作者darbylu (大白鹭)
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标题Re: [新闻] SK海力士登陆那斯达克 美股市场终於买
时间Wed Jul 8 00:00:14 2026
我直接说吧
HBM厂商不是景气循环股 已经变成结构性成长股了
只能直接all in了 不能犹豫 该上车了
※ 引述《omanorboyo (omanorboyo)》之铭言：
: 原文标题： SK海力士登陆那斯达克 美股市场终於买得到 估值有望追上美光？
: 原文连结： https://money.udn.com/money/story/5599/9609000
: 发布时间： 2026/07/06 08:22:04
: 记者署名： 季晶晶
: 原文内容：
: 南韩记忆体大厂SK海力士（SK Hynix）本周五（10日）将在美国那斯达克挂牌上市，发行
: 规模约290亿美元，可望写下外国企业赴美IPO最大规模纪录。此举不只是筹措资金，更希
: 望抢搭AI投资热潮，进军全球最大资本市场，缩小与竞争对手美光（Micron）的估值差距
: 。
: 多年来，SK海力士的估值一直低於美光，主要原因之一是美国投资人直接投资南韩股票并
: 不容易，只能透过流动性有限的场外ADR参与。赴美上市後，美国投资人可直接在正常交
: 易时段买卖SK海力士ADR，有助提升流动性、吸引更多资金，并推升公司估值。
: Thornburg Investment Management投资组合经理Di Zhou表示，这次在那斯达克上市，让
: 无法投资韩股的投资人也能直接布局AI记忆体产业。市场也预期，SK海力士未来有机会纳
: 入美国主要指数，吸引追踪指数的ETF被动买盘。
: SK海力士与美光同样受惠於高频宽记忆体（HBM）需求暴增。过去一年，两家公司股价均
: 大涨约700%，市值双双突破1兆美元。然而，投资人也愈来愈担心AI热潮还能持续多久。
: River Wealth Advisors执行长Ed O'Gorman警告，记忆体股短时间涨幅惊人，投资人须留
: 意市场可能形成投机泡沫。一旦Alphabet、微软等科技巨擘放缓AI资料中心投资，记忆体
: 需求降温，产业荣景可能迅速反转。
: 此外，SK海力士正计画斥资数千亿美元，在南韩兴建两座新厂，以满足AI带动的需求。但
: 分析师提醒，记忆体产业向来有景气循环特性，若未来需求转弱，新产能可能导致供给过
: 剩，重演过去价格崩跌、厂商亏损的情况。美光与SK海力士三年前就曾因需求大跌而陷入
: 亏损。
: 心得/评论：
: 华西街先杀出水 礼拜五再捡甜甜价？
: 之前SPCX上市前 美股也是先杀了一轮
: 当天才有钱进去炒 届时有机会翻转吗
--
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1F：嘘 mig : 单？ 07/08 00:01
2F：推 sim3000 : 99 988 07/08 00:01
3F：推 luzy : 赞成+1 07/08 00:01
4F：推 free120 : 点赞 分享 加入小铃铛 07/08 00:03
5F：嘘 BlueBird5566: 我直接说吧 你可以推文 07/08 00:03
6F：推 ptttpt : 我ok 你先all in 07/08 00:05
7F：推 cruisewu2003: 逃啊 07/08 00:18
8F：推 askaaa : 你会赢 07/08 00:19
9F：→ a64186401 : 确实 说记忆体到顶的 还蛮好笑的 07/08 00:20
10F：→ goddamnhuge : 我直接说吧 你会被水桶XDDDDD 07/08 00:24
11F：推 pp520 : 美光跟海力士，买哪一个比较好 ? 07/08 00:32
12F：推 TIPPK : 不等他回去1,500,000在买吗 07/08 00:34
短线是到底了 中期可能会再跟费半一起回调 毕竟整个费半都有回调需求
13F：→ gelegelego : 好 07/08 00:36
14F：推 LarMien : 早就反应完了 没有想像空间 没有话题 end 07/08 00:38
现在只反映到2027年
2028以後都还没反应
2028资本资出如果继续爆炸 那麽继续喷
市场以为 2028扩产就能立刻满足需求
但那个需求是基於现在的估计
2028 ai应用会发展到怎样 需求指数增加 这点市场完全没考虑到
2028新厂盖好後 产能还要花1年才能全开
有意义的供给增加是在2028年终
你说2028万一资本支出缩减呢?
那你以为死的只有HBM吗 整个费半还有0050都必须死
15F：推 mozi : 现在是买方恐慌性去签长约.怎麽看都是逢低进场 07/08 00:39
※ 编辑: darbylu (36.233.110.127 台湾), 07/08/2026 01:14:44
16F：推 abel0201 : 已知利多不是利多，现在股价已经反应到2027了，想 07/08 01:15
17F：→ abel0201 : 更高只有更爆炸利多 07/08 01:15
现在股价是2024年下半年的英伟达 在更多财报验证之前 可能做区间震荡
但区间震荡 卖put 卖call 让你卖几个月 一样赚翻好吗
※ 编辑: darbylu (36.233.110.127 台湾), 07/08/2026 01:17:33
18F：推 ayufly : 老实说 不管是卖铲子还是买铲子 口径都一致 就是记 07/08 01:28
19F：→ ayufly : 忆体还没看到尽头 只有市场风声在唱衰... 07/08 01:29
20F：→ shang17 : 讲真的，记忆体对於电子业就像水泥之於营建业，爆涨 07/08 01:32
21F：→ shang17 : 的记忆体不是好记忆体，便宜的记忆体才是好记忆体， 07/08 01:32
22F：→ shang17 : 现在已经有疫情那波over booking爆涨潮的feel，各种 07/08 01:32
23F：→ shang17 : 超长期合约到处乱签，每个厂商都说需求看不到尽头 07/08 01:32
25F：推 BellCranell : 大家订单狂舖货狂拉还真有人觉得AI到头好好笑！！！ 07/08 01:48
26F：嘘 ok020402 : 当自己个版？我多军都嘘你 07/08 01:54
27F：推 abel0201 : 当年航海王还在赚爆 股价就崩下来啦 海运还爆赚快 07/08 01:56
28F：→ abel0201 : 一年 07/08 01:56
29F：→ abel0201 : 新冠的时候pcb还说至少缺货5年勒… 07/08 01:57
30F：推 rada118 : 逆转胜 太屌 07/08 01:57
31F：→ abel0201 : 狂拉货喔？新冠的时候…脚踏车狂拉货订单狂下啊， 07/08 01:58
32F：→ abel0201 : 疫情一结束 退货退订单直接亏烂到现在还在消化 07/08 01:58
33F：推 BellCranell : 拿疫情跟AI比..你赢了 07/08 02:05
34F：→ how870927 : 海运的时候也听过一样的理论 07/08 02:24
35F：推 xkso : 月底要是巨头资本支出稍稍缩水 大家就一起下去 07/08 02:26
36F：推 luzy : 航运2.0超级加强版 07/08 02:27
37F：→ visadanny : 长荣：怎麽觉得好像也有人这样说过我 07/08 02:27
38F：→ visadanny : 顶多大一点周期而已 真的以为七巨头跟 o a钱无限的 07/08 02:29
39F：→ visadanny : 啊 当初台积都有overbooking了 07/08 02:29
40F：推 haski : 营收主要来自广告业务的诈骗公司META，过往的毛利 07/08 02:33
41F：→ haski : 率为80%～82%，记忆体厂85% 毛利绝对不是起点，已 07/08 02:33
42F：→ haski : 是这波超级循环的顶部区，不太可能长久维持 07/08 02:33
43F：嘘 Luwan : 这边有一半以上菜鸡今年才买股票当然跟你说需求看 07/08 03:10
44F：→ Luwan : 不到尽头ccc 07/08 03:10
45F：推 HobbitsBBQ : 我直接说吧 度ㄉ度的度 07/08 05:22
46F：推 ga3322165 : 现在就杀那些杠杆仔 长期还是看多吧 07/08 05:28
47F：推 jack990568 : 确实 07/08 05:51
48F：→ kakalin : 你忘了还有美国政府这个不可控因素 如果人为介入市 07/08 06:35
49F：→ kakalin : 场 你觉得毛利还能维持高档吗 07/08 06:35
50F：推 khoybgio : 这次不一样.jpg 07/08 06:55
51F：推 cowaksor : 质疑的人永远赚不到钱 07/08 07:02
52F：推 ben108472 : 记忆体过高的毛利反而会遏止AI 的高速发展，成本这 07/08 07:02
53F：→ ben108472 : 麽高AI要如何快速进步 07/08 07:02
54F：推 q888atPt : 嘿嘿嘿 礼拜一之前 以为会反弹 哪有那麽多理由 07/08 07:06
55F：→ q888atPt : 跌一天就这个那个 不过这里再杀20%也有可能 07/08 07:07
56F：推 beneton33 : 大家网路关掉 电子垃圾 汽车不要辅助驾驶听音乐丢 07/08 07:35
57F：→ beneton33 : 掉 需求就到顶了 07/08 07:35
58F：→ beneton33 : 不趁能赚钱 多赚一点 没钱盖厂 毛利会更高 AI 死更 07/08 07:36
59F：→ beneton33 : 快 07/08 07:36
60F：嘘 angeltear15 : 07/08 07:54
61F：→ raku : 美国政府跟7巨头会放任三星海力士每一季涨30%? 07/08 07:58
62F：嘘 aspirev3 : 川：韩国偷走我们的记忆体 07/08 07:58
63F：推 LarMien : 真的已反应 以前到海运 被动 每次都差不多。 07/08 07:58
64F：推 LarMien : 反正MU大概就在800 900，很难一次拉几倍了，掰掰 07/08 08:00
65F：→ hcwang1126 : 记忆体不知道over没 但是over是整个半导体over 大家 07/08 08:07
66F：→ hcwang1126 : 一起陪葬 07/08 08:07
67F：推 LarMien : 一个涨价到毛利80几的产业，很明显已经到高峰了。 07/08 08:11
68F：→ LarMien : 其他还在慢慢涨价，不觉得跟记忆体一样。虽然我也是 07/08 08:11
69F：→ LarMien : 卡蛙啦，但鱼尾高手去赚了。 07/08 08:11
70F：嘘 losehope : 那你All in 了吗？ 07/08 08:19
71F：推 s454666 : 韩综还有7500欸 跌到1000再考虑接 07/08 08:21
72F：→ s454666 : 台股跌到10000再考虑进 07/08 08:21
73F：→ AUwalker : 亮你的muu 给大家瞧瞧 现在都折半了你还只有空气单 07/08 08:24
74F：→ AUwalker : ？ 07/08 08:24
75F：推 jerrychuang : 好，你先买 07/08 08:25
76F：推 mainsa : 毛利85%以上是真的很过分 过去半导体毛利差不多都 07/08 08:27
77F：→ mainsa : 抓5成而已 AI溢价高一点 毛利抓到七成差不多 然後 07/08 08:27
78F：→ mainsa : 记忆体直接给你干到85%还说要继续涨 有人可能觉得 07/08 08:27
79F：→ mainsa : 毛利70跟85没差很多 实际上一样东西毛利85%是毛利7 07/08 08:27
80F：→ mainsa : 0%的两倍价钱 07/08 08:27
81F：→ hihi29 : 我OK 你先买 07/08 08:32
82F：推 poeoe : 毛利85％很合理啊 AI时代需求就是这麽大 07/08 08:33
83F：→ poeoe : 之前还很难赚 现在不多赚一些 哪来扩厂的资金 07/08 08:34
84F：→ coolrock : 记忆体厂再这麽贪川普会出来处理的，放心 07/08 08:52
85F：→ bojan0701 : 典型杀鸡取卵手法而已。倒楣的是那只鸡 07/08 08:53
86F：→ sell504387 : 毛利95趴没货 等於营收0 07/08 12:20
87F：推 aspirev3 : 哪有贪狗天天涨 07/08 12:58
88F：→ lokoo : 之前恶搞到赔本卖没人管，现在爆赚一堆人眼红 07/08 16:07