※ 引述《ChiliSheep (辣椒羊)》之銘言： : 2.分別畫出SML線?? 老師資料有2000多家公司，有些公司資料不足36個月，是用時間序列 : 的方式跑三因子模式嗎? 這樣不就有2000多條迴歸，畫出來的線不是'特性線(Charac- : teristic Line)'嗎?因為橫軸是rm-rf，而不是SML橫軸的beta. : 我們第一篇paper"The Capital Asset Pricing Model:Some Empirical Test" : 用的方法，是先個別算出beta，再排序，再portfolio分10組，再run迴歸... : 想問一下如果資料不足36個月的要怎麼辦? 如果不要用paper中提到的方法的話 不足36個月照跑迴歸 一樣還是會有三個因子的係數的 : 跑出來的SML線有幾條? SML是 beta V.S. Return 如果順利找出兩千多家公司分別的beta (三因子中Market Premium的係數) 那就可以找出一條SML瞭~ 請參考以下的醜圖 XD Ret│ │ * ╱* │ *╱ │ * ╱ * │ ╱ └────── beta : 還有一個很笨的問題，SML是CAPM畫出來的線，fama-fremch 三因子做出來的beta和 : CAPM不同吧.還是三因子模型做出來的SML是三維的?好複雜 =.= 我覺得 如果要把SML當作是所有因子的係數 V.S. return 之關係圖的話 那也應該要是四維的圖形....(畫不出來啦 囧) 所以 我覺得應該是只要用market premium的係數和 return的關係畫出來就好~ 以上陋見僅給參考唷~~ --

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