作者ChangJane (張卷)
看板Trading
標題Re: 台指亂下單記錄(9)
時間Mon Jul 19 00:23:11 2010
※ 引述《musease ( )》之銘言：
: 我也想要進入虧損期的時候部位變好小好小,大賺期的時候部位變好大好大！！
: 可惜沒辦法..(不過用ATR調整部位規模的話的確會有些這樣的效果.)
看來我與m大算是系出同門 (亂攀關係 XD)
我目前都是以1%本金對應1倍的20天期ATR作為部位規模一
1%本金等於起始風險(我都會計算停損點)作為部位規模二 並取一與二中較小者
並且將市場劃分為六類型: 貨幣 利率 原油 貴金屬 穀物 股市指數
同一時間在同一類型市場的波動風險(同樣以20天ATR計算)不可超過本金的4%
同一時間所有部位的總波動風險(20天期ATR)不可超過本金的10%
例如: 本金五百萬新台幣 假設現在台股指數期貨的20天期ATR為120點
而我的策略計算出的停損點與進場點差距為240點
則部位規模一 = (本金*1%)/(120*50) = 8.333 口小台
部位規模二 = (本金*1%)/(240*50) = 4.166 口小台
因此可以下單4口小台 也就是一口大台
你沒看錯 五百萬本金只能作一口大台 我相信很多人都無法接受
但事實上有很多專家告訴過我們 一開始的部位必須很小 小到看起來像浪費時間
而且 若你六大市場皆有涉獵 並且利用許多不同的策略 則一年要做到100筆交易並不困難
在一般優良策略的期望值為0.3R 且一年100筆交易 每一個部位起始風險為1%的假設下
長期來說 平均年報酬率為(1%*0.3*100) = 30 %
穩定的30%年報酬率有多驚人應該不需要我多說吧?
: ps.部位規模調整的策略來來去去也只有幾種.
: 請參考:
: Tharp, Van K. (1998). Trade Your Way to Financial Freedom.
: Charles Lebeau, David Lucas.
: Technical Traders Guide to Computer Analysis of the Futures Markets.
: 之類的書.
Van Tharp還有一本部位規模完全指南 不過似乎沒有中譯版
它裡面所附上的部位規模模擬器很有意思 輸入你的期望報酬與系統的平均獲利與標準差
它可以算出要以多大的部位 才能以怎樣的機率達成目標 還順便告訴你破產風險為何
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 124.8.76.247
1F：→ ChangJane:補充:做這麼"小"的好處是 你不會在一年內隨便就畢業 07/19 00:28
2F：→ ChangJane:就像前面有人講到319 即使是1000點(其實是700點)也不過 07/19 00:30
3F：→ ChangJane:本金4% 離畢業還很久呢 07/19 00:30
4F：推 sheng76314:這樣的話 要怎麼"一開始"就有五百萬就是個問題了.. 07/19 00:41
5F：推 KZHenry:你難道是假設100筆每筆都賺?這樣穩定的報酬真的很驚人 07/19 00:46
6F：→ ChangJane:抱歉 我沒交代清楚 ^^" 五百萬只是方便舉例 不過要達到 07/19 00:47
7F：→ ChangJane:合理的多元化策略 的確至少需要150萬新台幣(以期貨而言) 07/19 00:48
8F：→ ChangJane:然而 若將選擇權也考慮進來的話 或許50萬以內的小額資金 07/19 00:48
9F：→ ChangJane:也可以作到還算勉強的多元化 07/19 00:49
10F：→ ChangJane:K大 我不想跟你戰 但是我說的是"期望值" 你知道什麼叫作 07/19 00:50
11F：推 KZHenry:你這不是期望值的算法，還有不是反對的意見就叫戰 07/19 00:51
12F：→ KZHenry:我如果說的沒道理你可以提出你的看法，這是公開的討論版 07/19 00:52
13F：→ KZHenry:不是你的個版 07/19 00:52
14F：→ ChangJane:抱歉 因為我震懾於你戰神的威力 所以先掛出免戰牌 ^^" 07/19 00:53
15F：→ ChangJane:還有 這是我高中數學所學到的期望值算法 不曉得錯在哪? 07/19 00:54
16F：→ ChangJane:我的0.3R是這樣來的:計算(每筆交易獲利)/(交易起始風險) 07/19 00:56
17F：→ ChangJane:全部加總後再除以交易次數 在次數夠多的情形下 這便可 07/19 00:57
18F：→ ChangJane:代表期望值 07/19 00:57
19F：→ ChangJane:若以1%=一個R 交易一百次 報酬期望值便是 30% 07/19 00:58
20F：→ ioikor:期望值如何算出來倒無所謂~ 07/19 00:59
21F：→ ioikor:期望值代表的是每筆交易預期的盈虧~ 07/19 00:59
22F：→ pttsasho:你的期望值應該是VAN的期望值 不是高中數學的期望值 07/19 01:00
23F：→ ioikor:不過你的年報酬率倒不應該這麼算.... 07/19 01:00
24F：→ ChangJane:當然 這是粗估 實際上該用真正的演算式算出模擬結果 07/19 01:02
25F：→ ioikor:(1%*0.3+1)^100才對~年報酬約35% 07/19 01:02
26F：→ ChangJane:但我試過 並做蒙地卡羅 發現並沒有太大差異 所以偷個懶 07/19 01:03
27F：→ ChangJane:再者 實際的演算式與蒙地卡羅算出來都比較高 所以... 07/19 01:03
28F：推 ioikor:嗯~推一個~總之~這樣的報酬率是非常可怕的~ 07/19 01:04
29F：→ ChangJane:在不想讓自己有過高期待的想法下 這是兩全其美的算法 07/19 01:04
30F：→ ChangJane:但是實際上嘛... 畢竟並非人人都是索羅斯 ^^" 07/19 01:05
31F：推 ioikor:有良好的數學基礎 可以讓你正確評估風險與報酬 這是好事 :) 07/19 01:16
32F：→ champion1017:這樣是否假設一百筆交易彼此獨立呢 07/19 01:21
33F：推 multiThread:有人做期貨「剛開始」的時候，一年30%就會滿足嗎? 07/19 03:00
34F：→ multiThread:個人認為如果沒有經過幾次的大風浪，應該是很難把 07/19 03:02
35F：→ multiThread:這樣的風險控管完全徹底執行........ 07/19 03:03
36F：推 musease:真巧我在做的跟你幾乎一模一樣,不過我用3倍ATR. 07/19 06:08
37F：推 dyhsu:這那叫500萬做一口台..做一大堆 一口台只是其中一支 07/19 18:06