http://www.slideshare.net/tw_dsconf/ss-38526257 一个赌徒的告白：从预测市场看金融交易 http://www.slideshare.net/tw_dsconf/2-64076950 一个赌徒的告白 2：交易策略建构与分析，为何你该赌小一点？ 作者是币图志的牧清华 他用数学(看他在网站的po文)与回测绩效说明 为何资金控管很重要 ============================================================ 在市场交易交易的小散户该如何学习资金控管呢? 一个赌徒的告白中说明 凯利公式与最佳下注比例 这是赌场赛局专用的下注比例 最有名的例子就是"决胜21点" 赌场赛局就是胜率与赔率都固定的赛局，期望值为正就可计算凯利比例 去买扑克牌回来玩21点算牌获利，这过程可让小散户知道资金控管的重要 假设你已经是个了解如何玩21点算牌获利的小散户 ================================================================== 在股票期货市场中 胜率跟赔率都不固定凯利比例不能用 一个赌徒的告白2中提到 Optimal f 与杠杆空间模型(LSM) 就是修改凯利公式然後用在股票与期货市场的交易中 Optimal f 是类似凯利比例的最佳下注比例 胜率与赔率只能从历史资料回测， 所以未来跟历史的差异通常会让最佳下注比例失效 因此，他在一个赌徒的告白2的重点就是 "赌小" 把你得到的最佳下注比例打对折是基本的，再对折很建议 杠杆空间模型其实就是把投资组合分散搭配最佳下注比例 找到尽可能多的正期望值交易标的，然後用最佳下注比例 你会赚到理论上最多的钱 以上就是原作者想说明的 =================================================================== 可是该如何得到一个正期望值得金融赛局呢? 就是程式交易的基本动作，技术指标+回测绩效 这是每个交易者的核心价值或是多数老师自我宣称的卖点 一个有正期望值且在未来可重复实现的金融赛局+有效资金管理 就是小散户能获利的两大关键 请特别注意 通常回测出来的历史绩效与实际交易绩效差异很大 如何验证你回测绩效的真实性或是可实行性 是每个交易者的机密 老师会公开说的策略通常无效或是绩效不太好，但可以拿来练习 希望大家都能找到自己的可实现正期望值赛局 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 220.142.123.21 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Trading/M.1468769631.A.4C5.html 已修正 没错 很难得有人讲完原理就直接用实例呈现资金控管後的结果变化 ※ 编辑: ProTrader (36.239.185.216), 07/18/2016 16:03:30 我看过的都没有讲最基本的原理，为何会有最佳下注比例 少数有提到最佳下注比例的相关内容，但也只有公式计算 多数直接说资金管理很重要，会附简单实例说明 ※ 编辑: ProTrader (220.142.127.250), 07/19/2016 13:45:33 MDD其实等同停损点，应该是回测出最有利的停损点 当然，要想办法验证是否在未来也是最好 另外，MDD越大不代表胜率越高，报酬也不一定更好 ※ 编辑: ProTrader (220.142.143.10), 07/20/2016 22:54:30 指数类期货可能是 若遇到下市的个股 就一次KO 加倍赌注 马丁格尔交易法 MDD无上限 都是同类策略 在现实世界失败的机率很高，最常见的原因是没钱了 ※ 编辑: ProTrader (1.172.52.244), 07/22/2016 16:26:00