作者are2 (R2)
看板Trading
標題Re: [討論] 你相信MC的回測分析嗎?
時間Fri Apr 26 13:39:03 2013
我覺得這個討論串到這一邊實在講得太離題了
交易期貨根本不用去碰財工吧
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◆ From: 114.25.225.3
1F：推 harry901:ARCH, GARCH, etc. 04/26 08:55
2F：推 stasis:其實對抓趨勢的人來說 指標的意義不見得在預測 而是幫助自 04/26 09:12
3F：推 stasis:己在趨勢中持有部位 04/26 09:12
4F：推 stasis:BS假設波動是常態分配這點已經被罵到爛了 妙的是它到現在 04/26 09:14
5F：推 stasis:還是市場標準 04/26 09:14
小弟我碩士時混了陳松男三個學期的台語授課課程 應該有點能力說說吧
其實BS模型最大的好處在於造市者避險
其實常態分配並沒錯 但是瑕疵是在波動度會不停的變動
以下是個人三年前的研究啦 當時程式寫錯發現到的現象
有空閒的人可以玩個遊戲 就是依造幾何布朗運動模擬報酬率路徑出來
其中波動度要給他個範圍內亂數的話 報酬率的分配出來去檢定看看 它就變成厚尾了
模擬路徑用的分配還是沒變喔 生產者的本體還是常態分配
但是結果出來的檢定卻不是常態分配 而是變成厚尾了
市場上本質是厚尾 原因也是因為-波動度是動態的變化
因此隱含波動度變得頗有價值 因為他是動態隨著價格反推
因此實務上 尤其是造市者 知道這一點後 反正我只是造市 我只要知道成本就好
所以用隱含波動度帶回BS 然後該微分的微一微 避險參數就出來惹~
知道避險參數有沒有屁用? 有 有用唷~
6F：噓 ciccio:The Mother of ALL EVIL is Speculation 04/26 10:33
7F：→ cybermohrg:MA偽科學, ARMA/ARCH/GARCH真要說也相去不遠 04/26 11:52
其實在波動度的動態預測上
數學家在這方面的估計穩定度已經算有一定的成熟了(至少比預測價格強太多太多了)
個人經驗啦 GARCH不錯 真的不錯 相對MA比精準度提升不少
曾經回測過VaR模型 幾十檔商品
很多檔用MA亮黃燈 用GARCH在BASEL II都是亮綠燈 屢試不爽
(燈號代表接近信心水準的程度)
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◆ From: 122.116.14.146
※ 編輯: are2 來自: 122.116.14.146 (04/26 13:53)
※ 編輯: are2 來自: 122.116.14.146 (04/26 14:01)
8F：推 harry901:這討論串越來越有水準了 04/26 14:00
9F：→ cybermohrg:我是想回應2282篇,對Moving Average是偽科學的指控 >_< 04/26 14:53
10F：→ cybermohrg:另外補充,BS模型真的是造市者的最愛 04/26 14:53
11F：→ cybermohrg:除了are2大說的幾點外,還有一個特色是運算速度快 04/26 14:54
12F：→ cybermohrg:在台灣市場要符合造市義務所要達成的成交量,用帶levy/ 04/26 14:56
13F：→ cybermohrg:jump process的模型會算到吐奶 04/26 14:56
14F：推 subpop:MA頂多只是drift term或是平滑數據而已 模型應用基礎的經 04/26 15:47
15F：→ subpop:濟意義是什麼? jump process只是BS在掛個poisson而已 04/26 15:48
16F：→ subpop:多了jump 代表bid ask spread加大而已 比較難成交 04/26 15:49
17F：→ subpop:看你的風險tolerance在哪 bid ask就掛在那邊 04/26 15:50
18F：→ subpop:market making的volume要做大還是要做小而已 04/26 15:51
19F：→ cybermohrg:hmm, 多了jump還代表market depth每跳動一個tick 04/26 16:07
20F：→ cybermohrg:你的系統要多算蠻多的計算量,包括重新fit vol. curve 04/26 16:09
21F：→ cybermohrg:在期交所給定造市者有成交量以及報價時間的義務下, 04/26 16:10
22F：推 harry901:jump tem可以把非連續性處理掉 這是該理論在連結實際市 04/26 16:11
23F：→ harry901:跳動的非連續性之優點 04/26 16:11
24F：→ cybermohrg:與其花時間算一個很準的,不如用BS再加上其他策略 04/26 16:12
25F：推 harry901:此外，MA代表的是在某週期天數前持股著的平均成本 04/26 16:16
26F：→ harry901:MA還是有它的重要性的 04/26 16:17
27F：→ are2:說實在的 BS model如果不是用來造市 平常會用到嗎? 04/26 16:33
28F：→ are2:除了套利 開發商品 避險 會用到 這種在期貨交易完全用不到啊 04/26 16:34
29F：→ are2:而且BS model中市場預期報酬率是被轉換掉的 04/26 16:35
30F：→ are2:實際在交易時 股價是有風險溢酬的 04/26 16:35
31F：推 harry901:我的數學模型會用到XD 所以我要用mathematica去跑 04/26 16:48
32F：→ harry901:bs裡面的希臘字母 除了書上會寫的意義外 還有更多意義 04/26 16:51
33F：→ harry901:但看個人的理解與使用，那些東西如果從物理意義去想，其 04/26 16:52
34F：→ harry901:有很多是可以玩的 04/26 16:52
35F：推 MarketWizard:Bravo!雖然我真的看不懂,但怎會看的津津有味的感覺 04/26 17:31
36F：→ are2:所以樓樓上交易用的資料是參考選擇權價格資料囉? 真厲害 04/26 18:04
37F：推 harry901:我模型基本input有 選擇權的價格、期貨價格、時間 04/26 18:31
38F：→ harry901:前兩年被BS的波動率搞到花了三個月才了解 要學的還多的 04/26 18:32
39F：→ harry901:呢 我還在慢慢學習勝杯之路 沒有厲害啦 .... 04/26 18:32
40F：→ are2:獨步全台的厲害 我沒看過@@ 04/26 18:42
41F：推 harry901:學理工的人不來完這個太可惜了 04/26 18:46
42F：→ Orilla:想的那麼多 不過是求個安心 真正的下一秒還是充滿驚奇 04/26 18:49
43F：推 MarketWizard:弱弱的問,西格瑪是什麼?好心人可以回答一下嗎? 04/26 21:31
44F：→ are2:洛克人X裡面的大頭目就叫做西格瑪 04/26 22:28
45F：推 MarketWizard:靠...都幾歲了還耍幼稚! 說...到底是啥?????? 04/27 00:46
46F：推 Genki626:標準差吧，來衡量離散程度（波動度）@@ 04/27 01:28
47F：→ MarketWizard:謝元氣大.貌似我被唬到的感覺..哈..:)) 04/27 02:21
48F：→ are2:有本書是講品管的 叫做六個西哥馬 04/27 02:23
49F：推 Genki626:不會啦，討論才會進步阿@@ 我是新手 04/27 02:51
50F：推 chiefchief:基本上交易選擇權也不用懂財工........ 04/29 00:01
51F：→ are2:恩 不過很多人玩選擇權倒是死當賣方呢~ 04/29 03:23
52F：→ are2:記得comewish大哥跟我講一句話我覺得有趣有道理 04/29 03:23
53F：→ are2:當賣方的人就像吸毒 會上癮 04/29 03:24
54F：→ are2:明明知道很危險 還是會繼續賣 04/29 03:24
55F：→ are2:旁人勸也勸不聽 還是只當賣方 因為染癮了 04/29 03:26
56F：→ cybermohrg:imp vol. 8%都還是有人賣, 要吃飯啊~ 04/29 05:00