作者LDPC (Channel Coding)
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標題Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
時間Tue Oct 6 12:10:31 2026
誒 不是 你們買ETF沒想過去看他組成嗎 又不是包越大越容易贏
要組ET包牌的前提下就是不要去包你已經知道的雜魚
比方說這幾年AI大爆發 那買ETF偏AI不好嗎 假設你要買全世界 你也得挑對國家啊
像是法國 連高中教師薪水都發不出 學生跑去暴動 沒冷氣 基建爛掉
英國 瑞士也是 整個歐洲ETF這三年我是絕對不會去碰 加拿大也差不多
啥金磚四國 中南美洲 這些都是不要碰 國家經濟好不好比個股還容易判斷吧
就各國的財務發展 歐洲就吃消費者市場 這玩意在高通膨就注定不好
之前四個月前房版發文摘錄如下 發完之後被手上持股詛咒一波 害我都不敢去房版了QQ
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美國AI基建capex 2026 年大約 US$6,500–7,500 億 大約3500億流入台灣
(光nvda就1500億
https://reurl.cc/EmEkom ) 其餘去日韓 所以這幾年台日韓都是牛市
這就是最簡單股票上漲的邏輯啊 股票又不是線性漲 他會在某個時間跳耀性狂漲
這就是為何買0050很難錯 台積聯電聯發科鴻海就是黃金三到五年
這個跳耀性就是這三年大爆發期 這個外界都稱20年一次的大爆發炒股期
買股票就看金錢的流動啊 想當初我看到了瓦斯小隊 cowos金錢流動
買了快20張萬潤 均價20萬 結果 哼哼哼 我好恨 我好恨 Q_Q 都是閒聊害我的
※ 引述《midas82539 (喵)》之銘言：
: 標題: Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
: 時間: Tue Oct 6 11:27:14 2026
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: --
: 分散投資本身不會提高策略報酬率。
:
: 我盡量用一個連小孩都能懂的舉例來說明，
: 假設現在有5檔ETF，你有兩個選擇：全押其中一檔或平均購買。一年後報酬率
: A 0%
: B +20%
: C -10%
: D 0%
: E +40%
:
: 那麼你隨便選一檔重壓，期望值是多少？
: EV= 0.2*0 + 0.2*0.2 + 0.2*-0.1 + 0.2*0 + 0.2*0.4 =0.04-0.02+0.08=0.1(+10%)
:
: 相對一開始平均買，平均報酬=0.5/5=0.1(+10%)
:
: --
:
: 那麼你可以用單純其中一期表現，例如你原本想選E，但後來算了算改平均買。
: 結果你的報酬只有10%，當初選E就賺40%了，來反論期望值沒有用嗎？
:
: 這種就像是你單純猜拳出剪刀後輸了，就認為出剪刀必輸，才不是理論上勝率1/3
: 的謬論而已。
:
: 平均和分散投資本質上就是犧牲「你可能全押一檔大賺」，但也避免全壓一檔ETF大賠。
: 所以你是用平均來企圖減少損益波動度。這不管你是買貝萊德世界還三小的傘狀ETF，
: 只要你方法上會用到平均權重來減少資金變動幅度，那必然要承擔看起來會跑不贏
: 剛好在5%的標的表現。
:
: 同樣的道理，當然也不存在事後可不斷重現的最佳化權重。
:
: 你只要有基礎的Python能力，應該可以寫出一個基於幾何布朗運動為基礎，
: 用數列決定個別成分股的隨機漂移率和波動度的模擬模型。
:
: 在這個模型中，策略a是隨機在5檔選1檔持有500期後結算。策略b則是平均購買5檔。
: 策略c則是先把資金分一半，先個別給策略a,b，再個別執行購買。
:
:
: --
:
: 那這種教科書講的：1/n n=執行策略的權重策略，實際上你是在幹嘛？
:
: 數學上來說其實只是再把其中的10%資金分到重壓標的x身上，所以持股比例=6:4
:
: 那麼，由於重壓持股比例稍微增加，那不用跑蒙地卡羅也可以得知策略表現大概是
: 在a,b之間。你再跑一次蒙地卡羅用1萬條路徑來統計驗證的話：
: 指標 A C B
: 平均報酬 16.74% 16.53% 16.31%
: 中位數報酬 9.53% 12.04% 14.27%
: 報酬標準差 57.23% 35.22% 23.39%
: 平均最大回撤 -32.70% -21.70% -16.41%
: 虧損機率 39.2% 30.3% 24.7%
: 最差 5% 平均 -63.01% -36.94% -24.75%
:
: 最大回撤=權益值從最高點回落的幅度%。
:
: 有沒有發現不論標準差、最大回撤、最差表現，從大到小都是A>C>B。
: 但你要說C看起來比B好嗎？這只是單純你選擇把錢分給誰比較多的問題而已
: 實際上你沒偷看未來答案的話，也不可能存在一定能跑贏其他方法的最佳比例。
: 所以才會有教科書上面建議的 1/n原則，因為那是你承認你不知道後的次佳辦法。
: --
:
: 但如果你連這種成分比例造成的報酬分布差異關係都不懂的話，
: 或者只是單純的認為「阿就是跑輸阿」，那我也只能說算了啦那就買0050
: 然後每次覺得輸了就換你認為的會贏的標的，只要連續好幾次損益結果，
: 我想你最終經驗上還是可以理解本文想講的東西的。
:
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: 推 ted1985 : 悲觀者正確 樂觀者賺錢 10/06 11:32
: 噓 a5545855 : 說一堆但舉例很爛 etf就已經分散波動度算低了 10/06 11:46
: 推 longlongyi : 最後還是推0050= = 10/06 11:48
: → brian040818 : 分散分散 比0050還要賺的ETF有幾支? 10/06 11:55
: 推 bbcer : 推,midas大大是PTT諸多優質好文作者,謝謝佛心科普 10/06 11:57
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1F：推 koiiro : LDPC大必推 10/06 12:13
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 12:15:01
2F：→ brian040818 : 也不是 台股不買權值 怎麼死的都不知道 10/06 12:14
3F：→ fluffyradish: 要fomo 個股fomo 不完的 10/06 12:17
4F：推 liaon98 : 但很奇怪 版上卻常常出現推薦買VT 不只常見是超常見 10/06 12:18
5F：→ jdward : AI大爆發，就美國+台灣買一買... 中印 都不要碰 10/06 12:23
6F：→ tedcat : 中南美洲其實可以考慮買... 10/06 12:24
7F：推 verdandy : 保守心態VT不是不行，只是這勢頭想賺，為何不買AI? 10/06 12:24
8F：推 HiuAnOP : 買VT大部分就是買美股 看看爛到不行的SP500 10/06 12:25
9F：推 arnold3 : 等打仗妳台灣資產都沒用了 vt還能賣掉買機票 10/06 12:27
10F：→ jdward : 美股也是AI噴而已... 10/06 12:27
11F：推 zagato : 閒聊害人少賺….嗚 10/06 12:28
12F：推 F93935 : 你說有幾億買Vt全球配置那還有道理，普通人幾百萬一 10/06 12:28
13F：→ F93935 : 千萬資金買什麼vt 費半qqq 0050買一買就好了 10/06 12:28
14F：推 poeoe : 歐洲真的廢到笑 10/06 12:28
15F：推 fluffyradish: 結果QQQ VOO 87%像 10/06 12:28
16F：→ F93935 : 是嫌自己被老闆狗幹得還不夠不想財富自由嗎 10/06 12:29
17F：→ F93935 : 0050相信國運就夠了 10/06 12:30
18F：推 ssarc : 買VT保平安 10/06 12:32
19F：→ delaluna : 巴西股市昨天屌噴 10/06 12:32
20F：推 fluffyradish: 買個股最痛苦的是前期磨人的過程，特別是下重本你會 10/06 12:36
21F：→ fluffyradish: 懷疑人生 10/06 12:36
22F：→ davie11333 : 99卡蛙 99卡蛙啊! 10/06 12:36
23F：推 gkkcast : 買VT就不要跟0050做比較了 10/06 12:38
24F：推 twic : 台積電法說每年成長20%，VT那萬家公司裡面不知道有 10/06 12:40
25F：→ twic : 幾家能成長20% 10/06 12:40
26F：→ twic : VT裡面一堆垃圾可能本益比還比台積電高 風險也沒少 10/06 12:41
27F：→ twic : 多少 10/06 12:41
28F：推 ssd123698745: 因為推買VT的點就是相對穩健，不是漲得快啊 10/06 12:41
29F：→ twic : 然後會推廣VT的通常還會買債喔 10/06 12:42
30F：→ ssd123698745: 買VT然後抱怨漲比別人慢fomo就自己問題 10/06 12:43
31F：推 yu1155 : 閒聊誤我一生 10/06 12:43
32F：→ twic : 短債長債直債還有reits喔，研究下去沒有比較少花心 10/06 12:44
33F：→ twic : 力然後績效可能被通膨暴打一頓 10/06 12:44
34F：→ ssd123698745: 有個幾千萬幾億想買VT穩穩過當然沒問題，然後VT是相 10/06 12:45
35F：→ ssd123698745: 對降低單一市場風險，真的全球性的回檔VT也沒有好多 10/06 12:45
36F：→ ssd123698745: 少 10/06 12:45
37F：→ Gundam77 : 越大包越猛R 10/06 12:49
38F：推 prostar : VT績效穩啊！平均啊。原po意思是別亂買爛的 10/06 12:51
39F：→ josephpu : 為啥你不買回來，不過萬潤今年這波很大程度也不是 10/06 12:52
40F：→ josephpu : 在炒瓦斯了 10/06 12:52
41F：推 fly0204 : 99卡蛙 10/06 12:52
42F：推 zzTwo : 就自認市場處在高點 當年得換美債 現在要換 VT 10/06 12:56
43F：→ afacebook : 3500流入台灣？？？？ 10/06 12:57
44F：→ afacebook : 台灣外銷大概就3500左右而已吧 10/06 12:58
2025出口總額：國外購買台灣商品:6407億
https://tw.stock.yahoo.com/news/2025-085617368.html
2026 1-8月約 5743億
https://tinyurl.com/22xm63fr
謝金河表示，台灣前8個月出口到了5743.4億美元到史上最高水準。
假如按照這個速度再往前累積，今年出口可能會突破1兆美元（約新台幣31兆元）以上
老黃台灣支出1500億新聞在這
https://reurl.cc/27VngO
啊 不是啊 我意思是 這些金錢增加對應台灣GDP上調不是很明顯嗎 只要美國capex上調
台灣0050就能繼續漲啊=_=
**找到原先計算方式 當作一個source**
https://digitalinasia.com/taiwan-ai-market/?utm_source=chatgpt.com
“DGBAS expects full-year merchandise exports of US$894.5 billion,
with AI servers and related goods around 40% of the total.”
8945億美金 約40%跟AI外銷有關-
8,945 億美元 × 40% = 3,578 億美元。
45F：→ Gundam77 : 分得很散結果還是一堆股票....美國88作亂一起牽手跳 10/06 13:04
46F：推 strlen : 一半給台灣賺走 難怪糞川77777 10/06 13:04
47F：推 awss1971 : 你這樣說也不能說不對，但如果真的勝率高，那幹嘛還 10/06 13:05
48F：→ awss1971 : 選ETF，不是應該直接歐硬+槓桿幹爆個股 10/06 13:05
49F：→ Gundam77 : 高點可能是電廠補得差不多了吧，或能源效率奇點 10/06 13:06
50F：推 afacebook : 沒有一半啦，nvidia都不用賺喔 10/06 13:07
51F：推 afacebook : nvidia那1500是支出啦 不是全部流入台灣，我就覺得 10/06 13:11
52F：→ afacebook : 奇怪 10/06 13:11
53F：推 budaixi : ai 沒爆發的話，0050也變幾千萬才能買了，看的準買 10/06 13:13
54F：→ budaixi : 啥有差嗎，事後論罷了== 10/06 13:13
55F：推 dnzteeqrq : push 10/06 13:15
56F：推 TheOcean : 歐洲白左毛一堆 10/06 13:22
57F：→ TheOcean : 當然買亞洲股市讓亞洲黃猴子替自己打工 10/06 13:22
58F：推 hyscout : 連Capex都不知道在那邊賺一半 10/06 13:26
59F：→ korgh413 : 都是閒聊害我的QQ 10/06 13:32
60F：→ kausan : 新手少看閒聊 cc 10/06 13:33
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 13:43:57
61F：推 overpolo : 咕嚕咕嚕了拉 5555 10/06 13:43
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 13:52:10
62F：推 wulongde : 你萬潤是賣飛嗎？一張20萬放到現在根本賺爛了吧 10/06 14:02
63F：推 afacebook : 那個不是全部流入台灣啊@@ 10/06 14:44
64F：→ afacebook : 用一個簡單例子 你稍微查一下nvidia的淨利和營收 10/06 14:44
65F：→ afacebook : 他一年淨利才1200億左右 10/06 14:45
66F：→ afacebook : 怎麼可能流入1500億給台灣呢@@ 10/06 14:45
67F：→ afacebook : 我更正一下說法 我的意思是流入台灣的(貿易逆差) 10/06 14:46
68F：→ afacebook : 稍微查一下 是大約2500左右 我講3500左右也是錯的 10/06 14:48
69F：→ afacebook : 2026年 流入台灣的就2500億左右 10/06 14:49
70F：→ afacebook : 7500億有一半流入怎麼看都很怪啊 10/06 14:50
71F：→ afacebook : 7500億是CAPEX 阿你1500億 3500億 這都不是Capex啊 10/06 14:51
上面連結預估賣給美國AI產品大約今年是3500億美金
“DGBAS expects full-year merchandise exports of US$894.5 billion,
with AI servers and related goods around 40% of the total
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 14:54:43
72F：→ afacebook : 我也只是看到你說流入一半覺得很怪 稍微留言 10/06 14:53
@@peace 不過一直斟酌在花費有點跑題 我只是想蹭文章的 總之 空蛙壽司吧!!
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 14:56:05
73F：→ afacebook : 7500億的支出 給3500億 但台灣也要給別人 這樣 10/06 14:54
74F：→ afacebook : 7500億 最終流入台灣的沒有那麼多 這是我想表達的 10/06 14:56