※ 引述《Stigmata (賣女孩的小火柴)》之銘言： : 不知道這邊有沒有大大專攻這一塊 : 就是買多空各一口沖掉 : 純粹吃時間價值？ : 最近看到永續合約跟正股好像值得試試？ 一點經驗分享 小弟長期下來都在台股做現貨、期貨跟選擇權間的套利 方向是中性偏多 部位會有現股+期貨+選擇權做組合 細節就不多說 大概就是賺長期向上跟正逆價差收斂的微薄利潤 上面的東西用我的認知來說 影響要有大漲的東西有GAMMA 當然還有所謂的隱波 IV值 履約價跟DELTA THETA這些都是一開始選擇價位就要先看的 這些基本的東西有興趣的可以再去了解 就不多說了 有個概念是 這個商品的性質 如果 股票是上下的一個象限 期貨就是上下跟時間 變成兩個象限 選擇權就變成上下+時間+加速度 會變成三個象限 也就是說 就算追蹤同一個商品的這三樣東西 也有可能在同一時間內出現結果短暫背離的狀況 原PO講的應該是所謂的雙買策略 也就是BC+BP 這個方式有沒有利潤? 有! 但是需要的條件很多 比如持有時間不能太長 波動要夠大 甚至是如果在價平做的話要有一個明確的方向出來 不然很大的機會就是兩邊都賠錢 沒有為什麼 因為這個商品設計出來的規則就是這樣 再加上台灣的選擇權交易市場 大概就是台指有一點量 但是那個掛單是幾乎完全沒辦法讓人去做這個方式的吃虧 後面會提到 只能用悲劇來形容 如果要用類似的方法做 個人覺得最好的方式就是期貨多+SC+BP 但是要怎麼去抓比例跟配置就看你想要怎麼樣做 你相信的是什麼 其實最重要的在 目前台灣選擇權 甚至大部分期貨商品的流動性 都是差到一個不可思議的狀況 對比幾年前來看 就以台指跟加權指數來對比 台股現貨市場成交金額從兩三千億翻了四五倍 直到現在是接近上兆的成交值 可以回去翻翻看期貨跟選擇權的成交量 對比下就知道有多可悲 日盤在月選的部分 接近結算前一兩週 可能BID OFFER的價差大概可以在2 TICK 好一點的話是1個TICK內 反過來看看週三跟週五選 通常除非到了結算當日 不然日盤的BID OFFER通常都是差5~7檔 然後量是少到不可思議 稍微價外的檔位基本上一檔都是5口上下 造勢商願意報價的數量就是這樣 主管機關砍掉的獎金 也讓造勢商根本不願意報價 要承擔可能被成交的風險 拿到相對下很不優渥的獎金 就我知道的 一堆大資金的都跑去新加坡做富台了 制度完善 流動性好 台灣市場連SPAN這件事情都只讓所謂的"法人"可以做 就讓許多本來是玩家也是流動性來源的大眾基本上根本沒辦法參與進來玩 簡單說 假設當你持有10張台積電現貨 市值接近2500萬台幣的時候 你只是想要做明天結算價外 假設47000的SC 卻還要再多拿出10萬左右的保證金卡在保證金帳戶的時候 就知道這件事情有多讓人無奈 --

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