联发科杀进Google TPU！博通不愿做...它靠1招有望独拿V9 Plus订单 专家喊明年爆发性 成长：出货300万→500万颗、ASIC市占拚3成 https://wantrich.chinatimes.com/news/20260830900003-420101 06:232026-08-30 旺得富理财网 杜大澂 随着Google TPU快速扩张，智璞产业趋势研究所所长杨胜帆调查，联发科(2454)以同颗晶 片比博通（Broadcom）便宜3成的优势，获得Google培植，加上愿意弯下腰研发336G SerDes晶片填补「过渡规格」，打出关键战役，甚至有机会独拿未来第9代V9 Plus所有订 单。杨胜帆预估，联发科今年TPU出货约300万颗，明年将来到500万颗，随着TPU V9新晶 片明年底出货，届时ASIC业务将占联发科5成到7成总营收，带动公司爆发式成长。同时在 2028年全球ASIC千亿美元的晶片市场规模中，斩获3成市占率。 AMD提供IP、迈威尔顾传输 与联发科角色不同 联发科前一阵子受到Google与超微（AMD）、迈威尔（Marvell）合作的消息影响，股价走 势疲软，上周三最低来到3,655元，所幸即时回神，一度站回4000元大关，周五最後以上 涨120元，收3,985元。 智璞产业趋势研究所所长杨胜帆在《财经一路发》节目分析，经过业界情报确认，超微和 迈威尔并非要取代联发科，角色定位还是有区隔。他指出，超微在Google供应链中负责主 晶片的机率极低，核心功能是提供关键矽智财（IP），协助优化排程和整体效能。迈威尔 是数位讯号处理器（DSP）龙头，与Google合作，是提供高速传输长期的稳定性。 SerDes晶片打出关键战役 抢下V9 Plus主导权 杨胜帆认为，联发科真正要挑战的，反而是打破博通TPU V1至V6长期垄断，成为Google第 二供货来源。同颗晶片成本比博通便宜30%，是联发科最大的竞争优势，由於价格极具破 坏力，他分析，这也是google不想被博通绑架，且愿意培植联发科的原因。 至於，最关键的高速晶片赛道上，Google将晶片间高速传输（SerDes）的规格，由原本 224G翻倍至448G，因技术难度高，博通不愿意配合研发中间「过渡规格」，联发科却趁势 推出336G SerDes 晶片，成功填补这个技术空白。杨胜帆指出，联发科在这一役中，成了 TPU V9以及V9 Plus规格的主导者，甚至有机会独拿V9 Plus所有订单。 ASIC业务上看7成 有望转型AI晶片巨头 智璞产业趋势研究所对於联发科营收成长，给出惊人的预估。杨胜帆指出，TPU今年预估 出货300万颗，明年来到500万颗，随着V9新晶片在明年底至2028年第一季出货，联发科将 出现爆发期，届时高毛利的ASIC业务，将占总营收50%甚至是70%。 全球ASIC晶片市场规模，明年至2028年将达到千亿美元。杨胜帆认为，联发科的ASIC市占 率，也有望从明年10%至15%，在2028年暴增为3成。换句话说，联发科不再只是手机、网 通大厂，而是成功转型跨入全球AI晶片巨头之列。 心得/评论： 联发科以同颗晶片比Broadcom便宜3成的优势 加上愿意弯下腰研发336G SerDes晶片填补「过渡规格」 AMD提供IP、迈威尔顾传输 与联发科角色不同 台湾特性就是便宜大碗又肯配合 相信很快就能跟Broadcom平起平坐 --

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