作者aulau (鋒哥)
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標題[心得]四貸同堂/信貸/質押/房增貸/正二偽半年報
時間Fri Jul 3 20:47:31 2026
2026H1(6/30) 四貸同堂心得分享
1.
股票質借-元大證券(2.90%) 840萬(額度1200萬)無額度再借
2. 原屋融資 aka
理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 295萬(原本借400萬)20年
3.
個人信貸-台新銀行(2.23%) 230萬(原本借320萬)7年
4.
個人信貸-元大元氣貸(3.25%) 975萬(10年)
台、美股總鋪險約9500萬(含富邦正二68張/0050正二91張)
淨值約4840萬(196%)
台股4060萬、美股24萬鎂
目前持股剩台積電9張、00692 76張、0050 41張、675L 68張、631L 91張
邁達特19張、合一 4張
26上半年
績效約95%，基本就是兩倍槓桿大盤的績效
看完版上大大800%、破億績效原本不想發文的
一直都很感謝大仁哥推廣正二
最近四貸同堂這名詞很熱，我也來蹭個熱度
最近看了很多 正二 VS 場外借錢買0050(鋪險兩倍)的討論
引用清流君的說法，當場外借貸無法達成200%鋪險時
他也會考慮搭配正二，達到曝險目標
確實
在5000萬以上資產後，很難用場外借貸維持200%曝險
我在使用的借貸工具，都只能在百萬~千萬級別
大家也可以觀察股癌的節目，孟恭大 基本只抱怨質押被鎖住
卻未提到房增貸、信貸等工具，因為對10幾億的資金量體
只有質押、融資、正二 等工具能加大曝險
房增貸2~3千萬都只是零頭，更別說信貸
即使元氣貸1000萬貸滿，也不夠一天的震盪
我對近期質押額度越縮越緊，甚至連借新還舊都禁止 很有感
調高質押利率1~1.5%股民都可以接受，但不給額度就是上枷鎖
也可能這樣的管制有利於股市健康的上漲
而不至於像韓國暴起暴落
我自己在質押被限制後，聽了大仁哥的podcast
看破現金流的迷思(一定要每月薪水足夠還款)
嘗試去借元大元氣貸，原本以為扣掉信貸、質押金額
頂多借到2~3百萬，結果元大核貸975萬
申請撥款後買入675萬(2330、631L)
手上留300萬(約總鋪險的3%現金)
每月還款18萬+明年10月質押到期，可能要強迫還款
後續策略是
1.今年Q3、Q4合一、邁達特個股全賣掉(約100萬)
2.信貸(323萬)還到明年(2027)是第三年，有額度再轉貸
3.明年(2027)Q2後假設質押額度恢復，把剩餘的360萬借滿
4.2028Q2 再借一次元氣貸(可認列股票部位的信貸)
每年都可以再貸1~200萬出來，撐住現金流，加上本身工作穩定
不受景氣循環影響
運氣好2028年淨資產達到一億後，我就要去買房了(目前是租房)
相信魏哲家，後年買新家
祝大家下半年績效持續爆射
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1F：推 Firsss : 推鋒哥 槓桿猛男之 07/03 20:49
2F：推 fdkevin : 猛噢 07/03 20:51
3F：→ wantsleep : 好猛.... 07/03 20:51
4F：推 fire01 : 推 07/03 20:52
6F：→ fdkevin : 1億才能買房... 07/03 20:52
是我剛好租到滿意的房子，短時間不想換XD
7F：推 johnwu : 恭喜~ 07/03 20:55
8F：推 sam20135 : 貸好貸滿 07/03 20:55
10F：推 WSRFUCC : 正二教忠誠 07/03 20:57
11F：→ JBryant : 正五貪狗 大獲全勝! 07/03 20:57
建議曝險200%，不要真的正五
12F：推 darbylu : 房子就是消費品 投報率這麼廢 07/03 20:58
13F：→ darbylu : 一年不到10% 你去買房 一年30%-500%以上去買股 07/03 20:59
14F：→ darbylu : 一億以後 隨便一年被動收入都是1-2千萬 07/03 21:00
15F：→ darbylu : 以輕鬆 不研究產業的方式來說 07/03 21:00
16F：→ darbylu : 這幾年研究AI 就是為了以後 無腦指數 不再研究燒腦 07/03 21:01
17F：推 darbylu : 這幾年 指數投資是在浪費生命 07/03 21:03
18F：推 pilen185 : 猛男啊！ 07/03 21:03
19F：→ darbylu : 所以清流君說 0050 vs 台積電 台積電20年後不一定強 07/03 21:04
20F：→ bnn : 租屋股神 07/03 21:05
21F：→ darbylu : 這種比法就是搞笑 有人跟你說台積電要持有到20年後? 07/03 21:05
22F：→ darbylu : 永遠拿 固定策略 vs all in指數哪只是假議題 07/03 21:06
23F：推 lucky466 : 厲害 07/03 21:06
24F：→ darbylu : 因為沒有人會一直採用固定策略 策略一定是浮動變化 07/03 21:06
25F：推 peiningyu : 推鋒哥 增長槓桿思維的肌肉 07/03 21:07
26F：噓 pent : > 3% 的元大元氣貸 @@a 07/03 21:07
可以去聽聽大仁哥的podcast，他有說利率不重要，4%以下基本都可以借
我也是聽完才突破心魔
27F：推 chisheng74 : 推 07/03 21:08
28F：→ naygnehc : 買借滾 07/03 21:11
29F：推 cps80655 : 猛，正5教支柱 07/03 21:11
30F：推 thirtyto : 推鋒哥 質押先行者 07/03 21:12
31F：推 chisheng74 : 半年賺2千多？羨慕～ 07/03 21:13
32F：推 molopo : 推 07/03 21:13
33F：推 f204137 : 槓桿界誰不認識鋒哥 鋒哥分享很久了 推推 07/03 21:16
小弟只是樂於分享，版上的猛男都低調賺錢
34F：推 aries5420 : 從小看鋒哥踢球滴 07/03 21:17
35F：→ daniel6412 : 後續策略想得太飽滿了 07/03 21:17
如果能再借就持續買入，總有一天質押額度會恢復的
36F：推 winner1 : 鋒哥好久不見 07/03 21:18
37F：推 ssarc : 借錢撐金流？ 07/03 21:22
借貸、薪水、股息都是現金流，不限定於單一來源
38F：推 ntpukid : 扛著鋒哥去北京了！好猛 07/03 21:23
39F：推 leesrnat : 槓桿教練 07/03 21:23
40F：推 lt5114 : 其實我還是很難走出信貸不用薪資現金流償還這步 請 07/03 21:23
41F：→ lt5114 : 問原po或是板友們有更好更安全的還法嗎 07/03 21:23
多聽大仁哥podcast，慢慢嘗試
42F：→ ssarc : 不過你沒買房那理財型房貸哪來的？ 07/03 21:24
家人的房子
43F：推 hypoge : 當初就是看了鋒哥的文章才能開始比較早就開始質押 07/03 21:27
44F：推 yabuku : 可以退休了吧？ 07/03 21:27
貪狗總想要賺更多
45F：推 shyww : 分享推 07/03 21:28
46F：推 smallcooo : 推鋒哥 07/03 21:32
47F：推 jjoonnyy : 賭贏了 恭喜 07/03 21:35
48F：推 on32 : 鋒哥真的太強 半年又翻一倍槓桿猛男 07/03 21:36
49F：推 repast : 推！不是在貸款就是在貸款的路上 07/03 21:37
貸款能力是需要訓練的
50F：推 Redchain : 我也不要信貸還款超過薪資，想想為何你一定要把自己 07/03 21:37
51F：→ Redchain : 繃那麼緊？真的給你賺到錢，你捨得放下還是會繼續大 07/03 21:37
52F：→ Redchain : 開曝險下去？ 07/03 21:37
我全年薪資夠支付，但要撐到年終、獎金、692股息下來，不執著於此的話
其實豁然開朗
53F：→ repast : 真 租屋股神 滾到一億後房子隨你挑 根本屌虐房蟲 07/03 21:38
54F：推 joewucool : 總曝險200%，你是全程融資嗎 07/03 21:42
四貸同堂維持200%曝險
55F：推 xhs : 我就是看到鋒哥分享的質押文才開始接觸，啟蒙老師 07/03 21:42
感謝支持
56F：→ s555666 : 既然敢借錢投資，沒考慮用期貨加大槓桿嗎？ 07/03 21:43
不想做任何操作，大跌時只想閉著眼睛長抱
57F：推 andan : 四貸同堂太猛了～ 07/03 21:43
58F：推 eknbz : 賺爛 07/03 21:44
59F：推 neimad : 第二筆的理財型房貸是？你用老家的房子貸款？ 07/03 21:44
對~老家的房子
60F：→ eknbz : 槓桿開的太客氣 不然績效更好 07/03 21:44
2022 350%曝險差點爆炸，現在只敢200%
61F：推 zoneinc : 今年有槓桿的人真的贏麻了 07/03 21:44
62F：推 bluepahahaha: 這是 借借(台語)冒險野郎 07/03 21:46
63F：推 hihi29 : 高手 賺爛啦 07/03 21:46
64F：推 hsx1002 : 元氣貸明年不一定持續吧 07/03 21:48
會再去找可以認列股票部位的銀行轉貸
65F：推 on32 : 鋒哥元氣貸比我還多 真可怕 07/03 21:49
66F：推 ulove : 推鋒哥 請問元氣貸若股票出借中可認列還是要先召回 07/03 21:52
出借中的股票要先call回，才能認列部位
67F：推 hunt0413 : 請教一下元大元氣貸 複委託有認列嗎 07/03 21:58
複委託我不清楚，我直接用FT買美股
68F：推 TIPPK : 元氣貸我只能不到六百 07/03 21:58
69F：推 discosoul : 股票800 元氣貸我只有174 07/03 22:04
70F：→ discosoul : 元氣貸我記得都是看現貨 07/03 22:04
都要現貨，所以借出的券要CALL回
71F：推 Shepherd1987: 一億才能買房, 觀念正確！ 07/03 22:04
72F：推 BleuSaphir : 鋒哥必推 07/03 22:05
73F：推 Shepherd1987: 不過一億也沒辦法買房兼退休 人生無限賽局 07/03 22:09
一億養一家人夠了
74F：推 gurodingli : 槓桿猛男 07/03 22:10
75F：推 loleea : 槓桿猛男 練肌肉 07/03 22:11
※ 編輯: aulau (219.70.38.12 臺灣), 07/03/2026 22:25:29
76F：推 mig : 哇靠，你內褲塞兩顆鉛球啊 07/03 22:15
77F：推 icelaw : 太神了 槓桿猛男流 cc 07/03 22:17
78F：推 operatorm : 神 07/03 22:20
79F：推 dd910608 : 謝謝啟蒙 我也正在槓桿的路上 07/03 22:20
80F：→ EddieWuRJJ : 厲害 07/03 22:22
81F：推 ghytrfvbnmju: 推鋒哥 07/03 22:27
82F：→ faultless : 貪狗的核心就是相信市場不會大回檔 07/03 22:29
83F：推 telnet0512 : 不用搞這麼多貸，弄個期貨戶就好 07/03 22:30
84F：推 seven2966 : 財經界誰不認識鋒哥，真是有健地 07/03 22:31
85F：推 Gipmydanger : 資產越大時越難維持高曝險，這時候就得靠槓桿商品 07/03 22:33
86F：→ Gipmydanger : 。 07/03 22:33
87F：→ agvnol : 太猛了 07/03 22:34
88F：推 nthukos : 推，也是看了你跟大仁的文章才開始借錢投資正二的 07/03 22:40
89F：推 allex3658 : 樸實無華 07/03 22:41
90F：推 b9802227 : 總曝險9000萬跟實際帳上總金額應該不一樣？ 07/03 22:41
正二就是兩倍曝險，2500萬正二=5000萬曝險
91F：推 v531653 : 內褲塞轉頭 07/03 22:48
92F：推 lolicat : 猛 但這種借法就不是一般人能用的了 07/03 22:58
93F：推 wrc0903 : 給推 正二 團結 強大 給我信心了 07/03 23:03
94F：→ bryanma : 超強 07/03 23:07
95F：→ iucj2457 : 強到爆炸 07/03 23:13
96F：→ alex00089 : 貸貸出狀元 07/03 23:14
97F：推 iuiuisme : 正二 忠誠 07/03 23:15
※ 編輯: aulau (219.70.38.12 臺灣), 07/03/2026 23:16:22
98F：推 jameswang278: 推推，我也是all in正二跟大台 07/03 23:19
99F：推 aurse : 伊貸伊貸的 07/03 23:29
100F：推 wulongde : 推文說一億不能退休的是開銷多大？隨便買個美債5% 07/03 23:57
101F：→ wulongde : 一年就被動收入500萬了 07/03 23:57
我不考慮轉美債，會維持80%以上的股票曝險，生活費靠質押每季撥款
留10~20%現金當生活費就很足夠了
102F：推 angelo98 : 好 07/04 00:25
103F：推 fluffyradish: 一億還有能力賺幹嘛退當然繼續撈啊 07/04 00:27
退休前會降到80~90%曝險，不會再保持200%的曝險
104F：推 PTTpeter : 請問本金100,貸100,就是200%曝險對吧,那如果獲利100 07/04 00:29
105F：→ PTTpeter : ,是不是就變成本金200,貸款100,曝險只剩150% ? 07/04 00:30
以上正確，這就是清流君說的，場外借貸是初始曝險200%，後續會隨著大盤上場慢慢降槓桿
正二是長期保持200%的曝險，看投資人想要的是哪一種曝險方式
106F：→ s555666 : 1倍資金買正2的獲利通常會大於2倍資金買0050的 07/04 00:38
107F：→ s555666 : 這還不算上借貸的利息成本 07/04 00:38
沒有絕對，但是大贏小輸的賭局。正二還是存在路經相依的問題
我就是都配一些XDD
108F：→ mutsutakato : 幫你算了一下一年就要還67.87萬 07/04 01:22
您少算了，不只XDD
109F：推 jasonshieh : 請問場外的曝險怎麼算？本金和淨值一樣的意思嗎？ 07/04 01:22
110F：推 kiversonx17 : 質押王 推個 07/04 01:28
111F：推 ruve : 國泰人壽可以承做理財房貸20年期！！？ 07/04 02:14
國泰人壽應該叫原屋融資? 我是2020年辦的
112F：→ ruve : 我還以為壽險只做購屋貸款而已 07/04 02:14
我也是在借貸版上問到業務的
113F：推 acb918 : 太神啦 07/04 02:53
114F：推 flies0809 : 太神了.. 07/04 04:26
115F：推 M9665566 : 我也四貸 學貸/信貸/房貸/機車車貸 XD 07/04 05:30
116F：→ M9665566 : 我也四貸 學貸/信貸/質押/機車車貸 XD 07/04 05:30
117F：推 namkk : 631L是經理人操作期貨， 07/04 05:59
118F：→ namkk : 大跌時也是也是再賣。 07/04 05:59
119F：→ namkk : 不是長抱沒操作。 07/04 05:59
我只要自己不用做任何操作，就可以撐過大跌時的心理壓力
連大仁哥都會猶豫期貨的轉倉時間，我個人要做防呆
減少人為判斷的需求
120F：推 herculus6502: 猛 07/04 07:21
121F：推 n555123 : 好，推分享，相信哲家 07/04 07:27
122F：推 miowkiki : 我也去小借貼心相貸85w，跨出第一步 07/04 08:10
123F：推 d927 : 讚！請問哥一個月還信貸要18萬。年薪約莫在220萬嗎 07/04 08:28
124F：→ d927 : ？ 在台灣單一市場壓這麼多，會有其他風險嗎？謝謝 07/04 08:28
如果台灣市場不好，我身邊的親戚朋友都不好。
如果台灣市場大好，我卻沒跟上，相對剝奪感會很重
我生、住在台灣，沒有離開的機會，願意相信台灣的經濟會長期向上
125F：推 phyaim : 大大 目前租屋但可以增貸 這間是投資房嗎？ 好奇而 07/04 08:30
126F：→ phyaim : 已 07/04 08:30
家人的老房子
127F：推 whyblu : 正二忠誠 07/04 08:38
128F：推 myth0422 : 高風險高報酬 祝福你 07/04 08:55
129F：推 EddieWuRJJ : 恭喜賺爛 07/04 08:59
130F：推 nofear2101 : 讚讚 同是質押信貸蛙 推推 07/04 09:02
131F：推 jeffofpower1: 四貸頭目好猛 07/04 09:04
132F：噓 davis0918 : 紅明顯 租房是怎麼搞的房貸？ 07/04 09:07
家人的老房子
133F：推 BruceChen227: 質押界誰不認識鋒哥 07/04 09:13
鋒哥是用手 下單的對吧
134F：推 Casanoba : 大推！ 07/04 09:26
135F：推 mytheternal : 問了元大的專員說ETF不認列耶一定要個股現股 07/04 09:31
元大專員講錯了，我用富邦正二+692+0050+2330 以上都可以認列
不過利率就是3.25%，部位大或小，我申請兩次利率都一樣
136F：→ MoneyDay5566: 觀念正確 07/04 10:27
137F：推 kuanxiix : 回上面 去看他過往發文阿 他拿家人的房出來貸的 07/04 11:37
138F：推 henryeech : 三年前看了鋒哥文章學會信貸跟質押投資 法 光這一年 07/04 11:48
139F：→ henryeech : 多來市值就增加了500萬 鋒哥是我一生的貴人 07/04 11:48
大家一起學習成長，我也感謝大仁哥的無私分享
※ 編輯: aulau (114.39.65.205 臺灣), 07/04/2026 12:05:11
※ 編輯: aulau (114.39.65.205 臺灣), 07/04/2026 12:06:50
140F：→ GGinindering: 有方法心得內容一律恭喜一律推 07/04 12:09
141F：→ GGinindering: 其他曬單炫耀一律噓 07/04 12:09
142F：推 superRKO : 太虧賊了 槓桿哥 07/04 12:13
143F：噓 darkdogoblin: 低調，當年就是鄉民太秋被央行盯上 07/04 13:27
144F：推 ibilsfish : 我也是看了鋒哥的介紹，才比較敢開始質押買股票！ 07/04 14:33
感謝支持
145F：推 wp972160 : 推推 行情這麼好不質押就準備上班到死 07/04 15:06
146F：推 uv5566 : 讚讚讚 當初學的槓桿 感恩 07/04 16:46
147F：推 d2623 : 最卷商限縮質押，看來元氣貸是個不錯的方式 07/04 18:42
148F：推 s9503669 : 請問鋒哥信貸不是只能借一家嗎? 為何你能借2家? 07/04 18:51
149F：→ s9503669 : 還是你第一家借貸遠低於 DBR22? 07/04 18:52
台新用薪水+股息認列收入(DBR22)、元氣貸採用股票部位*1.5%認列月收入
故可以大幅提高DBR22的上限，但缺點是會把收支負債比佔滿
短時間內也很難再借到信貸、房貸
150F：推 ExcellentSun: 很強啊 07/04 18:54
151F：噓 mepowerlmay : 很厲害嗎 07/04 20:32
152F：推 anyu0805 : 正五貪狗簽到！！ 07/04 20:54
153F：推 somanyee : 算起來也才2x，很安全呀 07/05 07:44
我只想維持再200%曝險，再高我也承受不住
畢竟都會以關稅戰再一次做假設
154F：推 z2oiidxii : 有夠強 07/05 19:30
※ 編輯: aulau (219.70.38.12 臺灣), 07/05/2026 23:16:13