※ [本文转录自 CFP 看板 #1Lhc3njM ] 作者: oasis168 (pc) 看板: CFP 标题: [心得] 每人一生只有约七次发财的机会 时间: Tue Jul 21 23:10:38 2015 每人一生只有约七次发财的机会 PCLin 0721 昨晚参加彰中校友会的专题演讲，主讲人校友陈忠瑞，学历：美国东伊利诺州立大学企管 硕士、台大经济系，曾任元大京华投资副董事长、总经理、康和证券自营部副总经理、康 和投顾董事长，现在是瑞展产经董事长，着作有《股海战国策》、《股海炼金术》、《股 海寻宝图》。从巴菲特学来的三精髓，钦点最具潜力四大产业「股海寻宝」传达巴菲特心 法。 研究台湾产业二十多年的投资专家陈忠瑞，向来以擅长替台股「摸底」、「猜头」着称。 提出未来五到十年前景看好的四大产业。 首先是物联网：感知层、传输层、运算层、半导体、读卡机╱条码机、系统端。陈忠瑞指 出，随着物联网时代来临，未来世界「无所不联」，而台湾科技业在整体供应链中扮演一 定的角色，是这个产业大趋势主要的受惠者之一。投资人可从晶片代工(8016矽创)、嵌入 式网路IC(龙头股是2395研华)、低耗能Wi-Fi无线网路IC(6285启碁)、感测器(3227原相) 、 无线充电(6202盛群)等产业，找到具有潜力的个股。 其次是智慧自动化零组件-自动化零组件、工具机、智慧化工业设备、自动化设备暨系统 整合。自动化趋势可说是「无所不能」，陈忠瑞指出，未来生活中，端咖啡、送货等，都 将由机器人代劳。台湾在智慧自动化产业中，已应用在产业、生活、医疗、军事、服务上 ，其中最重要的还是工业机器人设备。事实上，台湾机械业产值已达兆元，成为台湾另一 个高度成长的前瞻性产业机器人概念股--2049上银、2317鸿海、2308台达电。 第三是汽车电子。陈忠瑞认为，车市趋势不可能倒退回手排车时代，一定是「无所不A（ ADAS，先进驾驶辅助系统）」，即朝向自动驾驶发展；自动驾驶晶片(8016矽创)、智慧化 、资讯化、传统汽车零组件-站巨人Tesla肩膀上的齿轮(1536和大)、被美国订为标准配备 之胎压感测器(2231为升)、若倒车影像是下一个被美国订为标准配备，则3552同致大有可 为、车用电子零组件(3665 F-贸联)、站巨人Tesla肩膀上的砷化镓晶片(4971 F-iet)、电 池、电动车、轻量化材料是未来汽车产业最大商机。 以全球一年销售八千万辆新车、平均售价八十万元新台币计，等於六十四兆元市场规模， 目前汽车电子占成本约二成，若提升至三○％，即使车市没有成长，一年汽车电子也有二 十多兆元的商机。陈忠瑞表示，「台湾上市公司中，在车用电子及电动车领域里，有很多 扮演小而美的关键角色，预料将是黑马股辈出的一块领域。」 第四是「无所不在」的半导体-半导体设备、IC设计、晶圆制造代工、导线架、封装测试 。陈忠瑞以电影《露西》的台词：「I’m everywhere.（我无所不在）」比喻，未来每个 地方都有晶片，而半导体是台湾科技业中最具国际竞争力的产业，值得长线投资。龙头股 是2330台积电。 「全球产业失衡，强者恒强趋势明显，股市投资已经进入个股时代。」挑选个股方面，就 是须符合四大趋势产业，从中挑龙头公司，而且须具有成为世界级公司的潜力。只要产业 对了就可以长抱「只要买到对的产业、进场价位点够低，就可以长抱。」在五至十年内， 获取倍数的报酬，就是仰靠他从巴菲特名言中体悟出来的投资哲学。 陈忠瑞说，巴菲特语录不计其数，但他最推崇三句名言，并归纳出三大精髓：长期投资、 集中投资、价值投资。他最推崇的第一句巴菲特名言是：「如果你不愿意拥有一支股票十 年，那就不要拥有它十分钟。」也就是长期投资的精髓。过去陈忠瑞担任自营部主管，操 作多以短线为主，但他长期钻研巴菲特投资哲学，近年来，他把可运用资金拨出一半，练 习以巴菲特方式投资，其中一档雪球股就是台积电。 巴菲特第二句重要名言是，「只有不知道自己在做什麽的人，才需要分散投资。」一般投 资专家都奉行鸡蛋不要放在同一个篮子，但巴菲特却打破这项定律，对自己选的产业和股 票深具信心，透过集中投资，赢得最大报酬。 陈忠瑞推崇的第三句巴菲特名言，则说明了价值投资的精髓和进场时点，也就是：「绩优 企业受制於市场逆转，股价不合理下跌时，大好投资机会即将来临。」当市场出现不理性 杀盘时，大珠小珠落玉盘，往往是出现价值投资的时候，投资人此时买好公司，就是最佳 进场时点。 「好猎人擅於等待。」先把产业研究透彻，选好股票，然後等待价值投资的机会浮现，全 力押宝、集中投资，正是陈忠瑞纵横股海的寻宝路径。 至於何时进场买股票 陈忠瑞指出景气约七年一循环，故人生只能有约七次发财机会。买进时机的指标有八成确 定，就是可进场的谷底。 买进时机的指标 1.货币供给年增率M1b由谷底翻扬时-比景气对策灯号更早预知。 M1A = 国人所有的短期流通资金 ＝通货净额＋支票存款(包括本票、保付支票、旅行支票 )＋活期存款 M1B = M1A + 活期储蓄存款 2.在景气对策灯号连续蓝灯时(买蓝卖红)。 3.在巴菲特指标-台股市值占GDP之比率小於1时- 台湾GDP 约0.5兆美金(台币15兆元)，全球GDP约70兆美金、美国约17兆美金。 4.廿周移动平均线由谷底翻扬时。 5.季线负乖离率大於30%时。 陈忠瑞说此次循环峰已过，因峰不高，故谷底不深；他预测在今年底会落底。 PCLin加注：比股票更好的发财机会是房地产，也是按景气循环走，只不过房地产投资金 额更大，且因政策打房，故会低迷盘跌很多年，目前不宜进场。 --

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