作者roxiang (天空之城)
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標題[標的] 茂綸 6227
時間Mon Jul 13 10:30:06 2026
標的：茂綸 6227 第二季財報開多少？
分類：多
分析/正文
茂綸Q2總營收69.9億元
近兩年的毛利率
多半維持在9-10%左右
因此假設第二季較大型的專案，毛利率維持在較保守的9%
營業費用抓2.2億，所得稅8000萬
業外不計
第二季財報主業EPS將較上季提升到4.33元
上半年就賺7.33
下半年能不能維持上半季強勁業績，沒辦法確定，但就算打個折變5元吧
茂綸今年的EPS都有12塊多
現在的股價，本益比連10倍都不到
股利盈餘分配率大約維持在 56% 至 61% 之間
放著配都舒服
若第二季財報最後是低價庫存，讓毛利率維持10%左右甚至更高，盈餘就將上修
雖然電子通路市場都不願意給高本益比，但假設哪天市場願意給個14～15倍，茂綸是有機
會往上漲一大段的
進退場機制：
長期投資 沒150以上不想賣
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1F：推 sw22 : 推07/13 10:32
※ 編輯: roxiang (101.8.91.164 臺灣), 07/13/2026 10:34:56
※ 編輯: roxiang (101.8.91.164 臺灣), 07/13/2026 10:35:39
2F：推 dolphin527 : 同意 但越買越低QQ 07/13 10:41
3F：推 chin78909 : 小跟1張 07/13 10:45
4F：→ dotober2005 : 看看通路大哥文曄跌到脫褲子 07/13 10:47
5F：→ dotober2005 : 通路不好剛好而已QQ 07/13 10:47
6F：推 Aerogel : 文曄是除息完整理 07/13 10:56
7F：→ Aerogel : 加上高股息移出 07/13 10:57
8F：推 ben192726 : 之前龜在7x都漲快一倍了，休息一下 07/13 10:57
9F：→ andy87115 : 通路只看擎亞才是神 07/13 10:59
10F：→ thetide0512 : 通路本身的本益比法人都給超低 07/13 11:00
11F：推 lmc66 : 通路要炒要有題材 題材有機會讓毛利升一點就有人會 07/13 11:09
12F：→ lmc66 : 來炒 07/13 11:09
13F：推 macross2 : 跟! 07/13 11:15
14F：推 forestsea722: 印象中ro 大也是股神之一 07/13 11:27
15F：推 Vanquze : PE才10倍附近…200送分題！？ 07/13 11:27
16F：推 balayo : 噢噢謝謝 07/13 12:30
17F：推 tharaohfu : 3033六月營收開出來氣勢超好，結果股價也沒噴到哪 07/13 16:57
18F：推 soome : 去跟老AI坐一桌吧，沒人炒的族群 07/13 19:39
19F：推 Menon : 跟了，感謝分享~! 07/14 02:40