作者x3334630 (KORVER)
看板money
标题[情报] 定期定额 破解5迷思
时间Mon Mar 16 19:18:52 2009
「大家都说定期定额是最好的投资方法,为什麽我的基金定时定额投资那麽久了,不但在
赔,而且是大赔?」全球金融市场经过去年风暴洗礼,不少投资人手上的基金都是负报酬
,抱怨定时定额无法发挥效用。
最惨的是,原本期待靠定期定额投资基金累积子女教育金、购屋自备款、退休金的人,真
要用钱时却得认赔出场,究竟定期定额投资基金,投资人有哪些迷思有待破除呢?
迷思1》定期定额,风险较低?
回答你:错!
提醒你:抱错市场、抱错基金,风险不输给单笔投资。
长期投资要赎回收割时,逢市场多头,投资人看到对帐单时,当然会笑呵呵;反之,遇空
头市场,投资人看到基金绩效时大惊:怎麽会这样?
事实证明,定期定额投资一样有可能大亏!眼前最明显的案例,就是碰上金融风暴!今年
长抱金融股票型基金的人,即使抱了10年,一样大亏5成、6成。
而这种长期投资大亏6成的案例不是今年碰上金融风暴才有,事实上,往前推,在2002、
2003年长抱到菲律宾基金,抱了10年照样也是亏4成至6成。
迷思2》定期定额 可不停损?
回答你:错!
提醒你:停利、停损要双管齐下,心中最好要有两把尺,因为很多市场很可能跌到最後就
一去不复返。
政大风险管理与保险学系副教授王俪玲说,停利不停损只适合在後市看好、且长线往上走
的市场,如果遇到市场走下坡,且深不见底,连市场分析师、股市投资大师也预测不出该
国股市到底何时落底时,「停利不停损」法则不适用。
如果投资的市场是U型反转,那倒还好,再继续多撑一阵子终能看到春天,但遇到L型市场
,基金只会愈扣愈伤心。
摊开1999至2009年历年定期定额投资10年、绩效倒数10名的基金名单中,日本基金就有36
次入榜,科技基金则有22次入榜,显示日股、科技型产业是最让定期定额投资人最伤心的
两个L型走势的市场。
迷思3》定期定额 都能赚钱?
回答你:不一定!
提醒你:前景不佳的基金,一定要适时出场,不要跟烂基金爱情长跑。
王俪玲说,虽然你投资基金,想要买什麽就买什麽,但不一定每支基金会赚!
统计1999年至2009年每一年定期定额10年的基金表现,最好的前10名中,几乎是新兴市场
、黄金等单一国家、单一产业基金。根据统计,黄金有11次入榜、印度有15次入榜,其他
如拉丁美洲、东欧等入榜的比率也都在10%以上,若是将东欧、印度、韩国、中国等都视
为新兴市场基金,入围赚钱基金的比重最高,合计比重达38%。
至於日本、科技还有美国基金,则是长时间定期定额投资,绩效最差的产业和市场,抱这
3类型基金的长期投资人这阵子可就亏大了。
迷思4》定期定额 随时可买?
回答你:错!
提醒你:定期定额一样不能追高,要进入混沌未明的市场前,最好先停看听。
王俪玲说,很多人以为定期定额可以规避市场波动风险,任何时间进场都可以,但当指数
已到波段新高或几年来新高时,就不适合再追高;另外,当市场前景未明,利空尚未出尽
,定期定额也只会愈扣愈心伤。
最明显的例子是日本。1999年时绩效最佳前10名半数是日本基金,当初相信「日本第一」
进场的人,即使到现在定期定额长抱10年,结果还是让你亏4成以上。
从过去10年的定期定额基金绩效来看,黄金基金是少数能「咸鱼翻生」的基金,1999年、
2000年、2001年连续3年定期定额10年还赔近5成,到今年却累计10年涨幅逾100%。
迷思5》定期定额 摆着不管?
回答你:错!
提醒你:如果你工作很忙没时间,或懒得管它,现在最起码1个月要检视一次绩效。
汇丰中华资深副总李哲宏就说,定时定额扣款是不必「天天」关心市场,但不能买了就不
管,如果你投资标的是大幅修正後横向整理的L型市场,可就要赶紧转换标的了。
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