作者tenda90823 (雞湯本人)
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標題Re: [標的] 3443 創意 毛利率低才是多
時間Thu Sep 17 09:32:36 2026
※ 引述《tenda90823 (雞湯本人)》之銘言：
: 標的：3443.TW 創意
: 分類：多
: 分析/正文：
: 嗨，我雞湯啦～繼年初1/21第一篇創意，今天法說聽到一半覺得感覺沒什麼更多新資訊
了
: ，直接發文更新看法了。法說內容之後都有重播，就不幫忙抓重點給各位了，自行聽吧
，
: 以免有截長補短之虞。
: 正文主要是總結「創意的根本三大優勢」：
: 1.「台積電子公司」：雖說法說上還是會聽起來有分別，但實際上關係何止緊密，董監
都
: 台積電人馬了，台積電根本擁有完全控制力。
: 2.「由下往上找的策略」：為什麼這是優勢？大家一定納悶前段不是技術含量最高最好
賺
: 錢嗎？原因是CSP廠、新創公司現在的趨勢明顯就是設計前段自己做，而後段的部分，
封
: 裝、實體層等等，由於這些部分涉及台積電的製程較多，給經驗豐富的創意這種公司來
做
: 的話，成功率高，支出可能還比較低。而這就是創意比BMM優勢的部分。
: 3.「毛利率低的優勢」：創意是ASIC設計服務商，各位想想，你是CSP廠，你要便宜的
服
: 務，還是貴的服務？當然是便宜，而戴總的口吻也很明顯要表達出「量」的重要，tk的
毛
: 利率太高個人判斷只會嚇跑客戶。
: -》以上這三點構成了創意的核心競爭力。
: ————————————-
: 以下提一些個人覺得較次要但影響可能深遠的事情，多空都有：
: 1.圖靈中心的啟動，這能讓工程師做事效率高。（別小看這部分，在科技業的都知道，
快
: 的硬體設備真的能讓工作比較開心又有效率）
: 2.人才流失的問題，畢竟創意跟台積電很緊密，非常多資深工程師。這部分個人認為創
意
: 基本面已經起飛了，又是台積電體系的…接下來可能不太會流失了。
: 3.要密切關注輝達跟AMD的產品速度，輝達的部分很明顯最近也在往推論靠，而這是有
機
: 會壓抑ASIC市場的。
: 4.創意這個階段，客戶有哪些的部分個人覺得不重要，畢竟很多案子可能也都有NDA，
你
: 看到市場放話的都是檯面上的、檯面下有哪些根本沒人知道。
: 5.估值的部分，不敢再估了，因為Q2自己估高好多…好在存貨還是滿滿。創意的估值真
的
: 被市場給的本益比波動影響甚遠，跟美股同業一樣，本益比高的可以超高，低的可以超
低
: 。
: 進退場機制：
: 長期投資。
又是一個創意創高的日子，持續看好。
恭喜持續看好創意的人在這段日子裡能忽略市場上整天提毛利率低的疑慮，還有整天跟世
芯比本益比的文章。
隔壁世芯的營收文，反應熱烈的很，股價卻冷冷冷
而之前提創意的文章，冷冷冷，股價卻一直熱…
這讓自己深深體悟，有時候熱鬧的地方別去擠…
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.185.199 (臺灣)
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1F：推 Yan239 : 湯哥99精測09/17 09:36
你在緊張什麼哈哈，沒人告訴你投資的路要單壓。不過呢，我還是簡短講一下，精測個人
也持續看好喔。
※ 編輯: tenda90823 (42.73.185.199 臺灣), 09/17/2026 09:39:18
2F：推 momomom : 讚讚 09/17 10:19
3F：推 lightson : 99世芯09/17 10:23
4F：推 zzooazsx : 世芯QQ09/17 10:24
5F：推 rz2x : 99世芯09/17 10:28
6F：→ happylogic77: 精測前陣子還以為要活了 又死了09/17 10:37
精測我會等到明年。怪了，每次我提創意怎就一堆人問我精測，笑死…黃總都那麼有信心
了。
7F：推 jack168168tw: 99世芯09/17 10:37
8F：推 cetus : 3661吃0050豆腐吃好吃滿09/17 10:43
9F：推 piy12345689 : 空3661 勝09/17 10:45
10F：推 biglock : 等丁排賣光就會漲了09/17 10:45
上半年喊世芯的網紅跟投顧很多，可以去翻翻歷史，然後那些人有部分現在…還在喊，啊
有部分彷彿之前沒喊過一樣，然後開始提創意…哇咧。
11F：噓 yangte : 低調09/17 10:45
※ 編輯: tenda90823 (42.73.185.199 臺灣), 09/17/2026 10:50:12
12F：噓 b551122 : ==== 高調就下去09/17 10:50
要不要去翻我原文什麼時後發的？
※ 編輯: tenda90823 (42.73.185.199 臺灣), 09/17/2026 10:51:02
13F：噓 hunghunghung: 低調 09/17 11:27
14F：推 cccc820813 : To the moon! 09/17 11:54
15F：推 pc007ya : 低調持有拉 你這樣眼紅人噓09/17 12:24
很低調了啦，你沒看我之前在創意低點看好的文都沒人要看，大家大概都愛看營收暴增的
世芯文？
※ 編輯: tenda90823 (42.73.185.199 臺灣), 09/17/2026 12:29:27
16F：推 ssarc : 單壓個股都是勇者 09/17 12:39
其實歷史上很多股神都是單壓流，但有點倖存者偏差就是了，賭對是股神，賭錯就默默無
聞。
※ 編輯: tenda90823 (42.73.185.199 臺灣), 09/17/2026 12:42:14
17F：→ RayTn : 世芯真的慘 救命09/17 13:08
18F：→ bada : 這隻是要怎麼低調 GG的乾兒子 09/17 14:05
你看都沒什麼熱度欸，很低調呀
https://i.mopix.cc/DFoafS.jpg
※ 編輯: tenda90823 (42.73.185.199 臺灣), 09/17/2026 14:28:13
19F：推 billiechick : 上週已迫不急待問AI創意會上萬嗎XD 09/17 17:00
20F：→ Yan239 : 謝湯哥加持精測信心，今天又賺到一根09/18 09:33
蠻好奇你是怎麼發現我這號小人物的…
※ 編輯: tenda90823 (42.73.151.193 臺灣), 09/18/2026 10:48:55
21F：推 Crazyloveyou: 一直猶豫2454要不要換成3443 09/18 12:34
有時候猶豫久了就會變成抑鬱…不過市場永遠都在機會永遠都有啦，拍拍，即便是空頭…
有眼光的放空也是能賺錢
※ 編輯: tenda90823 (42.73.151.193 臺灣), 09/18/2026 12:38:25