作者bx (bx)
看板Trading
標題Re: [閒聊] 新交易系統的構想
時間Sun Feb 15 18:24:33 2009
※ 引述《callisto2 (tte)》之銘言：
: ※ 引述《tedinroc (真愛86HUB0OOOOOOOOOOOOO)》之銘言：
: : 我不知道你指的"整個金融相關產業"是指全球還是國內
: : 如果你是指國內，我想應該跟你講的狀況差不多 :P
: : 若是以全球來看，這方面的專家應該不會到"沒有幾個"的地步 XD
: 美國很多 Phy/CS/EE 的 PhD 畢業後就進華爾街工作了,
: 主要就是建 modeling 和 交易系統.
: 之前一個在華爾街開一家小公司的學長回來給個 talk,
: 就提到 modeling 是很重要的部份, modeling 提供了未來趨勢的預測.
: 每家公司都有自己專門的 team 在做 model. 這裡的 model 指的不指是
: 單存預測股價, 也包含分析整個市場走勢, 是否有套利空間等等.
: 簡單的說就是可以幫你歸納分析資訊.
關於國外的 CS 專家參與金融市場，我想特別提一下 Renaissance Technologies
http://www.rentec.com/ 這一家公司。
這是一家由數理和資訊方面的高階研究人才為主要創始團隊的投資公司，
旗下有數個避險基金如 Medallion Fund, Nova Fund 等等，
是第一家完全使用程式交易的投資公司，
而這家公司從 1989 成立到 2008 為止的年化報酬率為 35%.
在所有基金當中, Medallion Fund 的報酬率是最常佔住第一名的位置的，
只是名氣比其他基金小得許多 -- 因為它只給親友團參加，沒有人介紹就買不到，
performance fee 更是要命的超過四成，但它仍然成長為第四大避險基金了。
主要創辦人 James Simons 目前為全美第 41 名富豪，排名持續上升中。
這是真正的賺錢程式，而且也不是悶頭賺錢擔心害怕被人知，
或是亂賣程式等著它爛掉，而是包裝成普通基金的樣子慢慢成長，
它也用二十年的時間，證明了運用數學和統計的程式交易確實可以有過人的效益，
而不只是一種科技的想像而已。
如果真的有志走程式交易這條路，這樣的發展方式應該是最好的。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 118.171.80.136
1F：推 youngswallow:國內有一些計量基金 應該如上文所說 02/16 10:34
2F：→ youngswallow:推測... 國內應該也有 02/16 10:36
3F：推 HatasonJa:BX大.請問你有無James Simons基金去年的績效 02/16 13:36
4F：推 ghostory:請問rentec完整績效表 哪裡找的到? 02/16 13:43
5F：→ bx:rentec 的完整績效表不公開 只有固定公布持股和基金規模 02/16 15:01
6F：→ bx:去年避險基金規模平均減少一成 Medallion Fund 則成長約六成 02/16 15:03
7F：推 ghostory:可以附上資料來源嗎? 感謝! 02/16 15:22
8F：→ ghostory:想知道哪裡有公佈rentec持股和基金規模 以及你所說的基 02/16 15:26
9F：→ ghostory:金規模減少一成 Medallion成長六成的資料 (有數據更好) 02/16 15:27
10F：→ ghostory:因為找很久都沒有找到...可能是找錯方向吧 大感謝! 02/16 15:27
11F：→ ghostory:另外,比較好奇的是Medallion還有在募集嗎? 因為他們私募 02/16 15:30
12F：→ ghostory:基金 如果有新資金 規模就會變大 未必一定是績效好 02/16 15:31
13F：→ ghostory:當然通常相關係數應該是滿高的 但光看績效會比較準 謝謝 02/16 15:32
14F：推 piao07:兩三年前在周刊上看過...我記得公司內一半是數理博士 02/16 15:39
15F：→ piao07:到底他們贏是因為"程式" 還是他們數理能力訓練出來的思維 02/16 15:40
直接給網址好了:
http://www.marketfolly.com/search?q=Medallion
marketfolly 是個好站。
裡頭有引述 NY Post 資料說 Medallion 2008Q3 +49% 排名第二。
rentec 著名的地方就是全自動交易，沒有人工直接參與交易，
所以自稱是科技公司而不是投資公司。
16F：推 piao07:所以你認為他們賺錢是全自動交易 ?? 02/16 17:01
17F：→ piao07:別說美國 台灣交易部門用程式交易 自動交易的就一堆了 02/16 17:02
我在講的是電腦科學專家參與金融市場，不是憑自己的交易經驗寫成程式的那種，
在文章的第一句話我就寫明了。
這個主題開出來後，有一些 CS 背景的人寫信給我，
表達他們想以所學應用在程式交易上的興趣，所以額外補充這一篇文章。
交易市場可建構為許多不同型態的系統模型，所以可以應用科學方法來處理，
不只是"思維"有用而已，這是很大的差異。
※ 編輯: bx 來自: 118.171.82.149 (02/16 17:41)