作者roxiang (天空之城)
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标题[标的] 茂纶 6227
时间Mon Jul 13 10:30:06 2026
标的：茂纶 6227 第二季财报开多少？
分类：多
分析/正文
茂纶Q2总营收69.9亿元
近两年的毛利率
多半维持在9-10%左右
因此假设第二季较大型的专案，毛利率维持在较保守的9%
营业费用抓2.2亿，所得税8000万
业外不计
第二季财报主业EPS将较上季提升到4.33元
上半年就赚7.33
下半年能不能维持上半季强劲业绩，没办法确定，但就算打个折变5元吧
茂纶今年的EPS都有12块多
现在的股价，本益比连10倍都不到
股利盈余分配率大约维持在 56% 至 61% 之间
放着配都舒服
若第二季财报最後是低价库存，让毛利率维持10%左右甚至更高，盈余就将上修
虽然电子通路市场都不愿意给高本益比，但假设哪天市场愿意给个14～15倍，茂纶是有机
会往上涨一大段的
进退场机制：
长期投资 没150以上不想卖
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1F：推 sw22 : 推07/13 10:32
※ 编辑: roxiang (101.8.91.164 台湾), 07/13/2026 10:34:56
※ 编辑: roxiang (101.8.91.164 台湾), 07/13/2026 10:35:39
2F：推 dolphin527 : 同意 但越买越低QQ 07/13 10:41
3F：推 chin78909 : 小跟1张 07/13 10:45
4F：→ dotober2005 : 看看通路大哥文晔跌到脱裤子 07/13 10:47
5F：→ dotober2005 : 通路不好刚好而已QQ 07/13 10:47
6F：推 Aerogel : 文晔是除息完整理 07/13 10:56
7F：→ Aerogel : 加上高股息移出 07/13 10:57
8F：推 ben192726 : 之前龟在7x都涨快一倍了，休息一下 07/13 10:57
9F：→ andy87115 : 通路只看擎亚才是神 07/13 10:59
10F：→ thetide0512 : 通路本身的本益比法人都给超低 07/13 11:00
11F：推 lmc66 : 通路要炒要有题材 题材有机会让毛利升一点就有人会 07/13 11:09
12F：→ lmc66 : 来炒 07/13 11:09
13F：推 macross2 : 跟! 07/13 11:15
14F：推 forestsea722: 印象中ro 大也是股神之一 07/13 11:27
15F：推 Vanquze : PE才10倍附近…200送分题！？ 07/13 11:27
16F：推 balayo : 噢噢谢谢 07/13 12:30
17F：推 tharaohfu : 3033六月营收开出来气势超好，结果股价也没喷到哪 07/13 16:57
18F：推 soome : 去跟老AI坐一桌吧，没人炒的族群 07/13 19:39
19F：推 Menon : 跟了，感谢分享~! 07/14 02:40