作者tompi (大波动)
看板Trading
标题Re: [讨论] 如果真的有圣盃,那应该是藏在做空的奥义
时间Thu Mar 27 10:53:35 2014
※ 引述《ETHZ (开空军一号喝养乐多)》之铭言：
: 今天在工作上有感而发,不知道习惯自己东拼西凑各种程式交易演算法
: 的各位同好,你们是否有一种体认,就是做多能赚的策略远远多於做空的
: 策略,且绩效也相对好很多.我可以跟各位保证,你们可以很容易的用一般
: 的均线或技术指标,开发一个只做多,不做空(空头时出场观望)的赚钱系
: 统,但是你大概很难发明一个只做空,绩效一样好的系统.原因倒不全是
: 因为股市长期以来以多头格局居多,我认为关监在於"指数"大都急跌,多
: 头波段,股票可以慢慢买,指数也不会一下就到高点.偏偏做空时,大都只能
: 做指数期货的放空,融卷放空,对资金的容纳度有限,且很多市场法规也让
: 放空股票变的不容易. 要靠放空指数赚钱,必需很精准的抓住头部,且很快
: 速的在下跌满足点出场.否则很容易白忙一场又被嘎掉获利.小弟在此开个
: 端,希望大家踊跃发表高见.泄泄~
好久没上来了~
这两年作空比较难赚，小弟有相同的感觉，更早大概是2003、2005吧!
如果诸位有兴趣去拿SP500 报酬率指数(含权息)从 1970~2014年计算报酬率
会得到高达将近740%的累积报酬。
但计量交易界的神-西蒙斯的大奖章基金报酬率远远高过SP500。
虽然踮踮自己的斤两觉得离西蒙斯如此之远，但仍然对於传统买进持有的抱持
反骨想法。
有时不禁会想是否该继续当个另类交易的"唐吉轲德"!?
答案是肯定的~~ 愈是去了解它，风险将会与小。
更偷懒的方法是 我两边都踩总行了吧!!
看侏罗纪公园最大的收获就是 -- 生命自己会寻找出路，股票又不会咬我。
---------------------以上是有感而发-----------------------
关於市场在多头於空头的表现，至少在波动率的研究已经普遍承认-波动率在
上涨与下跌情况呈现非对称现象。
而TOM认为期货多空交易除了波动外，报酬率的自相关现象也很重要，典型的是
就算波动小但稳定的下跌根本就是送分题。
而自相关现象容在下把它跟市场记忆连在一起。
今天跌，拜托市场别忘记明天、後天、大後天也要跌阿。
以前从另一个工具Hurst指数发表过文章，以下把台指期货从2000/1/4~2014/3/26
日资料分4个期间计算Hurst的表现与市场记忆天数，且分为上涨与下跌走势。
在此之前分享在下的笔记
http://ppt.cc/dfKk
因此如果Hurst=0.5 称为随机走势，而大於0.5则为趋势发散，反之收敛。
A.全期间 (U:上涨 D:下跌)
Hurst_U Hurst_D Hurst 指数
Hurst 50.7% 59.6% 54.3%
记忆天数 60 65 60
B.2005~2009
Hurst_U Hurst_D Hurst 指数
Hurst 59.3% 61.6% 60.4%
记忆天数 40 40 40
C.2009~2014
Hurst_U Hurst_D Hurst 指数
Hurst 51.9% 49.1% 51.7%
记忆天数 70 40 70
D.2013~2014 (样本有点小，参考就好)
Hurst_U Hurst_D Hurst 指数
Hurst 64.0% 39.4% 58.1%
记忆天数 28 20 28
因此从2000迄今，总的来说下跌的趋势性比较强。反过来看2013迄今多头的
趋势比较强，且空头的值呈现意外的低，反过来说空头在2013年後呈现"逆
趋势"，套用Option版众说的"反打"还比较有利操作。
数量交易最难回答的就是未来与过去的差别，绩效的谷底会有多久?
本版高手如云，方法都在诸位高手分享中。
分享个人想法，"信仰"很重要。
http://ppt.cc/9eIN
最後，记得股市崩跌後 别忘了抄底阿。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.56.194.52
※ 文章网址: http://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Trading/M.1395888817.A.F19.html
1F：→ Orilla:谢谢分享，只是知道这些对交易没有帮助，重点是当下 03/27 12:45
2F：→ Orilla:怎麽知道趋势。之後的统计只是来判断之前做多还做空 03/27 12:47
3F：→ Orilla:哪个比较好赚而已 03/27 12:48
市场不全然是随机的，还有线索可循。
"当下怎知道是趋势"指的是未来t+n的事情，这是有方法去发现的。
每个人都会去向市场"对赌" 我们自以为知道的方法，谁赚得多 谁亏得少
除了研究 还是研究。
※ 编辑: tompi 来自: 60.251.137.182 (03/27 13:22)
4F：推 IWALY:推统计上的循环 请问t大有相关书籍或文献可参考吗? 03/27 16:33
5F：→ sjuaner:O 大似乎觉得自己有能力判断有无帮助... XD 03/27 19:14
6F：→ sjuaner:数据决策可以运用很广，会用很有帮助，不会就只剩多空。 03/27 19:17
7F：→ sjuaner:至少逻辑上是开放的，武断评论有威能吗? 再 XD 一次。 03/27 19:20
8F：推 sjuaner:谢t大抛砖，推一本科普 "大数据的冲击" 03/27 19:23
9F：→ sjuaner:非程式交易书籍，但内容试图说明"数据"可以做什麽。 03/27 19:24
10F：→ sjuaner:至少，从看似不相关书籍中往往能获得意外的策略灵感 03/27 19:30
11F：→ sjuaner:回到上一篇 TK 的文内推文，关於高频交易的一点心得 03/27 19:34
12F：→ sjuaner:高频交易不在於能多快进行买卖(砸钱冲硬体，要多快有多快) 03/27 19:35
13F：→ sjuaner:或许在於整个交易系统能多快"处理新的数据"，并提供建议解 03/27 19:37
14F：→ sjuaner:建构交易系统，能"大量且即时"演算或许才是高频的核心 03/27 19:42
15F：→ sjuaner:当然，为怕被谯，免责声明: 我不一定是对的。 03/27 19:43
16F：→ tompi:谢谢楼上诸位回文 03/27 22:23
17F：推 queenghost:大大的文章很棒 感恩.. 03/28 17:28
18F：→ Orilla:如果一个人连判断哪些资讯对自己有用 哪些没用 03/29 23:40
19F：→ Orilla:那一辈子都只会困在死胡同里 03/29 23:41
20F：→ sjuaner:如果一个人连推文那些断句对叙述有用 那些没用 03/30 00:44
21F：推 kilrow:楼上大大们各分享一篇文章吧~ 03/30 12:54
22F：→ Orilla:反正我废，发誓再也不在trading版发推文 03/30 13:18
23F：→ newZAU:觉得自己废 就别出来自打嘴巴 ^_^ 03/30 17:35
24F：推 Lio41:好文章阿 .. TOM该来喝茶了XD 03/31 12:33
25F：→ tompi:OK阿 03/31 12:52
26F：推 zaqimon:很多文章都显示2000年之前买进持有策略完胜 04/07 05:28
27F：→ zaqimon:当然还是要看你买什麽啦 如果买到下市的股票就... 04/07 05:29
28F：→ tompi:za~的确! 个股有幸存者偏误的问题，买ETF就好啦~~。 04/07 09:51
29F：→ ES200h: 版主包庇朋友eric拉神做假违法招生，被踢爆洗脸脑羞成怒 08/13 19:12