作者are2 (R2)
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标题Re: [讨论] 你相信MC的回测分析吗?
时间Fri Apr 26 13:39:03 2013
我觉得这个讨论串到这一边实在讲得太离题了
交易期货根本不用去碰财工吧
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◆ From: 114.25.225.3
1F：推 harry901:ARCH, GARCH, etc. 04/26 08:55
2F：推 stasis:其实对抓趋势的人来说 指标的意义不见得在预测 而是帮助自 04/26 09:12
3F：推 stasis:己在趋势中持有部位 04/26 09:12
4F：推 stasis:BS假设波动是常态分配这点已经被骂到烂了 妙的是它到现在 04/26 09:14
5F：推 stasis:还是市场标准 04/26 09:14
小弟我硕士时混了陈松男三个学期的台语授课课程 应该有点能力说说吧
其实BS模型最大的好处在於造市者避险
其实常态分配并没错 但是瑕疵是在波动度会不停的变动
以下是个人三年前的研究啦 当时程式写错发现到的现象
有空闲的人可以玩个游戏 就是依造几何布朗运动模拟报酬率路径出来
其中波动度要给他个范围内乱数的话 报酬率的分配出来去检定看看 它就变成厚尾了
模拟路径用的分配还是没变喔 生产者的本体还是常态分配
但是结果出来的检定却不是常态分配 而是变成厚尾了
市场上本质是厚尾 原因也是因为-波动度是动态的变化
因此隐含波动度变得颇有价值 因为他是动态随着价格反推
因此实务上 尤其是造市者 知道这一点後 反正我只是造市 我只要知道成本就好
所以用隐含波动度带回BS 然後该微分的微一微 避险参数就出来惹~
知道避险参数有没有屁用? 有 有用唷~
6F：嘘 ciccio:The Mother of ALL EVIL is Speculation 04/26 10:33
7F：→ cybermohrg:MA伪科学, ARMA/ARCH/GARCH真要说也相去不远 04/26 11:52
其实在波动度的动态预测上
数学家在这方面的估计稳定度已经算有一定的成熟了(至少比预测价格强太多太多了)
个人经验啦 GARCH不错 真的不错 相对MA比精准度提升不少
曾经回测过VaR模型 几十档商品
很多档用MA亮黄灯 用GARCH在BASEL II都是亮绿灯 屡试不爽
(灯号代表接近信心水准的程度)
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◆ From: 122.116.14.146
※ 编辑: are2 来自: 122.116.14.146 (04/26 13:53)
※ 编辑: are2 来自: 122.116.14.146 (04/26 14:01)
8F：推 harry901:这讨论串越来越有水准了 04/26 14:00
9F：→ cybermohrg:我是想回应2282篇,对Moving Average是伪科学的指控 >_< 04/26 14:53
10F：→ cybermohrg:另外补充,BS模型真的是造市者的最爱 04/26 14:53
11F：→ cybermohrg:除了are2大说的几点外,还有一个特色是运算速度快 04/26 14:54
12F：→ cybermohrg:在台湾市场要符合造市义务所要达成的成交量,用带levy/ 04/26 14:56
13F：→ cybermohrg:jump process的模型会算到吐奶 04/26 14:56
14F：推 subpop:MA顶多只是drift term或是平滑数据而已 模型应用基础的经 04/26 15:47
15F：→ subpop:济意义是什麽? jump process只是BS在挂个poisson而已 04/26 15:48
16F：→ subpop:多了jump 代表bid ask spread加大而已 比较难成交 04/26 15:49
17F：→ subpop:看你的风险tolerance在哪 bid ask就挂在那边 04/26 15:50
18F：→ subpop:market making的volume要做大还是要做小而已 04/26 15:51
19F：→ cybermohrg:hmm, 多了jump还代表market depth每跳动一个tick 04/26 16:07
20F：→ cybermohrg:你的系统要多算蛮多的计算量,包括重新fit vol. curve 04/26 16:09
21F：→ cybermohrg:在期交所给定造市者有成交量以及报价时间的义务下, 04/26 16:10
22F：推 harry901:jump tem可以把非连续性处理掉 这是该理论在连结实际市 04/26 16:11
23F：→ harry901:跳动的非连续性之优点 04/26 16:11
24F：→ cybermohrg:与其花时间算一个很准的,不如用BS再加上其他策略 04/26 16:12
25F：推 harry901:此外，MA代表的是在某周期天数前持股着的平均成本 04/26 16:16
26F：→ harry901:MA还是有它的重要性的 04/26 16:17
27F：→ are2:说实在的 BS model如果不是用来造市 平常会用到吗? 04/26 16:33
28F：→ are2:除了套利 开发商品 避险 会用到 这种在期货交易完全用不到啊 04/26 16:34
29F：→ are2:而且BS model中市场预期报酬率是被转换掉的 04/26 16:35
30F：→ are2:实际在交易时 股价是有风险溢酬的 04/26 16:35
31F：推 harry901:我的数学模型会用到XD 所以我要用mathematica去跑 04/26 16:48
32F：→ harry901:bs里面的希腊字母 除了书上会写的意义外 还有更多意义 04/26 16:51
33F：→ harry901:但看个人的理解与使用，那些东西如果从物理意义去想，其 04/26 16:52
34F：→ harry901:有很多是可以玩的 04/26 16:52
35F：推 MarketWizard:Bravo!虽然我真的看不懂,但怎会看的津津有味的感觉 04/26 17:31
36F：→ are2:所以楼楼上交易用的资料是参考选择权价格资料罗? 真厉害 04/26 18:04
37F：推 harry901:我模型基本input有 选择权的价格、期货价格、时间 04/26 18:31
38F：→ harry901:前两年被BS的波动率搞到花了三个月才了解 要学的还多的 04/26 18:32
39F：→ harry901:呢 我还在慢慢学习胜杯之路 没有厉害啦 .... 04/26 18:32
40F：→ are2:独步全台的厉害 我没看过@@ 04/26 18:42
41F：推 harry901:学理工的人不来完这个太可惜了 04/26 18:46
42F：→ Orilla:想的那麽多 不过是求个安心 真正的下一秒还是充满惊奇 04/26 18:49
43F：推 MarketWizard:弱弱的问,西格玛是什麽?好心人可以回答一下吗? 04/26 21:31
44F：→ are2:洛克人X里面的大头目就叫做西格玛 04/26 22:28
45F：推 MarketWizard:靠...都几岁了还耍幼稚! 说...到底是啥?????? 04/27 00:46
46F：推 Genki626:标准差吧，来衡量离散程度（波动度）@@ 04/27 01:28
47F：→ MarketWizard:谢元气大.貌似我被唬到的感觉..哈..:)) 04/27 02:21
48F：→ are2:有本书是讲品管的 叫做六个西哥马 04/27 02:23
49F：推 Genki626:不会啦，讨论才会进步阿@@ 我是新手 04/27 02:51
50F：推 chiefchief:基本上交易选择权也不用懂财工........ 04/29 00:01
51F：→ are2:恩 不过很多人玩选择权倒是死当卖方呢~ 04/29 03:23
52F：→ are2:记得comewish大哥跟我讲一句话我觉得有趣有道理 04/29 03:23
53F：→ are2:当卖方的人就像吸毒 会上瘾 04/29 03:24
54F：→ are2:明明知道很危险 还是会继续卖 04/29 03:24
55F：→ are2:旁人劝也劝不听 还是只当卖方 因为染瘾了 04/29 03:26
56F：→ cybermohrg:imp vol. 8%都还是有人卖, 要吃饭啊~ 04/29 05:00