作者MITS (再创历史新高)
看板Warrant
标题[转录]Re: [新闻] 没想到佳必琪也害死一堆券商!!!
时间Thu Feb 4 17:36:19 2010
※ [本文转录自 Stock 看板]
作者: agge (真是要人命) 看板: Stock
标题: Re: [新闻] 没想到佳必琪也害死一堆券商!!!
时间: Mon Feb 1 23:46:28 2010
※ 引述《YiRed (READY GO!)》之铭言：
: ※ 引述《atmosphereB (FUJI ROUBAIX 1.0入手)》之铭言：
: 看不是很懂~@@
: 就我知道券商一定手上持有现货才来发行认购权证。
: 换言之券商是CALL的卖方，这样6197跌停的话...
: 券商应该庆幸有发行认购权证呀，减少了损失。怎麽会说惨赔?
: 另外，唯一那档认售权证，同样宝来是PUT的卖方，为什麽说宝来要去跟着空?@@
: 这样可以让宝来减少损失吗?
券商发行认购权证(Sell call) Delta<0 所以必须买进现货避险
交易员通常盘末delta值会take view留正或留负
也可不take view即维持delta neutral 此时的Vega和gamma为负
当隔日开盘跳空跌停 implied vol飙升 vega部分先挂
Delta部位如果留neutral 则Delta部分也会挂 而且现货卖不掉
short gamma的部位使 delta值会暴增 隔天开盘再打不开则又会损失惨重....
short gamma的部位最怕的就是跳空涨停或跌停... 会死得很惨
不管认售认购皆一样
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◆ From: 61.31.134.89
※ 编辑: agge 来自: 61.31.134.89 (02/01 23:47)
1F：→ welcome:越避越险 02/01 23:52
2F：推 hkshen:看不懂.. 02/02 00:12
3F：→ ktan:这波在拉枱轧空时券商也有份,手上早有一堆股票 02/02 00:24
4F：推 Kyosuke:推荐这篇文章，中肯. 拉抬轧空时券商 "必须" 有份 (Delta) 02/02 06:46
5F：推 flycatchertw:推一下, 所以买进现货和已卖出权证数量的比例很重要? 02/02 07:15
6F：→ flycatchertw:简单看是否就是卖方赚时间价值, 因为一定会避险 02/02 07:16
7F：→ flycatchertw:因为盘整对卖方有利 所以暴涨暴跌相对就糟了 02/02 07:17
8F：→ flycatchertw:时间拉长看短期的暴涨暴跌也可能是盘整, 但要撑过去 02/02 07:19
9F：→ amaki:本来用作避险的现货，涨跌的价差超过了权证造市者套利区间， 02/02 10:49
10F：→ amaki:就变成造市者现货部位大亏，权证部位赚得不够补现货亏的。 02/02 10:50
11F：→ amaki:这现象在期权市场也很常见阿，并不一定只出现在权证。 02/02 10:51
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◆ From: 61.228.176.112
12F：推 swingboy:这篇讨论可以M起来 02/04 20:47