之前推說避開跳空並沒有比較好 說明一下我個人的理由好了 純粹我個人的經驗 每天時間到就要被逼著出單一次 每次交易成本保守估計2點 一年大概被逼著要先負擔500點以上的虧損 這只是台指期喔 你換成小台 換成海外期 要負擔的成本會比這些更高 話說我剛開始接觸交易時很孬 所有策略都是當沖 但是因為我太笨了 當沖怎樣都在做白工 幫券商打工 後來某一天發現到 我要是把策略都留倉 反而更賺多賠少 後來就沒當沖了 要當沖 盤中的期望值要很高 然後隔日跳空的期望值不高 這樣當沖才有意義 比較大的好處倒是槓桿可以用得較大 那跳空遇到虧損的話呢? 換個角度想 跳空也會有大獲利 我吃過黑天鵝的悶虧 但是我吃過跳空的甜頭卻更多 況且 我認為交易最可怕的不是跳空 而是非預期的連巴吧 隨便連巴個幾筆 就比跳空虧的多了 然後個人這麼多年來看到的經驗 多空轉換得愈快 愈容易被連巴 很難看到多空轉換快 卻多空都吃飽飽 超少出現 去看看玩基金的人 基金本身並無價格發現的功能 所有價格都是非連續 他們的虧損會比玩期貨的多嗎? 就算扣掉槓桿這個因素 把槓桿都還原來比較 其實玩基金的族群總體獲利還是比期貨好些 不過在ptt上我認為程式交易最強的人 卻是當沖 那是我學不來的極少數 ※ 引述《tallan (OsO)》之銘言： : 我又來癈話連篇了... : 這次沒有圖...有圖的要等到下一次 : http://blog.sina.com.cn/s/blog_ab3b63d201017ign.html : 做了這麼多年才發現一件事，原來做程式交易，最重要的不是寫程式，而是找標的。 : 要找到一個隨便用很笨的方法，都可以賺到錢的標的。 : 所以我重來不會吝惜和人分享我的程式，因為我知道那根本就不重要。 : 這裡要談談另外一個我很重視的東西，"價格的連續性" : 價格的連續性會直接影響到drawdown，當一個交易標的，他的價格會大幅的跳空時，你寫 : 出一個Drawdown再小的程式，都是沒有義意的，因為那最後一定會被打破。 : 當一個價格走勢，是完全連續的，那代表交易者可以在想要的價格止損，那就可以幾近完 : 美的控制住drawdown。當然現實生活中是不存在這種標的。那要如何做到呢？一個就是當 : 沖，另一個是價差或套利。 : 當沖交易，可以完美的避開跳空的損失。而價差交易則是透過價格的轉換，讓價格形態更 : 為穩定，跳空減少，有點像時間序列中，我們可以將non-stationary的序列，轉換成 : stationary的序列。 : 大概在5年前，我一個月賠了100萬，那時讓我頓悟了，波段程式還不就是那樣。所以這幾 : 年的重心都放在當沖交易和套利價差交易。 : 當沖交易和價差套利交易，是我認為最接近robust的東西。價差和套利，也就是"無中生 : 有出一個標的"。 --

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