※ 引述《Stigmata (卖女孩的小火柴)》之铭言： : 不知道这边有没有大大专攻这一块 : 就是买多空各一口冲掉 : 纯粹吃时间价值？ : 最近看到永续合约跟正股好像值得试试？ 一点经验分享 小弟长期下来都在台股做现货、期货跟选择权间的套利 方向是中性偏多 部位会有现股+期货+选择权做组合 细节就不多说 大概就是赚长期向上跟正逆价差收敛的微薄利润 上面的东西用我的认知来说 影响要有大涨的东西有GAMMA 当然还有所谓的隐波 IV值 履约价跟DELTA THETA这些都是一开始选择价位就要先看的 这些基本的东西有兴趣的可以再去了解 就不多说了 有个概念是 这个商品的性质 如果 股票是上下的一个象限 期货就是上下跟时间 变成两个象限 选择权就变成上下+时间+加速度 会变成三个象限 也就是说 就算追踪同一个商品的这三样东西 也有可能在同一时间内出现结果短暂背离的状况 原PO讲的应该是所谓的双买策略 也就是BC+BP 这个方式有没有利润? 有! 但是需要的条件很多 比如持有时间不能太长 波动要够大 甚至是如果在价平做的话要有一个明确的方向出来 不然很大的机会就是两边都赔钱 没有为什麽 因为这个商品设计出来的规则就是这样 再加上台湾的选择权交易市场 大概就是台指有一点量 但是那个挂单是几乎完全没办法让人去做这个方式的吃亏 後面会提到 只能用悲剧来形容 如果要用类似的方法做 个人觉得最好的方式就是期货多+SC+BP 但是要怎麽去抓比例跟配置就看你想要怎麽样做 你相信的是什麽 其实最重要的在 目前台湾选择权 甚至大部分期货商品的流动性 都是差到一个不可思议的状况 对比几年前来看 就以台指跟加权指数来对比 台股现货市场成交金额从两三千亿翻了四五倍 直到现在是接近上兆的成交值 可以回去翻翻看期货跟选择权的成交量 对比下就知道有多可悲 日盘在月选的部分 接近结算前一两周 可能BID OFFER的价差大概可以在2 TICK 好一点的话是1个TICK内 反过来看看周三跟周五选 通常除非到了结算当日 不然日盘的BID OFFER通常都是差5~7档 然後量是少到不可思议 稍微价外的档位基本上一档都是5口上下 造势商愿意报价的数量就是这样 主管机关砍掉的奖金 也让造势商根本不愿意报价 要承担可能被成交的风险 拿到相对下很不优渥的奖金 就我知道的 一堆大资金的都跑去新加坡做富台了 制度完善 流动性好 台湾市场连SPAN这件事情都只让所谓的"法人"可以做 就让许多本来是玩家也是流动性来源的大众基本上根本没办法参与进来玩 简单说 假设当你持有10张台积电现货 市值接近2500万台币的时候 你只是想要做明天结算价外 假设47000的SC 却还要再多拿出10万左右的保证金卡在保证金帐户的时候 就知道这件事情有多让人无奈 --

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