作者darbylu (大白鷺)
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標題Re: [新聞] SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買
時間Wed Jul 8 00:00:14 2026
我直接說吧
HBM廠商不是景氣循環股 已經變成結構性成長股了
只能直接all in了 不能猶豫 該上車了
※ 引述《omanorboyo (omanorboyo)》之銘言：
: 原文標題： SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買得到 估值有望追上美光？
: 原文連結： https://money.udn.com/money/story/5599/9609000
: 發布時間： 2026/07/06 08:22:04
: 記者署名： 季晶晶
: 原文內容：
: 南韓記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）本周五（10日）將在美國那斯達克掛牌上市，發行
: 規模約290億美元，可望寫下外國企業赴美IPO最大規模紀錄。此舉不只是籌措資金，更希
: 望搶搭AI投資熱潮，進軍全球最大資本市場，縮小與競爭對手美光（Micron）的估值差距
: 。
: 多年來，SK海力士的估值一直低於美光，主要原因之一是美國投資人直接投資南韓股票並
: 不容易，只能透過流動性有限的場外ADR參與。赴美上市後，美國投資人可直接在正常交
: 易時段買賣SK海力士ADR，有助提升流動性、吸引更多資金，並推升公司估值。
: Thornburg Investment Management投資組合經理Di Zhou表示，這次在那斯達克上市，讓
: 無法投資韓股的投資人也能直接布局AI記憶體產業。市場也預期，SK海力士未來有機會納
: 入美國主要指數，吸引追蹤指數的ETF被動買盤。
: SK海力士與美光同樣受惠於高頻寬記憶體（HBM）需求暴增。過去一年，兩家公司股價均
: 大漲約700%，市值雙雙突破1兆美元。然而，投資人也愈來愈擔心AI熱潮還能持續多久。
: River Wealth Advisors執行長Ed O'Gorman警告，記憶體股短時間漲幅驚人，投資人須留
: 意市場可能形成投機泡沫。一旦Alphabet、微軟等科技巨擘放緩AI資料中心投資，記憶體
: 需求降溫，產業榮景可能迅速反轉。
: 此外，SK海力士正計畫斥資數千億美元，在南韓興建兩座新廠，以滿足AI帶動的需求。但
: 分析師提醒，記憶體產業向來有景氣循環特性，若未來需求轉弱，新產能可能導致供給過
: 剩，重演過去價格崩跌、廠商虧損的情況。美光與SK海力士三年前就曾因需求大跌而陷入
: 虧損。
: 心得/評論：
: 華西街先殺出水 禮拜五再撿甜甜價？
: 之前SPCX上市前 美股也是先殺了一輪
: 當天才有錢進去炒 屆時有機會翻轉嗎
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1F：噓 mig : 單？ 07/08 00:01
2F：推 sim3000 : 99 988 07/08 00:01
3F：推 luzy : 贊成+1 07/08 00:01
4F：推 free120 : 點讚 分享 加入小鈴鐺 07/08 00:03
5F：噓 BlueBird5566: 我直接說吧 你可以推文 07/08 00:03
6F：推 ptttpt : 我ok 你先all in 07/08 00:05
7F：推 cruisewu2003: 逃啊 07/08 00:18
8F：推 askaaa : 你會贏 07/08 00:19
9F：→ a64186401 : 確實 說記憶體到頂的 還蠻好笑的 07/08 00:20
10F：→ goddamnhuge : 我直接說吧 你會被水桶XDDDDD 07/08 00:24
11F：推 pp520 : 美光跟海力士，買哪一個比較好 ? 07/08 00:32
12F：推 TIPPK : 不等他回去1,500,000在買嗎 07/08 00:34
短線是到底了 中期可能會再跟費半一起回調 畢竟整個費半都有回調需求
13F：→ gelegelego : 好 07/08 00:36
14F：推 LarMien : 早就反應完了 沒有想像空間 沒有話題 end 07/08 00:38
現在只反映到2027年
2028以後都還沒反應
2028資本資出如果繼續爆炸 那麼繼續噴
市場以為 2028擴產就能立刻滿足需求
但那個需求是基於現在的估計
2028 ai應用會發展到怎樣 需求指數增加 這點市場完全沒考慮到
2028新廠蓋好後 產能還要花1年才能全開
有意義的供給增加是在2028年終
你說2028萬一資本支出縮減呢?
那你以為死的只有HBM嗎 整個費半還有0050都必須死
15F：推 mozi : 現在是買方恐慌性去簽長約.怎麼看都是逢低進場 07/08 00:39
※ 編輯: darbylu (36.233.110.127 臺灣), 07/08/2026 01:14:44
16F：推 abel0201 : 已知利多不是利多，現在股價已經反應到2027了，想 07/08 01:15
17F：→ abel0201 : 更高只有更爆炸利多 07/08 01:15
現在股價是2024年下半年的英偉達 在更多財報驗證之前 可能做區間震盪
但區間震盪 賣put 賣call 讓你賣幾個月 一樣賺翻好嗎
※ 編輯: darbylu (36.233.110.127 臺灣), 07/08/2026 01:17:33
18F：推 ayufly : 老實說 不管是賣鏟子還是買鏟子 口徑都一致 就是記 07/08 01:28
19F：→ ayufly : 憶體還沒看到盡頭 只有市場風聲在唱衰... 07/08 01:29
20F：→ shang17 : 講真的，記憶體對於電子業就像水泥之於營建業，爆漲 07/08 01:32
21F：→ shang17 : 的記憶體不是好記憶體，便宜的記憶體才是好記憶體， 07/08 01:32
22F：→ shang17 : 現在已經有疫情那波over booking爆漲潮的feel，各種 07/08 01:32
23F：→ shang17 : 超長期合約到處亂簽，每個廠商都說需求看不到盡頭 07/08 01:32
25F：推 BellCranell : 大家訂單狂舖貨狂拉還真有人覺得AI到頭好好笑！！！ 07/08 01:48
26F：噓 ok020402 : 當自己個版？我多軍都噓你 07/08 01:54
27F：推 abel0201 : 當年航海王還在賺爆 股價就崩下來啦 海運還爆賺快 07/08 01:56
28F：→ abel0201 : 一年 07/08 01:56
29F：→ abel0201 : 新冠的時候pcb還說至少缺貨5年勒… 07/08 01:57
30F：推 rada118 : 逆轉勝 太屌 07/08 01:57
31F：→ abel0201 : 狂拉貨喔？新冠的時候…腳踏車狂拉貨訂單狂下啊， 07/08 01:58
32F：→ abel0201 : 疫情一結束 退貨退訂單直接虧爛到現在還在消化 07/08 01:58
33F：推 BellCranell : 拿疫情跟AI比..你贏了 07/08 02:05
34F：→ how870927 : 海運的時候也聽過一樣的理論 07/08 02:24
35F：推 xkso : 月底要是巨頭資本支出稍稍縮水 大家就一起下去 07/08 02:26
36F：推 luzy : 航運2.0超級加強版 07/08 02:27
37F：→ visadanny : 長榮：怎麼覺得好像也有人這樣說過我 07/08 02:27
38F：→ visadanny : 頂多大一點週期而已 真的以為七巨頭跟 o a錢無限的 07/08 02:29
39F：→ visadanny : 啊 當初台積都有overbooking了 07/08 02:29
40F：推 haski : 營收主要來自廣告業務的詐騙公司META，過往的毛利 07/08 02:33
41F：→ haski : 率為80%～82%，記憶體廠85% 毛利絕對不是起點，已 07/08 02:33
42F：→ haski : 是這波超級循環的頂部區，不太可能長久維持 07/08 02:33
43F：噓 Luwan : 這邊有一半以上菜雞今年才買股票當然跟你說需求看 07/08 03:10
44F：→ Luwan : 不到盡頭ccc 07/08 03:10
45F：推 HobbitsBBQ : 我直接說吧 度ㄉ度的度 07/08 05:22
46F：推 ga3322165 : 現在就殺那些槓桿仔 長期還是看多吧 07/08 05:28
47F：推 jack990568 : 確實 07/08 05:51
48F：→ kakalin : 你忘了還有美國政府這個不可控因素 如果人為介入市 07/08 06:35
49F：→ kakalin : 場 你覺得毛利還能維持高檔嗎 07/08 06:35
50F：推 khoybgio : 這次不一樣.jpg 07/08 06:55
51F：推 cowaksor : 質疑的人永遠賺不到錢 07/08 07:02
52F：推 ben108472 : 記憶體過高的毛利反而會遏止AI 的高速發展，成本這 07/08 07:02
53F：→ ben108472 : 麼高AI要如何快速進步 07/08 07:02
54F：推 q888atPt : 嘿嘿嘿 禮拜一之前 以為會反彈 哪有那麼多理由 07/08 07:06
55F：→ q888atPt : 跌一天就這個那個 不過這裡再殺20%也有可能 07/08 07:07
56F：推 beneton33 : 大家網路關掉 電子垃圾 汽車不要輔助駕駛聽音樂丟 07/08 07:35
57F：→ beneton33 : 掉 需求就到頂了 07/08 07:35
58F：→ beneton33 : 不趁能賺錢 多賺一點 沒錢蓋廠 毛利會更高 AI 死更 07/08 07:36
59F：→ beneton33 : 快 07/08 07:36
60F：噓 angeltear15 : 07/08 07:54
61F：→ raku : 美國政府跟7巨頭會放任三星海力士每一季漲30%? 07/08 07:58
62F：噓 aspirev3 : 川：韓國偷走我們的記憶體 07/08 07:58
63F：推 LarMien : 真的已反應 以前到海運 被動 每次都差不多。 07/08 07:58
64F：推 LarMien : 反正MU大概就在800 900，很難一次拉幾倍了，掰掰 07/08 08:00
65F：→ hcwang1126 : 記憶體不知道over沒 但是over是整個半導體over 大家 07/08 08:07
66F：→ hcwang1126 : 一起陪葬 07/08 08:07
67F：推 LarMien : 一個漲價到毛利80幾的產業，很明顯已經到高峰了。 07/08 08:11
68F：→ LarMien : 其他還在慢慢漲價，不覺得跟記憶體一樣。雖然我也是 07/08 08:11
69F：→ LarMien : 卡蛙啦，但魚尾高手去賺了。 07/08 08:11
70F：噓 losehope : 那你All in 了嗎？ 07/08 08:19
71F：推 s454666 : 韓綜還有7500欸 跌到1000再考慮接 07/08 08:21
72F：→ s454666 : 台股跌到10000再考慮進 07/08 08:21
73F：→ AUwalker : 亮你的muu 給大家瞧瞧 現在都折半了你還只有空氣單 07/08 08:24
74F：→ AUwalker : ？ 07/08 08:24
75F：推 jerrychuang : 好，你先買 07/08 08:25
76F：推 mainsa : 毛利85%以上是真的很過分 過去半導體毛利差不多都 07/08 08:27
77F：→ mainsa : 抓5成而已 AI溢價高一點 毛利抓到七成差不多 然後 07/08 08:27
78F：→ mainsa : 記憶體直接給你幹到85%還說要繼續漲 有人可能覺得 07/08 08:27
79F：→ mainsa : 毛利70跟85沒差很多 實際上一樣東西毛利85%是毛利7 07/08 08:27
80F：→ mainsa : 0%的兩倍價錢 07/08 08:27
81F：→ hihi29 : 我OK 你先買 07/08 08:32
82F：推 poeoe : 毛利85％很合理啊 AI時代需求就是這麼大 07/08 08:33
83F：→ poeoe : 之前還很難賺 現在不多賺一些 哪來擴廠的資金 07/08 08:34
84F：→ coolrock : 記憶體廠再這麼貪川普會出來處理的，放心 07/08 08:52
85F：→ bojan0701 : 典型殺雞取卵手法而已。倒楣的是那隻雞 07/08 08:53
86F：→ sell504387 : 毛利95趴沒貨 等於營收0 07/08 12:20
87F：推 aspirev3 : 哪有貪狗天天漲 07/08 12:58
88F：→ lokoo : 之前惡搞到賠本賣沒人管，現在爆賺一堆人眼紅 07/08 16:07