作者tompi (大波動)
看板Trading
標題Re: [討論] 如果真的有聖盃,那應該是藏在做空的奧義
時間Thu Mar 27 10:53:35 2014
※ 引述《ETHZ (開空軍一號喝養樂多)》之銘言：
: 今天在工作上有感而發,不知道習慣自己東拼西湊各種程式交易演算法
: 的各位同好,你們是否有一種體認,就是做多能賺的策略遠遠多於做空的
: 策略,且績效也相對好很多.我可以跟各位保證,你們可以很容易的用一般
: 的均線或技術指標,開發一個只做多,不做空(空頭時出場觀望)的賺錢系
: 統,但是你大概很難發明一個只做空,績效一樣好的系統.原因倒不全是
: 因為股市長期以來以多頭格局居多,我認為關鑑在於"指數"大都急跌,多
: 頭波段,股票可以慢慢買,指數也不會一下就到高點.偏偏做空時,大都只能
: 做指數期貨的放空,融卷放空,對資金的容納度有限,且很多市場法規也讓
: 放空股票變的不容易. 要靠放空指數賺錢,必需很精準的抓住頭部,且很快
: 速的在下跌滿足點出場.否則很容易白忙一場又被嘎掉獲利.小弟在此開個
: 端,希望大家踴躍發表高見.洩洩~
好久沒上來了~
這兩年作空比較難賺，小弟有相同的感覺，更早大概是2003、2005吧!
如果諸位有興趣去拿SP500 報酬率指數(含權息)從 1970~2014年計算報酬率
會得到高達將近740%的累積報酬。
但計量交易界的神-西蒙斯的大獎章基金報酬率遠遠高過SP500。
雖然踮踮自己的斤兩覺得離西蒙斯如此之遠，但仍然對於傳統買進持有的抱持
反骨想法。
有時不禁會想是否該繼續當個另類交易的"唐吉軻德"!?
答案是肯定的~~ 愈是去了解它，風險將會與小。
更偷懶的方法是 我兩邊都踩總行了吧!!
看侏儸紀公園最大的收穫就是 -- 生命自己會尋找出路，股票又不會咬我。
---------------------以上是有感而發-----------------------
關於市場在多頭於空頭的表現，至少在波動率的研究已經普遍承認-波動率在
上漲與下跌情況呈現非對稱現象。
而TOM認為期貨多空交易除了波動外，報酬率的自相關現象也很重要，典型的是
就算波動小但穩定的下跌根本就是送分題。
而自相關現象容在下把它跟市場記憶連在一起。
今天跌，拜託市場別忘記明天、後天、大後天也要跌阿。
以前從另一個工具Hurst指數發表過文章，以下把台指期貨從2000/1/4~2014/3/26
日資料分4個期間計算Hurst的表現與市場記憶天數，且分為上漲與下跌走勢。
在此之前分享在下的筆記
http://ppt.cc/dfKk
因此如果Hurst=0.5 稱為隨機走勢，而大於0.5則為趨勢發散，反之收斂。
A.全期間 (U:上漲 D:下跌)
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 50.7% 59.6% 54.3%
記憶天數 60 65 60
B.2005~2009
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 59.3% 61.6% 60.4%
記憶天數 40 40 40
C.2009~2014
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 51.9% 49.1% 51.7%
記憶天數 70 40 70
D.2013~2014 (樣本有點小，參考就好)
Hurst_U Hurst_D Hurst 指數
Hurst 64.0% 39.4% 58.1%
記憶天數 28 20 28
因此從2000迄今，總的來說下跌的趨勢性比較強。反過來看2013迄今多頭的
趨勢比較強，且空頭的值呈現意外的低，反過來說空頭在2013年後呈現"逆
趨勢"，套用Option版眾說的"反打"還比較有利操作。
數量交易最難回答的就是未來與過去的差別，績效的谷底會有多久?
本版高手如雲，方法都在諸位高手分享中。
分享個人想法，"信仰"很重要。
http://ppt.cc/9eIN
最後，記得股市崩跌後 別忘了抄底阿。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.56.194.52
※ 文章網址: http://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Trading/M.1395888817.A.F19.html
1F：→ Orilla:謝謝分享，只是知道這些對交易沒有幫助，重點是當下 03/27 12:45
2F：→ Orilla:怎麼知道趨勢。之後的統計只是來判斷之前做多還做空 03/27 12:47
3F：→ Orilla:哪個比較好賺而已 03/27 12:48
市場不全然是隨機的，還有線索可循。
"當下怎知道是趨勢"指的是未來t+n的事情，這是有方法去發現的。
每個人都會去向市場"對賭" 我們自以為知道的方法，誰賺得多 誰虧得少
除了研究 還是研究。
※ 編輯: tompi 來自: 60.251.137.182 (03/27 13:22)
4F：推 IWALY:推統計上的循環 請問t大有相關書籍或文獻可參考嗎? 03/27 16:33
5F：→ sjuaner:O 大似乎覺得自己有能力判斷有無幫助... XD 03/27 19:14
6F：→ sjuaner:數據決策可以運用很廣，會用很有幫助，不會就只剩多空。 03/27 19:17
7F：→ sjuaner:至少邏輯上是開放的，武斷評論有威能嗎? 再 XD 一次。 03/27 19:20
8F：推 sjuaner:謝t大拋磚，推一本科普 "大數據的衝擊" 03/27 19:23
9F：→ sjuaner:非程式交易書籍，但內容試圖說明"數據"可以做什麼。 03/27 19:24
10F：→ sjuaner:至少，從看似不相關書籍中往往能獲得意外的策略靈感 03/27 19:30
11F：→ sjuaner:回到上一篇 TK 的文內推文，關於高頻交易的一點心得 03/27 19:34
12F：→ sjuaner:高頻交易不在於能多快進行買賣(砸錢衝硬體，要多快有多快) 03/27 19:35
13F：→ sjuaner:或許在於整個交易系統能多快"處理新的數據"，並提供建議解 03/27 19:37
14F：→ sjuaner:建構交易系統，能"大量且即時"演算或許才是高頻的核心 03/27 19:42
15F：→ sjuaner:當然，為怕被譙，免責聲明: 我不一定是對的。 03/27 19:43
16F：→ tompi:謝謝樓上諸位回文 03/27 22:23
17F：推 queenghost:大大的文章很棒 感恩.. 03/28 17:28
18F：→ Orilla:如果一個人連判斷哪些資訊對自己有用 哪些沒用 03/29 23:40
19F：→ Orilla:那一輩子都只會困在死胡同裡 03/29 23:41
20F：→ sjuaner:如果一個人連推文那些斷句對敘述有用 那些沒用 03/30 00:44
21F：推 kilrow:樓上大大們各分享一篇文章吧~ 03/30 12:54
22F：→ Orilla:反正我廢，發誓再也不在trading版發推文 03/30 13:18
23F：→ newZAU:覺得自己廢 就別出來自打嘴巴 ^_^ 03/30 17:35
24F：推 Lio41:好文章阿 .. TOM該來喝茶了XD 03/31 12:33
25F：→ tompi:OK阿 03/31 12:52
26F：推 zaqimon:很多文章都顯示2000年之前買進持有策略完勝 04/07 05:28
27F：→ zaqimon:當然還是要看你買什麼啦 如果買到下市的股票就... 04/07 05:29
28F：→ tompi:za~的確! 個股有倖存者偏誤的問題，買ETF就好啦~~。 04/07 09:51
29F：→ ES200h: 版主包庇朋友eric拉神做假違法招生，被踢爆洗臉腦羞成怒 08/13 19:12