※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1DCMON-6 ] 作者: OR (そんなぁ～) 看板: Stock 標題: [新聞] 呂張團隊CES行投資啟示錄 時間: Sat Jan 15 17:17:04 2011 1.原文連結： http://n.yam.com/view/mkmnews.php/732868 2.內容： 呂張團隊CES行投資啟示錄 林哲良 　2011-01-14 「聚焦」是呂宗耀從事股票投資所秉持最重要的原則之一，而要確實做到這一點，就必須 對總體經濟發展及產業趨勢變化有清楚的掌握。在新台幣升值，傳產股、金融股當道的今 日，呂宗耀之所以獨排眾議，建議投資人聚焦在趨勢向上的電子產品，並且率先喊出台股 一二六八二點以下都是長線買點，其實有一套簡單卻非常合理的邏輯。 呂張團隊CES行投資啟示錄 尹衍樑出手是多頭訊號 面對近九千點的台股，許多投資人心中充滿戒慎恐懼的態度，然而身經百戰的呂宗耀卻是 異常的樂觀，道理其實很簡單，而說穿了，或許多數投資人均會點頭稱是。 在呂大師幾十年的投資經驗裡，很少看到一個貨幣持續往升值方向發展的國家，股票市場 卻表現不好。除此之外，呂宗耀認為，二○一二年，兩岸領導階層分有更換及在歷史留名 的壓力，胡錦濤的「讓利」，以及馬英九的「興利」，將讓台灣百業興旺，台股因此可望 刷新歷史紀錄。 近期潤泰集團與寶成集團合組潤成控股，以二一·六億美元搶下南山人壽一事，更加讓呂 宗耀堅信自己的想法。呂宗耀認為，潤泰集團總裁尹衍樑過去因為擔憂兩岸關係的發展， 不但出脫部分台灣的事業，還將投資重心移往中國，這一次大舉回台投資，等於對台灣未 來發展投下「信任的一票」，強化投資人的信心。 呂宗耀指出，現階段台股是「恐懼壓過貪婪」，在恐懼逐漸轉換成貪婪之後，當市場全面 充滿貪婪氣氛之時，再來擔憂高點的問題都還來得及。 多頭方向一旦確立後，接下來所面對的就是選股問題。儘管基於投資除了賺錢之外，還必 須對生活帶來興奮的體驗，讓呂宗耀對電子股「情有獨衷」，但是這並不代表呂宗耀對於 非電子存在成見。呂宗耀將投資方向聚焦在電子股，其實蘊藏著深入淺出的哲理。 沒理由看壞高科技股 「中國經濟成長的利益不等同於台商利益」，在這樣的投資思維之下，呂宗耀更加熱情地 擁抱高科技股：「台灣的傳產股、金融股與中國具有高度連結性，相較之下，高科技股則 是面向全世界，在全球景氣持續復甦的狀況下，沒有道理看壞高科技股。」 為了洞悉全球科技產業未來發展的方向，呂宗耀不惜砸下重金、精銳盡出，展現前所未見 的魄力，以二人為一組的方式，讓三組人馬不斷穿梭在美國拉斯維加斯ＣＥＳ會場實地勘 察。幾天辛苦下來，團隊成員清晰地理出消費性電子產品未來走向與趨勢，點出六個值得 觀察的市場商機，由此衍生出許多投資機會。 鎖定六大科技市場商機 這六大科技市場商機分別為：（一）平板電腦與智慧型手機，（二）英特爾Sandy Bridge CPU新平台，（三）體感操控，（四）TV的再進化，（五）微投影技術，（六）４ Ｇ網路建置。以時間進程來看，前面三者將是今、明兩年股票投資的重頭戲，投資人需盡 快挑選出合適投資標的。至於後面三者，在技術、軟硬體環境尚未成熟，以及運營商資本 支出未達高峰之前，市場商機大爆發仍需二、三年時程，因此投資人將有較充裕的時間， 找出適合的長線投資標的。 在平板電腦與智慧型手機的部分，邱靜怡提出一個相當獨特的觀點─「蘋果實力之堅強暫 無人能及」。 邱靜怡認為，平板電腦與智慧型手機決勝關鍵在「操作介面與數位內容提供」。在操作介 面部分，本次會場所展示近六○台平板電腦，操作介面仍屬蘋果最優。至於數位內容部分 ，由於蘋果提供較佳的商營模式，讓軟體開發商可以賺錢，軟體更新速度及豐富性都將超 越Andriod。就這樣的觀點來看，投資方向應側重於蘋果零組件供應廠商。 ＴＶ的再進化，焦點為LED TV、Smart TV及3D TV，在3D TV部分，邱靜怡認為技術及環境 都尚未成熟，最快也要等到二○一二年，３Ｄ裸視技術突破後，才會有較明顯的進展。由 此分析，有關3D TV長線投資布局應鎖定３Ｄ裸視技術的關鍵零組件。 在體感操控部分，團隊成員陳昱宏發現，此一技術的應用不再局限於遊戲機領域，中國家 電廠商─海信及ＴＣＬ也將其應用在電視產品。此一概念一旦成真，則相關族群的長線前 景將更趨樂觀。換句話說，當體感操控應用面更多元化時，相關族群的本益比將獲得市場 重新的調整，調高機率相對較高。 博弈硬體產業蘊藏黑馬股 「一步一腳印找出好股票」，這不單是投資大師彼得林區（Peter Lynch）的投資哲學， 也是呂張團隊深深奉行的準則。既然來到拉斯維加斯，一定要到每一家賭場走一走。當然 ，呂張投資團隊成員一定是寓工作於娛樂，用意在觀察美國景氣復甦狀況。 美國去年十二月失業率下降○·四％，讓呂宗耀對美國景氣復甦狀況感到樂觀，但聽到團 隊成員到賭場時，新賭場人滿為患、荷官小費暴增，遊客要玩Black Jack（21點）還得排 隊，才是呂宗耀「擁抱多頭絕不後悔」的關鍵。 科技創新永遠是電子股投資的主軸，弄清楚整個食物鏈，找出受益程度最大的廠商，就能 找到股價具備五○～一○○％上漲潛力的個股，奉行這樣的投資原則造就呂張團隊今時今 日在台股的市場地位。經過一個多小時的一番詳談之後，呂宗耀對台股的未來似乎又更加 樂觀。一句「台股任何的修正都不用過度擔心，多頭大潮擋也擋不住」，讓人對於抱股過 年多了幾分信心。 無論是大方向或投資細節，呂張投資團隊的ＣＥＳ之行對此均做出定論，漲多回檔在所難 免，然在貪婪尚未全面啟動時，投資人得敢緊做出正確的決策！ 本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1604期 或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩的當期內文轉載 ◎特別企劃：呂張團隊CES行投資啟示錄 ◎國際趨勢：新興股市進逼G7股市蒙塵 ◎本周短線攻擊股：年線附近四檔潛力股 ◎本周選股策略：作夢行情啟動的十檔飆股 ◎謝金河專欄：台表科因峻凌科技而大爆發 3.心得/評論： 看大師的解說，頓覺豁然開朗，茅塞頓開，如撥雲見日，煩惱化解冰釋，心境怡然自在。 --

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