「大家都说定期定额是最好的投资方法，为什麽我的基金定时定额投资那麽久了，不但在 赔，而且是大赔？」全球金融市场经过去年风暴洗礼，不少投资人手上的基金都是负报酬 ，抱怨定时定额无法发挥效用。 最惨的是，原本期待靠定期定额投资基金累积子女教育金、购屋自备款、退休金的人，真 要用钱时却得认赔出场，究竟定期定额投资基金，投资人有哪些迷思有待破除呢？ 迷思1》定期定额，风险较低？ 回答你：错！ 提醒你：抱错市场、抱错基金，风险不输给单笔投资。 长期投资要赎回收割时，逢市场多头，投资人看到对帐单时，当然会笑呵呵；反之，遇空 头市场，投资人看到基金绩效时大惊：怎麽会这样？ 事实证明，定期定额投资一样有可能大亏！眼前最明显的案例，就是碰上金融风暴！今年 长抱金融股票型基金的人，即使抱了10年，一样大亏5成、6成。 而这种长期投资大亏6成的案例不是今年碰上金融风暴才有，事实上，往前推，在2002、 2003年长抱到菲律宾基金，抱了10年照样也是亏4成至6成。 迷思2》定期定额 可不停损？ 回答你：错！ 提醒你：停利、停损要双管齐下，心中最好要有两把尺，因为很多市场很可能跌到最後就 一去不复返。 政大风险管理与保险学系副教授王俪玲说，停利不停损只适合在後市看好、且长线往上走 的市场，如果遇到市场走下坡，且深不见底，连市场分析师、股市投资大师也预测不出该 国股市到底何时落底时，「停利不停损」法则不适用。 如果投资的市场是U型反转，那倒还好，再继续多撑一阵子终能看到春天，但遇到L型市场 ，基金只会愈扣愈伤心。 摊开1999至2009年历年定期定额投资10年、绩效倒数10名的基金名单中，日本基金就有36 次入榜，科技基金则有22次入榜，显示日股、科技型产业是最让定期定额投资人最伤心的 两个L型走势的市场。 迷思3》定期定额 都能赚钱？ 回答你：不一定！ 提醒你：前景不佳的基金，一定要适时出场，不要跟烂基金爱情长跑。 王俪玲说，虽然你投资基金，想要买什麽就买什麽，但不一定每支基金会赚！ 统计1999年至2009年每一年定期定额10年的基金表现，最好的前10名中，几乎是新兴市场 、黄金等单一国家、单一产业基金。根据统计，黄金有11次入榜、印度有15次入榜，其他 如拉丁美洲、东欧等入榜的比率也都在10%以上，若是将东欧、印度、韩国、中国等都视 为新兴市场基金，入围赚钱基金的比重最高，合计比重达38%。 至於日本、科技还有美国基金，则是长时间定期定额投资，绩效最差的产业和市场，抱这 3类型基金的长期投资人这阵子可就亏大了。 迷思4》定期定额 随时可买？ 回答你：错！ 提醒你：定期定额一样不能追高，要进入混沌未明的市场前，最好先停看听。 王俪玲说，很多人以为定期定额可以规避市场波动风险，任何时间进场都可以，但当指数 已到波段新高或几年来新高时，就不适合再追高；另外，当市场前景未明，利空尚未出尽 ，定期定额也只会愈扣愈心伤。 最明显的例子是日本。1999年时绩效最佳前10名半数是日本基金，当初相信「日本第一」 进场的人，即使到现在定期定额长抱10年，结果还是让你亏4成以上。 从过去10年的定期定额基金绩效来看，黄金基金是少数能「咸鱼翻生」的基金，1999年、 2000年、2001年连续3年定期定额10年还赔近5成，到今年却累计10年涨幅逾100%。 迷思5》定期定额 摆着不管？ 回答你：错！ 提醒你：如果你工作很忙没时间，或懒得管它，现在最起码1个月要检视一次绩效。 汇丰中华资深副总李哲宏就说，定时定额扣款是不必「天天」关心市场，但不能买了就不 管，如果你投资标的是大幅修正後横向整理的L型市场，可就要赶紧转换标的了。 -- http://www.wretch.cc/blog/x3334630 --

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