作者MITS (再創歷史新高)
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標題[轉錄]Re: [新聞] 沒想到佳必琪也害死一堆券商!!!
時間Thu Feb 4 17:36:19 2010
※ [本文轉錄自 Stock 看板]
作者: agge (真是要人命) 看板: Stock
標題: Re: [新聞] 沒想到佳必琪也害死一堆券商!!!
時間: Mon Feb 1 23:46:28 2010
※ 引述《YiRed (READY GO!)》之銘言：
: ※ 引述《atmosphereB (FUJI ROUBAIX 1.0入手)》之銘言：
: 看不是很懂~@@
: 就我知道券商一定手上持有現貨才來發行認購權證。
: 換言之券商是CALL的賣方，這樣6197跌停的話...
: 券商應該慶幸有發行認購權證呀，減少了損失。怎麼會說慘賠?
: 另外，唯一那檔認售權證，同樣寶來是PUT的賣方，為什麼說寶來要去跟著空?@@
: 這樣可以讓寶來減少損失嗎?
券商發行認購權證(Sell call) Delta<0 所以必須買進現貨避險
交易員通常盤末delta值會take view留正或留負
也可不take view即維持delta neutral 此時的Vega和gamma為負
當隔日開盤跳空跌停 implied vol飆升 vega部分先掛
Delta部位如果留neutral 則Delta部分也會掛 而且現貨賣不掉
short gamma的部位使 delta值會暴增 隔天開盤再打不開則又會損失慘重....
short gamma的部位最怕的就是跳空漲停或跌停... 會死得很慘
不管認售認購皆一樣
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◆ From: 61.31.134.89
※ 編輯: agge 來自: 61.31.134.89 (02/01 23:47)
1F：→ welcome:越避越險 02/01 23:52
2F：推 hkshen:看不懂.. 02/02 00:12
3F：→ ktan:這波在拉枱軋空時券商也有份,手上早有一堆股票 02/02 00:24
4F：推 Kyosuke:推薦這篇文章，中肯. 拉抬軋空時券商 "必須" 有份 (Delta) 02/02 06:46
5F：推 flycatchertw:推一下, 所以買進現貨和已賣出權證數量的比例很重要? 02/02 07:15
6F：→ flycatchertw:簡單看是否就是賣方賺時間價值, 因為一定會避險 02/02 07:16
7F：→ flycatchertw:因為盤整對賣方有利 所以暴漲暴跌相對就糟了 02/02 07:17
8F：→ flycatchertw:時間拉長看短期的暴漲暴跌也可能是盤整, 但要撐過去 02/02 07:19
9F：→ amaki:本來用作避險的現貨，漲跌的價差超過了權證造市者套利區間， 02/02 10:49
10F：→ amaki:就變成造市者現貨部位大虧，權證部位賺得不夠補現貨虧的。 02/02 10:50
11F：→ amaki:這現象在期權市場也很常見阿，並不一定只出現在權證。 02/02 10:51
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◆ From: 61.228.176.112
12F：推 swingboy:這篇討論可以M起來 02/04 20:47