作者win8719 (win8719)
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標題Re: [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電
時間Fri Jul 3 19:05:53 2026
※ 引述《Cartier (卡帝亞)》之銘言：
: 原文標題： 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
: 曝：「這檔」一口氣降2級
: 原文連結：
: https://wantrich.chinatimes.com/news/20260703900378-420101
: 發布時間： 14:592026-07-03
: 記者署名： 李宗莉
: 原文內容：
: 近期記憶體產業利空頻傳，繼三星、SK海力士5年產能翻倍，陸龍頭兆易創新示警報價走
: 跌，加上Meta傳售AI多餘算力，以及Apple可能採購長鑫與長江存儲晶片等擔憂，4大利空
: 夾擊使短期波動加劇，且集邦最新調查顯示，DRAM、NAND Flash第3季報價漲幅同步降溫
: ，法人今（3）日出具最新報告，砍評南亞科(2408)、華邦電(2344)，DRAM雙雄目標價各
: 為436元與193元。
: 即使AI伺服器及大型資料中心需求持續支撐記憶體市場，但消費性電子需求轉弱、價格基
: 期墊高，集邦（TrendForce）今日最新調查指出，第3季一般型DRAM合約價估季增13％~18
: ％，NAND Flash季增10％~15％，漲幅均較前幾季大幅收斂。
: 無獨有偶，本土老牌投顧也在今日出具最新報告指出，記憶體供需並非單一事件被影響，
: 即使全球記憶體報價目前仍在上行，產業供需結構及基本面並未出現明顯惡化，但考量近
: 期雜音多，短期市場波動加劇，除南亞科評級由「買進」降為「區間操作」，華邦電更一
: 口氣連降2級，由「買進」降至「中立」。
: Q3合約價漲幅降至2成以下
: 觀察本業營運，DRAM需求受惠AI伺服器與邊緣運算帶動記憶體搭載量提升，供給則因DRAM
: 大廠將資本支出及產能轉向HBM、DDR5等高階產品，壓縮DDR4/LPDDR4供給，使南亞科逐步
: 成為DDR4最大供應商，掌握議價的主導權，預估今明2年EPS各達54.47元、65.62元。
: 華邦電則受惠利基型記憶體報價上漲，AI伺服器單一機櫃搭載NOR Flash顆數提高，如
: Vera Rubin機櫃用量高達600顆以上，為之前的2倍之多，即使目前NOR Flash單價和獲利
: 較其他記憶體低，且價格穩定，但隨各廠轉至毛利率較佳的產品，供給連帶受限使交期拉
: 長。
: 法人指出，報價已自第2季起漲，預期下半年漲幅60~65%，為華邦電另一成長動能，隨毛
: 利率提升，今明2年EPS各為23.42元、29.34元。
其實這個李宗莉記者報導有一個很有趣的點
https://news.tvbs.com.tw/money/3225112
南亞科（2408）：目標價381元
華邦電（2344）：目標價176元
南亞科今、明（2026、2027）兩年EPS將分別衝上 54.47 元與 65.62 元。
估華邦電今、明兩年EPS各為 23.42 元及 29.34 元，明年有機會挑戰賺近3個股本。
發佈時間：2026/06/08 16:16
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260615900235-420101
在華邦電部分，客戶訂單動能強勁，主動洽談長期合作，反映對利基型記憶體需求強勁，
由於利基型供給快速收縮，ASP漲幅高於成本增幅，有利毛利率提升，預估今明2年EPS各
為23.42元、29.34元，除給予買進建議，目標價211元。
在價格上行帶動下，預估南亞科今年EPS可達54.47元，明年進一步來到65.62元，除升評
為買進，目標價490元。
2026-06-15
在加上這一篇你會發現一個很有趣的點
三篇預估的EPS數字都一模模一樣樣
但是股票漲了他的目標價就往上調
然後股票跌了目標價往下調
但是預估賺的錢都是一樣的
我真的很懷疑這三篇都是記者自己當老牌投顧的
看漲說漲 看跌說跌
只是看股市漲跌 來設定目標價的
現在的股市新聞真的很好做
最好笑的內文是華邦電預期下半年漲50~60% 然後他用通用記憶體漲價10~20%當利空
就是把所有新聞拚再一起然後掰出一個目標價的感覺 不跟你說邏輯
上文不對下文也沒再管的
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.82.129 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1783076755.A.C26.html
※ 編輯: win8719 (118.160.82.129 臺灣), 07/03/2026 19:10:54
1F：推 strlen : 都AI寫的 07/03 19:10
2F：推 v58264579 : 記者的門檻？？ 07/03 19:10
3F：推 imhanhan : 妓者能信，x都能吃。 07/03 19:11
4F：推 t16816860 : 新聞就反正看就對了 07/03 19:18
5F：推 chatbra : 厲害，這種寫作邏輯都可以抓得到XD 07/03 19:19
6F：推 wei683 : 沒事啦，反正騙得到看新聞做股票的人就好 07/03 19:21
7F：推 ifuxxyou : 就是賭你各位只看標題 07/03 19:22
8F：推 kilo7 : 正職技者(X) 正職炒股(O) 07/03 19:24
9F：→ ntuegg : Ai還寫不出那麽鳥的 07/03 19:25
10F：噓 cliff9350814: 阿不就本益比怎麼估而已，還好吧 07/03 19:25
11F：→ win8719 : 問題是你的估的沒有邏輯沒有說法~單純看幾天漲跌在 07/03 19:26
12F：→ win8719 : 估價 有這樣估的嗎 07/03 19:26
13F：推 ok020402 : 現在記者水準越來越低 07/03 19:28
14F：→ Brown1010 : fu糗，懂ㄇ 07/03 19:30
15F：→ Fordevoted : 籌碼k線可以看目標價 應該是群益發的目標價 是也不 07/03 19:31
16F：→ Fordevoted : 用這樣亂罵記者 07/03 19:31
17F：推 pns215 : 然後三星說記憶體要再漲價20%，記者說見頂，看你要 07/03 19:31
18F：→ pns215 : 信誰 07/03 19:31
19F：推 luche : 現在大家就等漲價通知 沒有的話 看起來是沒有 要等 07/03 19:38
20F：→ luche : 九月底 07/03 19:38
21F：→ luche : 像三星第一季就提早預告通知 第二季確立漲價幅度 07/03 19:39
22F：推 RaiGend0519 : 「EPS」 07/03 19:40
23F：→ RaiGend0519 : 看到在算這個的時候，想想航運大前輩 07/03 19:41
24F：噓 visadanny : 不是哥 人家機構都標出來了 怎不先查一下 07/03 19:42
25F：推 sses60802 : 然後都不會被水桶一直發一直發 07/03 19:43
26F：→ win8719 : 要查啥？誰報導，誰就要負責阿，還有他說老牌投顧 07/03 19:43
27F：推 visadanny : 啊 抱歉回去看一下 好像沒說 是我看錯 推回來 07/03 19:44
28F：→ win8719 : 我是可以通靈他老牌投顧說誰嗎 07/03 19:45
30F：→ peterors : 當記者真爽 跟主力合作寫新聞 後面有沒有對價關係 07/03 19:45
31F：→ win8719 : 華邦下半年漲價早說了，還有華邦漲價通常只在法說會 07/03 19:46
32F：→ win8719 : 說 07/03 19:46
33F：噓 Somebody99 : 記憶體蛙還有氣？ 07/03 19:47
34F：推 RaiGend0519 : 運價漲…EPS…消息面大幅影響股價… 07/03 19:49
35F：→ RaiGend0519 : 我還以為在看同學會對長榮除息後這十幾根黑K的討論 07/03 19:50
36F：→ win8719 : 蝦? 07/03 19:50
37F：→ win8719 : 你有研究過當初降下來的情況嗎 07/03 19:51
38F：→ win8719 : 當時雖然EPS還再創高但是後面明顯的港口不塞了 07/03 19:51
39F：→ win8719 : 還解禁了才降下來的 07/03 19:51
40F：→ kameaki5566 : 記者自己當老牌投顧? 沒牌的是不能亂報的 07/03 19:52
41F：→ win8719 : 會用航運來比的怎不去看當時為何營收還再創高就降 07/03 19:52
42F：→ win8719 : 了 07/03 19:52
43F：推 RaiGend0519 : 不是2022，是現在XD 07/03 19:52
44F：→ win8719 : 所以我不懂你要看啥航運大前輩 07/03 19:54
45F：推 RaiGend0519 : 戰爭結束新聞 = 中韓擴產新聞 07/03 19:57
46F：→ RaiGend0519 : 報價漲 = 運價漲 07/03 19:57
47F：→ RaiGend0519 : 最後計算EPS賺多少應該要有多少股價 07/03 19:57
48F：→ win8719 : 給你一個觀念~韓國擴產最少要兩年後 07/03 19:57
49F：→ win8719 : 然後中國擴產也補不上缺口 07/03 19:57
50F：→ win8719 : 然後他不擴DDR4 07/03 19:57
51F：→ win8719 : 你擴產要補的上缺口才有用~補不上就是繼續漲 07/03 19:58
52F：→ win8719 : 不是你一擴產就完蛋好嗎 07/03 19:58
53F：→ win8719 : 然後擴一個新廠最少都要兩年左右的時間 07/03 19:58
54F：→ win8719 : 跟你的戰爭不一樣~戰爭哪個可以即時反應 07/03 19:59
55F：→ win8719 : 照你的邏輯台積電一直擴廠現在股價應該往下了 07/03 20:00
56F：→ peterors : 記憶體已經慢慢脫離景氣循環股了~還有人在比航運 07/03 20:03
57F：→ peterors : 每次鬼故事後 都是創新高 去年到現在三四次了 07/03 20:03
58F：推 RaiGend0519 : 好像看到別人在說戰爭結束運量也不會馬上恢復戰前 07/03 20:06
59F：→ RaiGend0519 : 水準，算上保險業評估、以色列動向還有航商信心至 07/03 20:06
60F：→ RaiGend0519 : 少要一年多後，不是說美國喊戰爭結束就暢通無阻 07/03 20:06
61F：→ win8719 : 第一他可以馬上改善 07/03 20:07
62F：→ win8719 : 所以可以即時反應 07/03 20:07
63F：→ win8719 : 然後這是信心問題~不是運量問題~跟記憶體又不一樣 07/03 20:07
64F：→ bear753951 : 現在記憶體廠都知道不擴廠賺更多了 07/03 20:07
65F：→ win8719 : 記憶體是你有信心都沒用~他就是缺 07/03 20:07
66F：→ aaa80563 : 目標價愈低愈要買 07/03 20:08
67F：→ win8719 : 最少半年產能開不起來~就是缺~明年會更缺喊滿足了 07/03 20:09
68F：→ win8719 : 誰知道阿~邊緣AI產品越開越多~自動駕駛也越來越缺 07/03 20:09
69F：推 RaiGend0519 : 韓國喊擴廠跟蘋果要求解封，也是消息面即時反應不 07/03 20:09
70F：→ win8719 : 記憶體 07/03 20:09
71F：→ RaiGend0519 : 是嗎？ 07/03 20:09
72F：→ win8719 : 韓國擴產不是馬上蓋好他是十年計畫 07/03 20:10
73F：→ win8719 : 蘋果要求解封告訴了你一件事他現在就是真缺記憶體 07/03 20:10
74F：→ win8719 : 蘋果喊解封只有這一個是真的~難道他喊解封記憶體 07/03 20:11
75F：→ win8719 : 就會馬上生出來嘛 07/03 20:11
76F：推 RaiGend0519 : 五年計畫吧，新聞寫五年翻倍 07/03 20:11
77F：→ win8719 : 那是原本擴產計畫~他現在跟韓國政府喊的是10年計畫 07/03 20:12
78F：→ win8719 : 好就算五年計畫~五年後的事誰能保證~你確定五年後 07/03 20:12
79F：推 rahim03 : 擴廠都不知道還要多久會不會只是講講而已 三星海力 07/03 20:12
80F：→ rahim03 : 士又不是白癡 現在還會砸自己腳？同樣邏輯 現在根本 07/03 20:12
81F：→ rahim03 : 沒有半檔股票能漲 07/03 20:12
82F：→ win8719 : 擴出來的產能就能滿足嗎? 07/03 20:12
83F：→ win8719 : 照你邏輯台積電的股價早該跌了~他一直擴產台灣還有 07/03 20:13
84F：推 RaiGend0519 : 嗯對這邊也很像，難道美國喊和平，港灣現在就無視 07/03 20:13
85F：→ RaiGend0519 : 世仇完全開放嗎？ 07/03 20:13
86F：→ rahim03 : 連台積電都在大擴廠 資本支出破紀錄 看來也要景氣循 07/03 20:13
87F：→ win8719 : 10幾座要蓋 07/03 20:13
88F：→ rahim03 : 環了 還有一堆單被三星英特爾接走呢 07/03 20:13
89F：→ win8719 : 蝦扯啥政治~你的比喻我看不懂 07/03 20:13
90F：→ rahim03 : 然後把記憶體需求跟航運比真的天才 建議你去研究一 07/03 20:14
91F：→ rahim03 : 下為什麼巨頭都在講記憶體是瓶頸 07/03 20:14
92F：噓 copycat603 : 有意見跟元大投顧講 干記者屁事 07/03 20:14
93F：推 RaiGend0519 : 拿來比只是因為看到似曾相識的說法而已 07/03 20:15
94F：→ win8719 : 他裡面是有寫元大投顧?他報導的不關他的事?我逼他寫 07/03 20:15
95F：→ win8719 : ? 07/03 20:15
96F：→ rahim03 : 美光為什麼能簽這麼多長約 客戶還願意無息用現金擔 07/03 20:15
97F：→ rahim03 : 保履約 航運有這樣嗎？ 07/03 20:15
98F：→ rahim03 : 不然當初航運有一堆五年長約還用現金擔保綁最低價的 07/03 20:16
99F：→ rahim03 : 嗎？ 07/03 20:16
100F：→ win8719 : 第一五年後的產能到底如何~缺不缺沒人可以預估的 07/03 20:16
101F：→ rahim03 : 沒有在類比什麼 美光財報電話會議看一下再來類比啊 07/03 20:16
102F：→ win8719 : 時間越長越難估現在能確定的是半年內這趨勢都沒問提 07/03 20:17
103F：→ win8719 : 然後蘋果要求解封只有一件事肯定現在缺記憶體 07/03 20:17
104F：→ rahim03 : 那些講現在記憶體要崩的理由如果是真的 現在沒有股 07/03 20:17
105F：→ rahim03 : 票能漲啦 07/03 20:17
106F：→ rahim03 : 海力士長約還可以簽出價錢沒上限這種神奇合約 航運 07/03 20:19
107F：→ rahim03 : 有嗎？ 07/03 20:19
108F：噓 copycat603 : 你是不是有被害妄想症 人家轉述法人報告也不行喔 07/03 20:21
109F：→ copycat603 : 笑死 07/03 20:21
110F：→ copycat603 : 報告怎麼寫 會漲就是會漲 那麼崩潰幹嘛 07/03 20:22
111F：推 RaiGend0519 : 嗯沒有耶，那看來記憶體在算EPS跟航運在算EPS是不 07/03 20:23
112F：→ RaiGend0519 : 能相提並論的呢，學到了：） 07/03 20:23
113F：→ win8719 : 蝦?回復他的內容就是有被害妄想症?你是他粉絲嘛 07/03 20:23
114F：→ win8719 : 還是現在記者這樣爽~自己寫的報導自己不用負責 07/03 20:23
115F：→ win8719 : 回嘴他~就是別人的錯~好可怕 07/03 20:24
116F：→ copycat603 : 預測那麼多沒用 順勢而為就好了 現在記憶體就不是主 07/03 20:24
117F：→ copycat603 : 流股 07/03 20:24
118F：→ copycat603 : 負責啥 很明顯就轉述報告啊 你在激動啥？ 07/03 20:24
119F：→ win8719 : 有啥激動的嗎? 07/03 20:25
120F：→ win8719 : 原來說他的不合邏輯就是激動阿 07/03 20:25
121F：→ copycat603 : 最好數字都編的出來啦 07/03 20:25
122F：→ win8719 : 那你再激動啥~一直幫他甩鍋~你他粉絲? 07/03 20:25
123F：→ win8719 : 可以編阿為何不能編? 07/03 20:25
124F：→ copycat603 : 那你要說投顧不合邏輯 干記者屁事啊 07/03 20:26
125F：→ win8719 : 你到底在激動啥~我說他~你這樣激動幫他甩鍋你粉絲? 07/03 20:26
126F：→ win8719 : 他報導的阿 07/03 20:26
127F：→ win8719 : 還是投顧逼他寫的? 07/03 20:26
128F：→ copycat603 : 你覺得記者敢編目標價喔XDddd 07/03 20:27
129F：→ win8719 : 我不知道他~我只知道他報導的 07/03 20:27
130F：→ win8719 : 所以你到底在幫他甩鍋啥阿~你是不是他粉絲 07/03 20:27
131F：→ copycat603 : 你有聽過證交法嗎？無知到可笑 07/03 20:27
132F：→ win8719 : 你有聽過記者報導不用負責任嘛~真的可笑 07/03 20:28
133F：推 boydoop : 記者亂報導不就是媒體亂源之一嗎 07/03 20:29
134F：→ boydoop : 不要人家寫什麼就信什麼，自己要有判斷能力 07/03 20:29
135F：→ fallinlove15: 判斷能力是一回事 但真正責任在這種亂源 07/03 20:30
136F：噓 copycat603 : 他是指稱或暗指記者寫假報告耶 笑死 07/03 20:31
137F：→ copycat603 : 會坐牢的你知道嗎 07/03 20:31
138F：→ win8719 : 我知道阿然後了? 07/03 20:32
139F：→ win8719 : 他的報導就是像他自己在當本土投顧阿 07/03 20:32
140F：推 rejecth0 : 韓國若沒有擴廠，整個Ai供應會沒辦法跟上，反而是利 07/03 20:32
141F：→ rejecth0 : 空。加上Ai衍變成代理式Ai、AI PC、機器人族群，對D 07/03 20:32
142F：→ rejecth0 : ram跟Flash來說是大需求。 07/03 20:32
143F：→ copycat603 : 你這麼恨他趕快去檢舉比較快 07/03 20:32
144F：推 rahim03 : EPS跟PE本來就是多重標準啊 07/03 20:32
145F：→ win8719 : 天天寫本土老牌投顧~他這樣寫怪我? 07/03 20:33
146F：→ win8719 : 我要恨他啥? 07/03 20:33
147F：推 deadogy : 宗莉 李姓 07/03 20:33
148F：→ win8719 : 指出他的不合理就是恨?你怎滑坡的 07/03 20:33
149F：→ win8719 : 你是不是他粉絲阿 07/03 20:33
150F：推 copycat603 : 避免廣告嫌疑啊 加投顧要錢你不知？ 07/03 20:34
151F：→ win8719 : 所以有人逼他報導嗎? 07/03 20:34
152F：→ win8719 : 沒有嘛~所以我要知道啥? 07/03 20:34
153F：→ win8719 : 現在記者是不是報導都可以甩鍋不負責任就好了 07/03 20:35
154F：→ win8719 : 你說嘛 07/03 20:35
155F：→ copycat603 : 這明顯就轉述報告 不合你意就崩潰 說人寫假新聞 笑 07/03 20:35
156F：→ copycat603 : 死 07/03 20:35
157F：→ win8719 : 不合我啥億 07/03 20:35
158F：→ win8719 : 我指出他不合邏輯處阿 07/03 20:35
159F：→ win8719 : 就沒有邏輯上文不接下文阿 07/03 20:35
160F：→ win8719 : 還有有人逼他報導嗎? 07/03 20:35
161F：→ win8719 : 然後我內文不合你意你就說我恨他?所以你在笑死自己? 07/03 20:36
162F：→ copycat603 : 他工作就寫股票新聞啊 還規定人不能寫 真的笑爛 07/03 20:36
163F：→ win8719 : 所以沒人逼他寫對吧 07/03 20:36
164F：噓 kameaki5566 : 記者轉法人報告你可以說其心可議 其他就多了 07/03 20:36
165F：→ win8719 : 也沒人逼他一定要寫這內容對吧 07/03 20:36
166F：→ win8719 : 所以為何不能說他不合理處了 07/03 20:37
167F：→ win8719 : 我會笑死 07/03 20:37
168F：→ kameaki5566 : 你覺得不合理就能把他沒做的事塞在他臉上喔? 07/03 20:38
169F：→ win8719 : 我照他的寫的內容喔 07/03 20:38
170F：→ win8719 : 合理懷疑喔 07/03 20:38
171F：推 cc281399 : 下跌趕快買進 07/03 20:42
172F：→ poowoo : 找不到報告可以問營業員啊，記者也就做他的工作而已 07/03 20:45
173F：→ win8719 : 我要問那個營業員？他自己做的事就是要負責 07/03 20:53
174F：→ win8719 : 我就不信他的工作是一定要寫這樣的內容，然後用老牌 07/03 20:53
175F：→ win8719 : 投顧這個名字 07/03 20:53
176F：推 strams : 為啥不寫出券商……在那邊影射也有人挺，一樣的故事 07/03 20:55
177F：→ strams : 2種推論也有人挺 07/03 20:55
178F：→ a24606 : 怎麼有人出來幫記者洗地？ 急了？ 07/03 21:01
179F：推 pippen456 : 法人吃貨文 07/03 21:04
180F：推 Armin : 又是妳，X莉 07/03 21:05
181F：→ Armin : 李X莉 07/03 21:06
184F：→ F20V : 今天中午調降目標價，晚上馬上又調升目標價，是怎樣 07/03 22:14
185F：→ F20V : 啦，要操作股價嗎？ 07/03 22:14
186F：推 bird1st : 晚上是財報出來然後修正eps吧 07/03 22:17
187F：推 OLEDisgood : 這篇是釣到記者本人484笑死 有人超怒 07/04 01:24
188F：推 wei1224 : 鬼新聞少看 我們逢低買進就對了 07/04 09:14
189F：推 ltmps : 對於預期EPS，除非有明確的訂單和產能配合，不然連 07/04 09:35
190F：→ ltmps : 法人和會計事都算是用掰的，負責任的就掰的合理一 07/04 09:35
191F：→ ltmps : 些 07/04 09:35
192F：推 budda : 雖然大家知道現在的記者寫文章沒在乎有憑有據，反 07/04 10:51
193F：→ budda : 正上面要她寫什麼就寫，沒求證當事人也沒關係，寫 07/04 10:51
194F：→ budda : 個某投顧、某名人就唬弄過去，反正我們這些讀者、 07/04 10:51
195F：→ budda : 消費者也不會細究，然後結果就變劣幣驅逐良幣，因 07/04 10:51
196F：→ budda : 此，為何我們不能對媒體糾錯？新聞的品質不能只靠記 07/04 10:51
197F：→ budda : 者良心和智商 07/04 10:51
198F：→ offstage : 不要轉貼新聞就是最好的糾錯，不然會增加它的點擊率 07/04 11:46
199F：→ offstage : 這樣記者的KPI就達標，他就有飯吃 07/04 11:46
200F：→ offstage : 結果導致我們鼓勵了劣質新聞不斷產出 07/04 11:47
201F：推 fhscyt : 小時不讀書，長大...... 07/04 13:07
202F：→ dunjiin : 不是啊。問題是為什麼要看賺不到錢的人寫的新聞，還 07/04 17:27
203F：→ dunjiin : 要求東要求西的 07/04 17:27
204F：推 qrose666 : 厲害 觀察細微 學習了 07/05 21:26