http://www.slideshare.net/tw_dsconf/ss-38526257 一個賭徒的告白：從預測市場看金融交易 http://www.slideshare.net/tw_dsconf/2-64076950 一個賭徒的告白 2：交易策略建構與分析，為何你該賭小一點？ 作者是幣圖誌的牧清華 他用數學(看他在網站的po文)與回測績效說明 為何資金控管很重要 ============================================================ 在市場交易交易的小散戶該如何學習資金控管呢? 一個賭徒的告白中說明 凱利公式與最佳下注比例 這是賭場賽局專用的下注比例 最有名的例子就是"決勝21點" 賭場賽局就是勝率與賠率都固定的賽局，期望值為正就可計算凱利比例 去買撲克牌回來玩21點算牌獲利，這過程可讓小散戶知道資金控管的重要 假設你已經是個了解如何玩21點算牌獲利的小散戶 ================================================================== 在股票期貨市場中 勝率跟賠率都不固定凱利比例不能用 一個賭徒的告白2中提到 Optimal f 與槓桿空間模型(LSM) 就是修改凱利公式然後用在股票與期貨市場的交易中 Optimal f 是類似凱利比例的最佳下注比例 勝率與賠率只能從歷史資料回測， 所以未來跟歷史的差異通常會讓最佳下注比例失效 因此，他在一個賭徒的告白2的重點就是 "賭小" 把你得到的最佳下注比例打對折是基本的，再對折很建議 槓桿空間模型其實就是把投資組合分散搭配最佳下注比例 找到盡可能多的正期望值交易標的，然後用最佳下注比例 你會賺到理論上最多的錢 以上就是原作者想說明的 =================================================================== 可是該如何得到一個正期望值得金融賽局呢? 就是程式交易的基本動作，技術指標+回測績效 這是每個交易者的核心價值或是多數老師自我宣稱的賣點 一個有正期望值且在未來可重複實現的金融賽局+有效資金管理 就是小散戶能獲利的兩大關鍵 請特別注意 通常回測出來的歷史績效與實際交易績效差異很大 如何驗證你回測績效的真實性或是可實行性 是每個交易者的機密 老師會公開說的策略通常無效或是績效不太好，但可以拿來練習 希望大家都能找到自己的可實現正期望值賽局 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.123.21 ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Trading/M.1468769631.A.4C5.html 已修正 沒錯 很難得有人講完原理就直接用實例呈現資金控管後的結果變化 ※ 編輯: ProTrader (36.239.185.216), 07/18/2016 16:03:30 我看過的都沒有講最基本的原理，為何會有最佳下注比例 少數有提到最佳下注比例的相關內容，但也只有公式計算 多數直接說資金管理很重要，會附簡單實例說明 ※ 編輯: ProTrader (220.142.127.250), 07/19/2016 13:45:33 MDD其實等同停損點，應該是回測出最有利的停損點 當然，要想辦法驗證是否在未來也是最好 另外，MDD越大不代表勝率越高，報酬也不一定更好 ※ 編輯: ProTrader (220.142.143.10), 07/20/2016 22:54:30 指數類期貨可能是 若遇到下市的個股 就一次KO 加倍賭注 馬丁格爾交易法 MDD無上限 都是同類策略 在現實世界失敗的機率很高，最常見的原因是沒錢了 ※ 編輯: ProTrader (1.172.52.244), 07/22/2016 16:26:00