作者bx (bx)
看板Trading
标题Re: [闲聊] 新交易系统的构想
时间Sun Feb 15 18:24:33 2009
※ 引述《callisto2 (tte)》之铭言：
: ※ 引述《tedinroc (真爱86HUB0OOOOOOOOOOOOO)》之铭言：
: : 我不知道你指的"整个金融相关产业"是指全球还是国内
: : 如果你是指国内，我想应该跟你讲的状况差不多 :P
: : 若是以全球来看，这方面的专家应该不会到"没有几个"的地步 XD
: 美国很多 Phy/CS/EE 的 PhD 毕业後就进华尔街工作了,
: 主要就是建 modeling 和 交易系统.
: 之前一个在华尔街开一家小公司的学长回来给个 talk,
: 就提到 modeling 是很重要的部份, modeling 提供了未来趋势的预测.
: 每家公司都有自己专门的 team 在做 model. 这里的 model 指的不指是
: 单存预测股价, 也包含分析整个市场走势, 是否有套利空间等等.
: 简单的说就是可以帮你归纳分析资讯.
关於国外的 CS 专家参与金融市场，我想特别提一下 Renaissance Technologies
http://www.rentec.com/ 这一家公司。
这是一家由数理和资讯方面的高阶研究人才为主要创始团队的投资公司，
旗下有数个避险基金如 Medallion Fund, Nova Fund 等等，
是第一家完全使用程式交易的投资公司，
而这家公司从 1989 成立到 2008 为止的年化报酬率为 35%.
在所有基金当中, Medallion Fund 的报酬率是最常占住第一名的位置的，
只是名气比其他基金小得许多 -- 因为它只给亲友团参加，没有人介绍就买不到，
performance fee 更是要命的超过四成，但它仍然成长为第四大避险基金了。
主要创办人 James Simons 目前为全美第 41 名富豪，排名持续上升中。
这是真正的赚钱程式，而且也不是闷头赚钱担心害怕被人知，
或是乱卖程式等着它烂掉，而是包装成普通基金的样子慢慢成长，
它也用二十年的时间，证明了运用数学和统计的程式交易确实可以有过人的效益，
而不只是一种科技的想像而已。
如果真的有志走程式交易这条路，这样的发展方式应该是最好的。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 118.171.80.136
1F：推 youngswallow:国内有一些计量基金 应该如上文所说 02/16 10:34
2F：→ youngswallow:推测... 国内应该也有 02/16 10:36
3F：推 HatasonJa:BX大.请问你有无James Simons基金去年的绩效 02/16 13:36
4F：推 ghostory:请问rentec完整绩效表 哪里找的到? 02/16 13:43
5F：→ bx:rentec 的完整绩效表不公开 只有固定公布持股和基金规模 02/16 15:01
6F：→ bx:去年避险基金规模平均减少一成 Medallion Fund 则成长约六成 02/16 15:03
7F：推 ghostory:可以附上资料来源吗? 感谢! 02/16 15:22
8F：→ ghostory:想知道哪里有公布rentec持股和基金规模 以及你所说的基 02/16 15:26
9F：→ ghostory:金规模减少一成 Medallion成长六成的资料 (有数据更好) 02/16 15:27
10F：→ ghostory:因为找很久都没有找到...可能是找错方向吧 大感谢! 02/16 15:27
11F：→ ghostory:另外,比较好奇的是Medallion还有在募集吗? 因为他们私募 02/16 15:30
12F：→ ghostory:基金 如果有新资金 规模就会变大 未必一定是绩效好 02/16 15:31
13F：→ ghostory:当然通常相关系数应该是满高的 但光看绩效会比较准 谢谢 02/16 15:32
14F：推 piao07:两三年前在周刊上看过...我记得公司内一半是数理博士 02/16 15:39
15F：→ piao07:到底他们赢是因为"程式" 还是他们数理能力训练出来的思维 02/16 15:40
直接给网址好了:
http://www.marketfolly.com/search?q=Medallion
marketfolly 是个好站。
里头有引述 NY Post 资料说 Medallion 2008Q3 +49% 排名第二。
rentec 着名的地方就是全自动交易，没有人工直接参与交易，
所以自称是科技公司而不是投资公司。
16F：推 piao07:所以你认为他们赚钱是全自动交易 ?? 02/16 17:01
17F：→ piao07:别说美国 台湾交易部门用程式交易 自动交易的就一堆了 02/16 17:02
我在讲的是电脑科学专家参与金融市场，不是凭自己的交易经验写成程式的那种，
在文章的第一句话我就写明了。
这个主题开出来後，有一些 CS 背景的人写信给我，
表达他们想以所学应用在程式交易上的兴趣，所以额外补充这一篇文章。
交易市场可建构为许多不同型态的系统模型，所以可以应用科学方法来处理，
不只是"思维"有用而已，这是很大的差异。
※ 编辑: bx 来自: 118.171.82.149 (02/16 17:41)