，而且須具有成為世界級公司的潛力。只要產業 對了就可以長抱「只要買到對的產業、進場價位點夠低，就可以長抱。」在五至十年內， 獲取倍數的報酬，就是仰靠他從巴菲特名言中體悟出來的投資哲學。 陳忠瑞說，巴菲特語錄不計其數，但他最推崇三句名言，並歸納出三大精髓：長期投資、 集中投資、價值投資。他最推崇的第一句巴菲特名言是：「如果你不願意擁有一支股票十 年，那就不要擁有它十分鐘。」也就是長期投資的精髓。過去陳忠瑞擔任自營部主管，操 作多以短線為主，但他長期鑽研巴菲特投資哲學，近年來，他把可運用資金撥出一半，練 習以巴菲特方式投資，其中一檔雪球股就是台積電。 巴菲特第二句重要名言是，「只有不知道自己在做什麼的人，才需要分散投資。」一般投 資專家都奉行雞蛋不要放在同一個籃子，但巴菲特卻打破這項定律，對自己選的產業和股 票深具信心，透過集中投資，贏得最大報酬。 陳忠瑞推崇的第三句巴菲特名言，則說明瞭價值投資的精髓和進場時點，也就是：「績優 企業受制於市場逆轉，股價不合理下跌時，大好投資機會即將來臨。」當市場出現不理性 殺盤時，大珠小珠落玉盤，往往是出現價值投資的時候，投資人此時買好公司，就是最佳 進場時點。 「好獵人擅於等待。」先把產業研究透徹，選好股票，然後等待價值投資的機會浮現，全 力押寶、集中投資，正是陳忠瑞縱橫股海的尋寶路徑。 至於何時進場買股票 陳忠瑞指出景氣約七年一循環，故人生只能有約七次發財機會。買進時機的指標有八成確 定，就是可進場的谷底。 買進時機的指標 1.貨幣供給年增率M1b由谷底翻揚時-比景氣對策燈號更早預知。 M1A = 國人所有的短期流通資金 ＝通貨淨額＋支票存款(包括本票、保付支票、旅行支票 )＋活期存款 M1B = M1A + 活期儲蓄存款 2.在景氣對策燈號連續藍燈時(買藍賣紅)。 3.在巴菲特指標-台股市值佔GDP之比率小於1時- 台灣GDP 約0.5兆美金(台幣15兆元)，全球GDP約70兆美金、美國約17兆美金。 4.廿週移動平均線由谷底翻揚時。 5.季線負乖離率大於30%時。 陳忠瑞說此次循環峰已過，因峰不高，故谷底不深；他預測在今年底會落底。 PCLin加註：比股票更好的發財機會是房地產，也是按景氣循環走，只不過房地產投資金 額更大，且因政策打房，故會低迷盤跌很多年，目前不宜進場。 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.92.66 ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/CFP/M.1437491441.A.B56.html

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ※ 轉錄者: wallsons (27.105.10.140), 07/23/2015 20:59:14