※ 引述《rosewolf (rosewolf￾ ￾ )》之铭言： : 恩...Kelly应用在金融市场不是直接用trades去算 : 要先换算成rate of return : 也就是你若是14元的股票赚了1.4 rate of return就等於0.1 : 接下来你又赚了0.98 那就是0.98/15.4=0.0636 : 以此类推 : : 至於炸不炸的问题 : 因为是fraction 所以「理论上」是不可能破产的 : 但是现实交易是会有constrain的，例如margin : (我们不可能输到身上剩刚好一口小台的钱 还在那边用百分之十交易 : 这时候一定是被逼全梭了或是毕业啊 XD ) : 所以你的sarting capital越小，对你就越不利 : 当你的原始资本等於margin的时候 : 用程式跑跑看模拟，破产率几乎是百分之百 : : 至於怎麽解决biggest loss的问题 : Vince的资金控管系统就是针对此而设计的 : 因为BBS上无法写一些数学符号 : 所以我建议有兴趣的人直接去看Vince的书 : 他的资金控管系统唯一的参数就是biggest loss : 用的是brute force approach : 所以你不会写程式还没法用呢 : 基本上公式概念跟Kelly是差不多的 : : 如果要用Kelly做股票或期货交易 : 要考虑到有minimum buying unit的问题 : 也就是要买整数张或整数口 : (这跟margin不是完全相同的概念，例如Forex spot trading有margin : 但是你的资金只要超过那个margin 就随便你bet多少) : 我之前跑模拟都是用外汇的资料 : 所以这部分没有研究很多 : 有兴趣的可以看看Jones的the trading game : 十年前的书但仍值得一看 : : -- :

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) : ◆ From: 77.56.57.31 : 推 stasis:这些在mojobubble的回文中都有提到吧 ^^ 09/18 21:05 : 推 stasis:也可以看一下版上的263篇 09/18 21:06 我所写的部份，大多是这串讨论列没有提到的哩 讲到margin的部份 也是因为衔接的关系 因为购买单位的限制跟margin现制的观念是要区分开的 也有很多不同的公式可套用 稍有重复就请多包含啦 想写这几篇其实是因为看到很多人误用 金融市场是个险恶的地方，人人希望赚钱 有了好方法大家都想试试看 却很少人真正去深入研究那方法背後的道理 在kelly的例子，很幸运的你用错公式只会得到更小的fraction 如果你今天用错会得到一个大很多的数值呢？ 套完公式跑玩模拟结果出来的东西反而让你ruin风险变高 sorry从这篇後不再回文了 小妹得准备搬家去了 感谢版主的热情回应:) --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 77.56.57.31 ※ 编辑: rosewolf 来自: 77.56.57.31 (09/18 22:39)