「大家都說定期定額是最好的投資方法，為什麼我的基金定時定額投資那麼久了，不但在 賠，而且是大賠？」全球金融市場經過去年風暴洗禮，不少投資人手上的基金都是負報酬 ，抱怨定時定額無法發揮效用。 最慘的是，原本期待靠定期定額投資基金累積子女教育金、購屋自備款、退休金的人，真 要用錢時卻得認賠出場，究竟定期定額投資基金，投資人有哪些迷思有待破除呢？ 迷思1》定期定額，風險較低？ 回答你：錯！ 提醒你：抱錯市場、抱錯基金，風險不輸給單筆投資。 長期投資要贖回收割時，逢市場多頭，投資人看到對帳單時，當然會笑呵呵；反之，遇空 頭市場，投資人看到基金績效時大驚：怎麼會這樣？ 事實證明，定期定額投資一樣有可能大虧！眼前最明顯的案例，就是碰上金融風暴！今年 長抱金融股票型基金的人，即使抱了10年，一樣大虧5成、6成。 而這種長期投資大虧6成的案例不是今年碰上金融風暴才有，事實上，往前推，在2002、 2003年長抱到菲律賓基金，抱了10年照樣也是虧4成至6成。 迷思2》定期定額 可不停損？ 回答你：錯！ 提醒你：停利、停損要雙管齊下，心中最好要有兩把尺，因為很多市場很可能跌到最後就 一去不復返。 政大風險管理與保險學系副教授王儷玲說，停利不停損只適合在後市看好、且長線往上走 的市場，如果遇到市場走下坡，且深不見底，連市場分析師、股市投資大師也預測不出該 國股市到底何時落底時，「停利不停損」法則不適用。 如果投資的市場是U型反轉，那倒還好，再繼續多撐一陣子終能看到春天，但遇到L型市場 ，基金只會愈扣愈傷心。 攤開1999至2009年歷年定期定額投資10年、績效倒數10名的基金名單中，日本基金就有36 次入榜，科技基金則有22次入榜，顯示日股、科技型產業是最讓定期定額投資人最傷心的 兩個L型走勢的市場。 迷思3》定期定額 都能賺錢？ 回答你：不一定！ 提醒你：前景不佳的基金，一定要適時出場，不要跟爛基金愛情長跑。 王儷玲說，雖然你投資基金，想要買什麼就買什麼，但不一定每支基金會賺！ 統計1999年至2009年每一年定期定額10年的基金表現，最好的前10名中，幾乎是新興市場 、黃金等單一國家、單一產業基金。根據統計，黃金有11次入榜、印度有15次入榜，其他 如拉丁美洲、東歐等入榜的比率也都在10%以上，若是將東歐、印度、韓國、中國等都視 為新興市場基金，入圍賺錢基金的比重最高，合計比重達38%。 至於日本、科技還有美國基金，則是長時間定期定額投資，績效最差的產業和市場，抱這 3類型基金的長期投資人這陣子可就虧大了。 迷思4》定期定額 隨時可買？ 回答你：錯！ 提醒你：定期定額一樣不能追高，要進入混沌未明的市場前，最好先停看聽。 王儷玲說，很多人以為定期定額可以規避市場波動風險，任何時間進場都可以，但當指數 已到波段新高或幾年來新高時，就不適合再追高；另外，當市場前景未明，利空尚未出盡 ，定期定額也只會愈扣愈心傷。 最明顯的例子是日本。1999年時績效最佳前10名半數是日本基金，當初相信「日本第一」 進場的人，即使到現在定期定額長抱10年，結果還是讓你虧4成以上。 從過去10年的定期定額基金績效來看，黃金基金是少數能「鹹魚翻生」的基金，1999年、 2000年、2001年連續3年定期定額10年還賠近5成，到今年卻累計10年漲幅逾100%。 迷思5》定期定額 擺著不管？ 回答你：錯！ 提醒你：如果你工作很忙沒時間，或懶得管它，現在最起碼1個月要檢視一次績效。 匯豐中華資深副總李哲宏就說，定時定額扣款是不必「天天」關心市場，但不能買了就不 管，如果你投資標的是大幅修正後橫向整理的L型市場，可就要趕緊轉換標的了。 -- http://www.wretch.cc/blog/x3334630 --

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