作者idleidle (不是這樣不是那樣)
看板Warrant
標題Re: [討論] 淺談指數型權證
時間Thu Jun 4 23:36:57 2009
看了一下
指數型認購權證的流動性比遠月價外選擇權的流動性好太多了
未來佈長單可以考慮用它配合作策略!
不過一定是沒辦法享受保證金最佳化吧
至於我比較在意的
指數型認購權證的delta為多少
還要花點時間看看實際的交易情況
看看會不會出現券商錶人的情況:D
※ 引述《MITS (再創歷史新高)》之銘言:
: ※ 引述《harry901 (forcing to A cup)》之銘言:
: : 基本介紹:
: : 以08121寶來AC為例 是首檔發行的指數型認購權證
: : 標的物是加權指數 到期日為11/18
: : 解釋:
: : 指數型權證基本上跟股票權證一樣
: : 差異只在於結算時因為沒有標的物股票可結算 因此使用現金結算(目前是一點=1元)
: : 以本檔為例 08121的履約價為加權指數7278 執行比例為0.005(不是新聞說的0.05)
: : 6/4收盤價格2.70 以一張1000股為單位作買賣 手續費與成交稅比股票型權證低
: : 舉例:
: : 以今天2.7買進一張為例
: : 假如11/18日加權指數收盤在8278
: : 則價內程度為8278-7278=1000
: : 因此執行一張的履約價差可獲得約
: : =價差*執行比例*購買單位量=1000*0.005*1000=5000元新台幣
: : 而扣除購買的成本約2700 可以賺得約2300元新台幣
: 先說明,這篇文章的內容都對,只是有一點小意見提出,
: 以你舉的例子為例,結算時的內含價值就是1000*0.005=5元
: 買的時候是2.7元,最後變5元,賺了2.3元,
: 不需要去說明每張=1000股的部分。
: 就好比買股票,買鴻海100元,賣150,則賺了50元。
: : 與其他金融商品比較:
: : 基本上他與選擇權的差異在於存續時間長
: : 因時間價值縮減造成的風險降低 對買方較有利(跟指數型選擇權比較)
: : 目前觀察 流動性優於普通股票型權證 因此流動性風險比股票型權證低
: : 對於不敢投入選擇權市場的人 可以考慮購買這類型權證
: : 他的綜合槓桿比約落於股票型權證與指數型選擇權之間
: : 權證是券商做莊
: : 觀察券商作價造市的情況 選擇好標的 其實還是有不錯的套利空間
: ^^^^
: 老話一句,套利不等於獲利或賺錢,可能還是得先釐清。
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