作者MITS (再创历史新高)
看板Warrant
标题Re: [新闻] 没想到佳必琪也害死一堆券商!!!
时间Thu Feb 4 17:50:06 2010
※ [本文转录自 Stock 看板]
作者: MITS (再创历史新高) 看板: Stock
标题: Re: [新闻] 没想到佳必琪也害死一堆券商!!!
时间: Thu Feb 4 17:48:45 2010
※ 引述《agge (真是要人命)》之铭言：
: ※ 引述《YiRed (READY GO!)》之铭言：
: : 看不是很懂~@@
: : 就我知道券商一定手上持有现货才来发行认购权证。
: : 换言之券商是CALL的卖方，这样6197跌停的话...
: : 券商应该庆幸有发行认购权证呀，减少了损失。怎麽会说惨赔?
: : 另外，唯一那档认售权证，同样宝来是PUT的卖方，为什麽说宝来要去跟着空?@@
: : 这样可以让宝来减少损失吗?
: 券商发行认购权证(Sell call) Delta<0 所以必须买进现货避险
: 交易员通常盘末delta值会take view留正或留负
: 也可不take view即维持delta neutral 此时的Vega和gamma为负
: 当隔日开盘跳空跌停 implied vol飙升 vega部分先挂
: Delta部位如果留neutral 则Delta部分也会挂 而且现货卖不掉
: short gamma的部位使 delta值会暴增 隔天开盘再打不开则又会损失惨重....
: short gamma的部位最怕的就是跳空涨停或跌停... 会死得很惨
: 不管认售认购皆一样
卖vega的人只要股票大涨大跌，本来就会因波动的增加而赔钱或少赚，
delta你要take view不维持neutral，看错赔了也是活该，
这边券商哭夭的重点应该是卖了gamma後，股票无量崩跌，
看着gamma每天下降，想要调整卖出现股却怎麽也卖不出去。
在我看来，宝来又发call又发put，一边赔掉的gamma另一边又赚回来，
应该没有双重赔钱的问题，纯綷只是虎烂记者的吧?
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