聯發科殺進Google TPU！博通不願做...它靠1招有望獨拿V9 Plus訂單 專家喊明年爆發性 成長：出貨300萬→500萬顆、ASIC市占拚3成 https://wantrich.chinatimes.com/news/20260830900003-420101 06:232026-08-30 旺得富理財網 杜大澂 隨著Google TPU快速擴張，智璞產業趨勢研究所所長楊勝帆調查，聯發科(2454)以同顆晶 片比博通（Broadcom）便宜3成的優勢，獲得Google培植，加上願意彎下腰研發336G SerDes晶片填補「過渡規格」，打出關鍵戰役，甚至有機會獨拿未來第9代V9 Plus所有訂 單。楊勝帆預估，聯發科今年TPU出貨約300萬顆，明年將來到500萬顆，隨著TPU V9新晶 片明年底出貨，屆時ASIC業務將占聯發科5成到7成總營收，帶動公司爆發式成長。同時在 2028年全球ASIC千億美元的晶片市場規模中，斬獲3成市占率。 AMD提供IP、邁威爾顧傳輸 與聯發科角色不同 聯發科前一陣子受到Google與超微（AMD）、邁威爾（Marvell）合作的消息影響，股價走 勢疲軟，上周三最低來到3,655元，所幸即時回神，一度站回4000元大關，周五最後以上 漲120元，收3,985元。 智璞產業趨勢研究所所長楊勝帆在《財經一路發》節目分析，經過業界情報確認，超微和 邁威爾並非要取代聯發科，角色定位還是有區隔。他指出，超微在Google供應鏈中負責主 晶片的機率極低，核心功能是提供關鍵矽智財（IP），協助優化排程和整體效能。邁威爾 是數位訊號處理器（DSP）龍頭，與Google合作，是提供高速傳輸長期的穩定性。 SerDes晶片打出關鍵戰役 搶下V9 Plus主導權 楊勝帆認為，聯發科真正要挑戰的，反而是打破博通TPU V1至V6長期壟斷，成為Google第 二供貨來源。同顆晶片成本比博通便宜30%，是聯發科最大的競爭優勢，由於價格極具破 壞力，他分析，這也是google不想被博通綁架，且願意培植聯發科的原因。 至於，最關鍵的高速晶片賽道上，Google將晶片間高速傳輸（SerDes）的規格，由原本 224G翻倍至448G，因技術難度高，博通不願意配合研發中間「過渡規格」，聯發科卻趁勢 推出336G SerDes 晶片，成功填補這個技術空白。楊勝帆指出，聯發科在這一役中，成了 TPU V9以及V9 Plus規格的主導者，甚至有機會獨拿V9 Plus所有訂單。 ASIC業務上看7成 有望轉型AI晶片巨頭 智璞產業趨勢研究所對於聯發科營收成長，給出驚人的預估。楊勝帆指出，TPU今年預估 出貨300萬顆，明年來到500萬顆，隨著V9新晶片在明年底至2028年第一季出貨，聯發科將 出現爆發期，屆時高毛利的ASIC業務，將占總營收50%甚至是70%。 全球ASIC晶片市場規模，明年至2028年將達到千億美元。楊勝帆認為，聯發科的ASIC市占 率，也有望從明年10%至15%，在2028年暴增為3成。換句話說，聯發科不再只是手機、網 通大廠，而是成功轉型跨入全球AI晶片巨頭之列。 心得/評論： 聯發科以同顆晶片比Broadcom便宜3成的優勢 加上願意彎下腰研發336G SerDes晶片填補「過渡規格」 AMD提供IP、邁威爾顧傳輸 與聯發科角色不同 台灣特性就是便宜大碗又肯配合 相信很快就能跟Broadcom平起平坐 --

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