诶 不是 你们买ETF没想过去看他组成吗 又不是包越大越容易赢 要组ET包牌的前提下就是不要去包你已经知道的杂鱼 比方说这几年AI大爆发 那买ETF偏AI不好吗 假设你要买全世界 你也得挑对国家啊 像是法国 连高中教师薪水都发不出 学生跑去暴动 没冷气 基建烂掉 英国 瑞士也是 整个欧洲ETF这三年我是绝对不会去碰 加拿大也差不多 啥金砖四国 中南美洲 这些都是不要碰 国家经济好不好比个股还容易判断吧 就各国的财务发展 欧洲就吃消费者市场 这玩意在高通膨就注定不好 之前四个月前房版发文摘录如下 发完之後被手上持股诅咒一波 害我都不敢去房版了QQ --------- 美国AI基建capex 2026 年大约 US$6,500–7,500 亿 大约3500亿流入台湾 (光nvda就1500亿https://reurl.cc/EmEkom ) 其余去日韩 所以这几年台日韩都是牛市 这就是最简单股票上涨的逻辑啊 股票又不是线性涨 他会在某个时间跳耀性狂涨 这就是为何买0050很难错 台积联电联发科鸿海就是黄金三到五年 这个跳耀性就是这三年大爆发期 这个外界都称20年一次的大爆发炒股期 买股票就看金钱的流动啊 想当初我看到了瓦斯小队 cowos金钱流动 买了快20张万润 均价20万 结果 哼哼哼 我好恨 我好恨 Q_Q 都是闲聊害我的 ※ 引述《midas82539 (喵)》之铭言： : 标题: Re: [请益]请问面对理论正确,实际绩效不好怎麽调适? : 时间: Tue Oct 6 11:27:14 2026 : : -- : 分散投资本身不会提高策略报酬率。 : : 我尽量用一个连小孩都能懂的举例来说明， : 假设现在有5档ETF，你有两个选择：全押其中一档或平均购买。一年後报酬率 : A 0% : B +20% : C -10% : D 0% : E +40% : : 那麽你随便选一档重压，期望值是多少？ : EV= 0.2*0 + 0.2*0.2 + 0.2*-0.1 + 0.2*0 + 0.2*0.4 =0.04-0.02+0.08=0.1(+10%) : : 相对一开始平均买，平均报酬=0.5/5=0.1(+10%) : : -- : : 那麽你可以用单纯其中一期表现，例如你原本想选E，但後来算了算改平均买。 : 结果你的报酬只有10%，当初选E就赚40%了，来反论期望值没有用吗？ : : 这种就像是你单纯猜拳出剪刀後输了，就认为出剪刀必输，才不是理论上胜率1/3 : 的谬论而已。 : : 平均和分散投资本质上就是牺牲「你可能全押一档大赚」，但也避免全压一档ETF大赔。 : 所以你是用平均来企图减少损益波动度。这不管你是买贝莱德世界还三小的伞状ETF， : 只要你方法上会用到平均权重来减少资金变动幅度，那必然要承担看起来会跑不赢 : 刚好在5%的标的表现。 : : 同样的道理，当然也不存在事後可不断重现的最佳化权重。 : : 你只要有基础的Python能力，应该可以写出一个基於几何布朗运动为基础， : 用数列决定个别成分股的随机漂移率和波动度的模拟模型。 : : 在这个模型中，策略a是随机在5档选1档持有500期後结算。策略b则是平均购买5档。 : 策略c则是先把资金分一半，先个别给策略a,b，再个别执行购买。 : : : -- : : 那这种教科书讲的：1/n n=执行策略的权重策略，实际上你是在干嘛？ : : 数学上来说其实只是再把其中的10%资金分到重压标的x身上，所以持股比例=6:4 : : 那麽，由於重压持股比例稍微增加，那不用跑蒙地卡罗也可以得知策略表现大概是 : 在a,b之间。你再跑一次蒙地卡罗用1万条路径来统计验证的话： : 指标 A C B : 平均报酬 16.74% 16.53% 16.31% : 中位数报酬 9.53% 12.04% 14.27% : 报酬标准差 57.23% 35.22% 23.39% : 平均最大回撤 -32.70% -21.70% -16.41% : 亏损机率 39.2% 30.3% 24.7% : 最差 5% 平均 -63.01% -36.94% -24.75% : : 最大回撤=权益值从最高点回落的幅度%。 : : 有没有发现不论标准差、最大回撤、最差表现，从大到小都是A>C>B。 : 但你要说C看起来比B好吗？这只是单纯你选择把钱分给谁比较多的问题而已 : 实际上你没偷看未来答案的话，也不可能存在一定能跑赢其他方法的最佳比例。 : 所以才会有教科书上面建议的 1/n原则，因为那是你承认你不知道後的次佳办法。 : -- : : 但如果你连这种成分比例造成的报酬分布差异关系都不懂的话， : 或者只是单纯的认为「阿就是跑输阿」，那我也只能说算了啦那就买0050 : 然後每次觉得输了就换你认为的会赢的标的，只要连续好几次损益结果， : 我想你最终经验上还是可以理解本文想讲的东西的。 : : -- :

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