※ 引述《rosewolf (rosewolf￾ ￾ )》之銘言： : 恩...Kelly應用在金融市場不是直接用trades去算 : 要先換算成rate of return : 也就是你若是14元的股票賺了1.4 rate of return就等於0.1 : 接下來你又賺了0.98 那就是0.98/15.4=0.0636 : 以此類推 : : 至於炸不炸的問題 : 因為是fraction 所以「理論上」是不可能破產的 : 但是現實交易是會有constrain的，例如margin : (我們不可能輸到身上剩剛好一口小台的錢 還在那邊用百分之十交易 : 這時候一定是被逼全梭了或是畢業啊 XD ) : 所以你的sarting capital越小，對你就越不利 : 當你的原始資本等於margin的時候 : 用程式跑跑看模擬，破產率幾乎是百分之百 : : 至於怎麼解決biggest loss的問題 : Vince的資金控管系統就是針對此而設計的 : 因為BBS上無法寫一些數學符號 : 所以我建議有興趣的人直接去看Vince的書 : 他的資金控管系統唯一的參數就是biggest loss : 用的是brute force approach : 所以你不會寫程式還沒法用呢 : 基本上公式概念跟Kelly是差不多的 : : 如果要用Kelly做股票或期貨交易 : 要考慮到有minimum buying unit的問題 : 也就是要買整數張或整數口 : (這跟margin不是完全相同的概念，例如Forex spot trading有margin : 但是你的資金只要超過那個margin 就隨便你bet多少) : 我之前跑模擬都是用外匯的資料 : 所以這部分沒有研究很多 : 有興趣的可以看看Jones的the trading game : 十年前的書但仍值得一看 : : -- :

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) : ◆ From: 77.56.57.31 : 推 stasis:這些在mojobubble的回文中都有提到吧 ^^ 09/18 21:05 : 推 stasis:也可以看一下版上的263篇 09/18 21:06 我所寫的部份，大多是這串討論列沒有提到的哩 講到margin的部份 也是因為銜接的關係 因為購買單位的限制跟margin現制的觀念是要區分開的 也有很多不同的公式可套用 稍有重複就請多包含啦 想寫這幾篇其實是因為看到很多人誤用 金融市場是個險惡的地方，人人希望賺錢 有了好方法大家都想試試看 卻很少人真正去深入研究那方法背後的道理 在kelly的例子，很幸運的你用錯公式只會得到更小的fraction 如果你今天用錯會得到一個大很多的數值呢？ 套完公式跑玩模擬結果出來的東西反而讓你ruin風險變高 sorry從這篇後不再回文了 小妹得準備搬家去了 感謝版主的熱情回應:) --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 77.56.57.31 ※ 編輯: rosewolf 來自: 77.56.57.31 (09/18 22:39)