看了一下 指數型認購權證的流動性比遠月價外選擇權的流動性好太多了 未來佈長單可以考慮用它配合作策略! 不過一定是沒辦法享受保證金最佳化吧 至於我比較在意的 指數型認購權證的delta為多少 還要花點時間看看實際的交易情況 看看會不會出現券商錶人的情況:D ※ 引述《MITS (再創歷史新高)》之銘言： : ※ 引述《harry901 (forcing to A cup)》之銘言： : : 基本介紹: : : 以08121寶來AC為例 是首檔發行的指數型認購權證 : : 標的物是加權指數 到期日為11/18 : : 解釋: : : 指數型權證基本上跟股票權證一樣 : : 差異只在於結算時因為沒有標的物股票可結算 因此使用現金結算(目前是一點=1元) : : 以本檔為例 08121的履約價為加權指數7278 執行比例為0.005(不是新聞說的0.05) : : 6/4收盤價格2.70 以一張1000股為單位作買賣 手續費與成交稅比股票型權證低 : : 舉例: : : 以今天2.7買進一張為例 : : 假如11/18日加權指數收盤在8278 : : 則價內程度為8278-7278=1000 : : 因此執行一張的履約價差可獲得約 : : =價差*執行比例*購買單位量=1000*0.005*1000=5000元新台幣 : : 而扣除購買的成本約2700 可以賺得約2300元新台幣 : 先說明，這篇文章的內容都對，只是有一點小意見提出， : 以你舉的例子為例，結算時的內含價值就是1000*0.005=5元 : 買的時候是2.7元，最後變5元，賺了2.3元， : 不需要去說明每張=1000股的部分。 : 就好比買股票，買鴻海100元，賣150，則賺了50元。 : : 與其他金融商品比較: : : 基本上他與選擇權的差異在於存續時間長 : : 因時間價值縮減造成的風險降低 對買方較有利(跟指數型選擇權比較) : : 目前觀察 流動性優於普通股票型權證 因此流動性風險比股票型權證低 : : 對於不敢投入選擇權市場的人 可以考慮購買這類型權證 : : 他的綜合槓桿比約落於股票型權證與指數型選擇權之間 : : 權證是券商做莊 : : 觀察券商作價造市的情況 選擇好標的 其實還是有不錯的套利空間 : ^^^^ : 老話一句，套利不等於獲利或賺錢，可能還是得先釐清。 --

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