作者MITS (再創歷史新高)
看板Warrant
標題Re: [新聞] 沒想到佳必琪也害死一堆券商!!!
時間Thu Feb 4 17:50:06 2010
※ [本文轉錄自 Stock 看板]
作者: MITS (再創歷史新高) 看板: Stock
標題: Re: [新聞] 沒想到佳必琪也害死一堆券商!!!
時間: Thu Feb 4 17:48:45 2010
※ 引述《agge (真是要人命)》之銘言:
: ※ 引述《YiRed (READY GO!)》之銘言:
: : 看不是很懂~@@
: : 就我知道券商一定手上持有現貨才來發行認購權證。
: : 換言之券商是CALL的賣方,這樣6197跌停的話...
: : 券商應該慶幸有發行認購權證呀,減少了損失。怎麼會說慘賠?
: : 另外,唯一那檔認售權證,同樣寶來是PUT的賣方,為什麼說寶來要去跟著空?@@
: : 這樣可以讓寶來減少損失嗎?
: 券商發行認購權證(Sell call) Delta<0 所以必須買進現貨避險
: 交易員通常盤末delta值會take view留正或留負
: 也可不take view即維持delta neutral 此時的Vega和gamma為負
: 當隔日開盤跳空跌停 implied vol飆升 vega部分先掛
: Delta部位如果留neutral 則Delta部分也會掛 而且現貨賣不掉
: short gamma的部位使 delta值會暴增 隔天開盤再打不開則又會損失慘重....
: short gamma的部位最怕的就是跳空漲停或跌停... 會死得很慘
: 不管認售認購皆一樣
賣vega的人只要股票大漲大跌,本來就會因波動的增加而賠錢或少賺,
delta你要take view不維持neutral,看錯賠了也是活該,
這邊券商哭夭的重點應該是賣了gamma後,股票無量崩跌,
看著gamma每天下降,想要調整賣出現股卻怎麼也賣不出去。
在我看來,寶來又發call又發put,一邊賠掉的gamma另一邊又賺回來,
應該沒有雙重賠錢的問題,純綷只是虎爛記者的吧?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 61.228.176.112
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 61.228.176.112