作者win8719 (win8719)
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标题Re: [新闻] 记忆体砍评第1枪！老牌法人动手了 华邦电
时间Fri Jul 3 19:05:53 2026
※ 引述《Cartier (卡帝亚)》之铭言：
: 原文标题： 记忆体砍评第1枪！老牌法人动手了 华邦电、南亚科最新目标价
: 曝：「这档」一口气降2级
: 原文连结：
: https://wantrich.chinatimes.com/news/20260703900378-420101
: 发布时间： 14:592026-07-03
: 记者署名： 李宗莉
: 原文内容：
: 近期记忆体产业利空频传，继三星、SK海力士5年产能翻倍，陆龙头兆易创新示警报价走
: 跌，加上Meta传售AI多余算力，以及Apple可能采购长鑫与长江存储晶片等担忧，4大利空
: 夹击使短期波动加剧，且集邦最新调查显示，DRAM、NAND Flash第3季报价涨幅同步降温
: ，法人今（3）日出具最新报告，砍评南亚科(2408)、华邦电(2344)，DRAM双雄目标价各
: 为436元与193元。
: 即使AI伺服器及大型资料中心需求持续支撑记忆体市场，但消费性电子需求转弱、价格基
: 期垫高，集邦（TrendForce）今日最新调查指出，第3季一般型DRAM合约价估季增13％~18
: ％，NAND Flash季增10％~15％，涨幅均较前几季大幅收敛。
: 无独有偶，本土老牌投顾也在今日出具最新报告指出，记忆体供需并非单一事件被影响，
: 即使全球记忆体报价目前仍在上行，产业供需结构及基本面并未出现明显恶化，但考量近
: 期杂音多，短期市场波动加剧，除南亚科评级由「买进」降为「区间操作」，华邦电更一
: 口气连降2级，由「买进」降至「中立」。
: Q3合约价涨幅降至2成以下
: 观察本业营运，DRAM需求受惠AI伺服器与边缘运算带动记忆体搭载量提升，供给则因DRAM
: 大厂将资本支出及产能转向HBM、DDR5等高阶产品，压缩DDR4/LPDDR4供给，使南亚科逐步
: 成为DDR4最大供应商，掌握议价的主导权，预估今明2年EPS各达54.47元、65.62元。
: 华邦电则受惠利基型记忆体报价上涨，AI伺服器单一机柜搭载NOR Flash颗数提高，如
: Vera Rubin机柜用量高达600颗以上，为之前的2倍之多，即使目前NOR Flash单价和获利
: 较其他记忆体低，且价格稳定，但随各厂转至毛利率较佳的产品，供给连带受限使交期拉
: 长。
: 法人指出，报价已自第2季起涨，预期下半年涨幅60~65%，为华邦电另一成长动能，随毛
: 利率提升，今明2年EPS各为23.42元、29.34元。
其实这个李宗莉记者报导有一个很有趣的点
https://news.tvbs.com.tw/money/3225112
南亚科（2408）：目标价381元
华邦电（2344）：目标价176元
南亚科今、明（2026、2027）两年EPS将分别冲上 54.47 元与 65.62 元。
估华邦电今、明两年EPS各为 23.42 元及 29.34 元，明年有机会挑战赚近3个股本。
发布时间：2026/06/08 16:16
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260615900235-420101
在华邦电部分，客户订单动能强劲，主动洽谈长期合作，反映对利基型记忆体需求强劲，
由於利基型供给快速收缩，ASP涨幅高於成本增幅，有利毛利率提升，预估今明2年EPS各
为23.42元、29.34元，除给予买进建议，目标价211元。
在价格上行带动下，预估南亚科今年EPS可达54.47元，明年进一步来到65.62元，除升评
为买进，目标价490元。
2026-06-15
在加上这一篇你会发现一个很有趣的点
三篇预估的EPS数字都一模模一样样
但是股票涨了他的目标价就往上调
然後股票跌了目标价往下调
但是预估赚的钱都是一样的
我真的很怀疑这三篇都是记者自己当老牌投顾的
看涨说涨 看跌说跌
只是看股市涨跌 来设定目标价的
现在的股市新闻真的很好做
最好笑的内文是华邦电预期下半年涨50~60% 然後他用通用记忆体涨价10~20%当利空
就是把所有新闻拚再一起然後掰出一个目标价的感觉 不跟你说逻辑
上文不对下文也没再管的
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.160.82.129 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1783076755.A.C26.html
※ 编辑: win8719 (118.160.82.129 台湾), 07/03/2026 19:10:54
1F：推 strlen : 都AI写的 07/03 19:10
2F：推 v58264579 : 记者的门槛？？ 07/03 19:10
3F：推 imhanhan : 妓者能信，x都能吃。 07/03 19:11
4F：推 t16816860 : 新闻就反正看就对了 07/03 19:18
5F：推 chatbra : 厉害，这种写作逻辑都可以抓得到XD 07/03 19:19
6F：推 wei683 : 没事啦，反正骗得到看新闻做股票的人就好 07/03 19:21
7F：推 ifuxxyou : 就是赌你各位只看标题 07/03 19:22
8F：推 kilo7 : 正职技者(X) 正职炒股(O) 07/03 19:24
9F：→ ntuegg : Ai还写不出那麽鸟的 07/03 19:25
10F：嘘 cliff9350814: 阿不就本益比怎麽估而已，还好吧 07/03 19:25
11F：→ win8719 : 问题是你的估的没有逻辑没有说法~单纯看几天涨跌在 07/03 19:26
12F：→ win8719 : 估价 有这样估的吗 07/03 19:26
13F：推 ok020402 : 现在记者水准越来越低 07/03 19:28
14F：→ Brown1010 : fu糗，懂ㄇ 07/03 19:30
15F：→ Fordevoted : 筹码k线可以看目标价 应该是群益发的目标价 是也不 07/03 19:31
16F：→ Fordevoted : 用这样乱骂记者 07/03 19:31
17F：推 pns215 : 然後三星说记忆体要再涨价20%，记者说见顶，看你要 07/03 19:31
18F：→ pns215 : 信谁 07/03 19:31
19F：推 luche : 现在大家就等涨价通知 没有的话 看起来是没有 要等 07/03 19:38
20F：→ luche : 九月底 07/03 19:38
21F：→ luche : 像三星第一季就提早预告通知 第二季确立涨价幅度 07/03 19:39
22F：推 RaiGend0519 : 「EPS」 07/03 19:40
23F：→ RaiGend0519 : 看到在算这个的时候，想想航运大前辈 07/03 19:41
24F：嘘 visadanny : 不是哥 人家机构都标出来了 怎不先查一下 07/03 19:42
25F：推 sses60802 : 然後都不会被水桶一直发一直发 07/03 19:43
26F：→ win8719 : 要查啥？谁报导，谁就要负责阿，还有他说老牌投顾 07/03 19:43
27F：推 visadanny : 啊 抱歉回去看一下 好像没说 是我看错 推回来 07/03 19:44
28F：→ win8719 : 我是可以通灵他老牌投顾说谁吗 07/03 19:45
30F：→ peterors : 当记者真爽 跟主力合作写新闻 後面有没有对价关系 07/03 19:45
31F：→ win8719 : 华邦下半年涨价早说了，还有华邦涨价通常只在法说会 07/03 19:46
32F：→ win8719 : 说 07/03 19:46
33F：嘘 Somebody99 : 记忆体蛙还有气？ 07/03 19:47
34F：推 RaiGend0519 : 运价涨…EPS…消息面大幅影响股价… 07/03 19:49
35F：→ RaiGend0519 : 我还以为在看同学会对长荣除息後这十几根黑K的讨论 07/03 19:50
36F：→ win8719 : 虾? 07/03 19:50
37F：→ win8719 : 你有研究过当初降下来的情况吗 07/03 19:51
38F：→ win8719 : 当时虽然EPS还再创高但是後面明显的港口不塞了 07/03 19:51
39F：→ win8719 : 还解禁了才降下来的 07/03 19:51
40F：→ kameaki5566 : 记者自己当老牌投顾? 没牌的是不能乱报的 07/03 19:52
41F：→ win8719 : 会用航运来比的怎不去看当时为何营收还再创高就降 07/03 19:52
42F：→ win8719 : 了 07/03 19:52
43F：推 RaiGend0519 : 不是2022，是现在XD 07/03 19:52
44F：→ win8719 : 所以我不懂你要看啥航运大前辈 07/03 19:54
45F：推 RaiGend0519 : 战争结束新闻 = 中韩扩产新闻 07/03 19:57
46F：→ RaiGend0519 : 报价涨 = 运价涨 07/03 19:57
47F：→ RaiGend0519 : 最後计算EPS赚多少应该要有多少股价 07/03 19:57
48F：→ win8719 : 给你一个观念~韩国扩产最少要两年後 07/03 19:57
49F：→ win8719 : 然後中国扩产也补不上缺口 07/03 19:57
50F：→ win8719 : 然後他不扩DDR4 07/03 19:57
51F：→ win8719 : 你扩产要补的上缺口才有用~补不上就是继续涨 07/03 19:58
52F：→ win8719 : 不是你一扩产就完蛋好吗 07/03 19:58
53F：→ win8719 : 然後扩一个新厂最少都要两年左右的时间 07/03 19:58
54F：→ win8719 : 跟你的战争不一样~战争哪个可以即时反应 07/03 19:59
55F：→ win8719 : 照你的逻辑台积电一直扩厂现在股价应该往下了 07/03 20:00
56F：→ peterors : 记忆体已经慢慢脱离景气循环股了~还有人在比航运 07/03 20:03
57F：→ peterors : 每次鬼故事後 都是创新高 去年到现在三四次了 07/03 20:03
58F：推 RaiGend0519 : 好像看到别人在说战争结束运量也不会马上恢复战前 07/03 20:06
59F：→ RaiGend0519 : 水准，算上保险业评估、以色列动向还有航商信心至 07/03 20:06
60F：→ RaiGend0519 : 少要一年多後，不是说美国喊战争结束就畅通无阻 07/03 20:06
61F：→ win8719 : 第一他可以马上改善 07/03 20:07
62F：→ win8719 : 所以可以即时反应 07/03 20:07
63F：→ win8719 : 然後这是信心问题~不是运量问题~跟记忆体又不一样 07/03 20:07
64F：→ bear753951 : 现在记忆体厂都知道不扩厂赚更多了 07/03 20:07
65F：→ win8719 : 记忆体是你有信心都没用~他就是缺 07/03 20:07
66F：→ aaa80563 : 目标价愈低愈要买 07/03 20:08
67F：→ win8719 : 最少半年产能开不起来~就是缺~明年会更缺喊满足了 07/03 20:09
68F：→ win8719 : 谁知道阿~边缘AI产品越开越多~自动驾驶也越来越缺 07/03 20:09
69F：推 RaiGend0519 : 韩国喊扩厂跟苹果要求解封，也是消息面即时反应不 07/03 20:09
70F：→ win8719 : 记忆体 07/03 20:09
71F：→ RaiGend0519 : 是吗？ 07/03 20:09
72F：→ win8719 : 韩国扩产不是马上盖好他是十年计画 07/03 20:10
73F：→ win8719 : 苹果要求解封告诉了你一件事他现在就是真缺记忆体 07/03 20:10
74F：→ win8719 : 苹果喊解封只有这一个是真的~难道他喊解封记忆体 07/03 20:11
75F：→ win8719 : 就会马上生出来嘛 07/03 20:11
76F：推 RaiGend0519 : 五年计画吧，新闻写五年翻倍 07/03 20:11
77F：→ win8719 : 那是原本扩产计画~他现在跟韩国政府喊的是10年计画 07/03 20:12
78F：→ win8719 : 好就算五年计画~五年後的事谁能保证~你确定五年後 07/03 20:12
79F：推 rahim03 : 扩厂都不知道还要多久会不会只是讲讲而已 三星海力 07/03 20:12
80F：→ rahim03 : 士又不是白痴 现在还会砸自己脚？同样逻辑 现在根本 07/03 20:12
81F：→ rahim03 : 没有半档股票能涨 07/03 20:12
82F：→ win8719 : 扩出来的产能就能满足吗? 07/03 20:12
83F：→ win8719 : 照你逻辑台积电的股价早该跌了~他一直扩产台湾还有 07/03 20:13
84F：推 RaiGend0519 : 嗯对这边也很像，难道美国喊和平，港湾现在就无视 07/03 20:13
85F：→ RaiGend0519 : 世仇完全开放吗？ 07/03 20:13
86F：→ rahim03 : 连台积电都在大扩厂 资本支出破纪录 看来也要景气循 07/03 20:13
87F：→ win8719 : 10几座要盖 07/03 20:13
88F：→ rahim03 : 环了 还有一堆单被三星英特尔接走呢 07/03 20:13
89F：→ win8719 : 虾扯啥政治~你的比喻我看不懂 07/03 20:13
90F：→ rahim03 : 然後把记忆体需求跟航运比真的天才 建议你去研究一 07/03 20:14
91F：→ rahim03 : 下为什麽巨头都在讲记忆体是瓶颈 07/03 20:14
92F：嘘 copycat603 : 有意见跟元大投顾讲 干记者屁事 07/03 20:14
93F：推 RaiGend0519 : 拿来比只是因为看到似曾相识的说法而已 07/03 20:15
94F：→ win8719 : 他里面是有写元大投顾?他报导的不关他的事?我逼他写 07/03 20:15
95F：→ win8719 : ? 07/03 20:15
96F：→ rahim03 : 美光为什麽能签这麽多长约 客户还愿意无息用现金担 07/03 20:15
97F：→ rahim03 : 保履约 航运有这样吗？ 07/03 20:15
98F：→ rahim03 : 不然当初航运有一堆五年长约还用现金担保绑最低价的 07/03 20:16
99F：→ rahim03 : 吗？ 07/03 20:16
100F：→ win8719 : 第一五年後的产能到底如何~缺不缺没人可以预估的 07/03 20:16
101F：→ rahim03 : 没有在类比什麽 美光财报电话会议看一下再来类比啊 07/03 20:16
102F：→ win8719 : 时间越长越难估现在能确定的是半年内这趋势都没问提 07/03 20:17
103F：→ win8719 : 然後苹果要求解封只有一件事肯定现在缺记忆体 07/03 20:17
104F：→ rahim03 : 那些讲现在记忆体要崩的理由如果是真的 现在没有股 07/03 20:17
105F：→ rahim03 : 票能涨啦 07/03 20:17
106F：→ rahim03 : 海力士长约还可以签出价钱没上限这种神奇合约 航运 07/03 20:19
107F：→ rahim03 : 有吗？ 07/03 20:19
108F：嘘 copycat603 : 你是不是有被害妄想症 人家转述法人报告也不行喔 07/03 20:21
109F：→ copycat603 : 笑死 07/03 20:21
110F：→ copycat603 : 报告怎麽写 会涨就是会涨 那麽崩溃干嘛 07/03 20:22
111F：推 RaiGend0519 : 嗯没有耶，那看来记忆体在算EPS跟航运在算EPS是不 07/03 20:23
112F：→ RaiGend0519 : 能相提并论的呢，学到了：） 07/03 20:23
113F：→ win8719 : 虾?回复他的内容就是有被害妄想症?你是他粉丝嘛 07/03 20:23
114F：→ win8719 : 还是现在记者这样爽~自己写的报导自己不用负责 07/03 20:23
115F：→ win8719 : 回嘴他~就是别人的错~好可怕 07/03 20:24
116F：→ copycat603 : 预测那麽多没用 顺势而为就好了 现在记忆体就不是主 07/03 20:24
117F：→ copycat603 : 流股 07/03 20:24
118F：→ copycat603 : 负责啥 很明显就转述报告啊 你在激动啥？ 07/03 20:24
119F：→ win8719 : 有啥激动的吗? 07/03 20:25
120F：→ win8719 : 原来说他的不合逻辑就是激动阿 07/03 20:25
121F：→ copycat603 : 最好数字都编的出来啦 07/03 20:25
122F：→ win8719 : 那你再激动啥~一直帮他甩锅~你他粉丝? 07/03 20:25
123F：→ win8719 : 可以编阿为何不能编? 07/03 20:25
124F：→ copycat603 : 那你要说投顾不合逻辑 干记者屁事啊 07/03 20:26
125F：→ win8719 : 你到底在激动啥~我说他~你这样激动帮他甩锅你粉丝? 07/03 20:26
126F：→ win8719 : 他报导的阿 07/03 20:26
127F：→ win8719 : 还是投顾逼他写的? 07/03 20:26
128F：→ copycat603 : 你觉得记者敢编目标价喔XDddd 07/03 20:27
129F：→ win8719 : 我不知道他~我只知道他报导的 07/03 20:27
130F：→ win8719 : 所以你到底在帮他甩锅啥阿~你是不是他粉丝 07/03 20:27
131F：→ copycat603 : 你有听过证交法吗？无知到可笑 07/03 20:27
132F：→ win8719 : 你有听过记者报导不用负责任嘛~真的可笑 07/03 20:28
133F：推 boydoop : 记者乱报导不就是媒体乱源之一吗 07/03 20:29
134F：→ boydoop : 不要人家写什麽就信什麽，自己要有判断能力 07/03 20:29
135F：→ fallinlove15: 判断能力是一回事 但真正责任在这种乱源 07/03 20:30
136F：嘘 copycat603 : 他是指称或暗指记者写假报告耶 笑死 07/03 20:31
137F：→ copycat603 : 会坐牢的你知道吗 07/03 20:31
138F：→ win8719 : 我知道阿然後了? 07/03 20:32
139F：→ win8719 : 他的报导就是像他自己在当本土投顾阿 07/03 20:32
140F：推 rejecth0 : 韩国若没有扩厂，整个Ai供应会没办法跟上，反而是利 07/03 20:32
141F：→ rejecth0 : 空。加上Ai衍变成代理式Ai、AI PC、机器人族群，对D 07/03 20:32
142F：→ rejecth0 : ram跟Flash来说是大需求。 07/03 20:32
143F：→ copycat603 : 你这麽恨他赶快去检举比较快 07/03 20:32
144F：推 rahim03 : EPS跟PE本来就是多重标准啊 07/03 20:32
145F：→ win8719 : 天天写本土老牌投顾~他这样写怪我? 07/03 20:33
146F：→ win8719 : 我要恨他啥? 07/03 20:33
147F：推 deadogy : 宗莉 李姓 07/03 20:33
148F：→ win8719 : 指出他的不合理就是恨?你怎滑坡的 07/03 20:33
149F：→ win8719 : 你是不是他粉丝阿 07/03 20:33
150F：推 copycat603 : 避免广告嫌疑啊 加投顾要钱你不知？ 07/03 20:34
151F：→ win8719 : 所以有人逼他报导吗? 07/03 20:34
152F：→ win8719 : 没有嘛~所以我要知道啥? 07/03 20:34
153F：→ win8719 : 现在记者是不是报导都可以甩锅不负责任就好了 07/03 20:35
154F：→ win8719 : 你说嘛 07/03 20:35
155F：→ copycat603 : 这明显就转述报告 不合你意就崩溃 说人写假新闻 笑 07/03 20:35
156F：→ copycat603 : 死 07/03 20:35
157F：→ win8719 : 不合我啥亿 07/03 20:35
158F：→ win8719 : 我指出他不合逻辑处阿 07/03 20:35
159F：→ win8719 : 就没有逻辑上文不接下文阿 07/03 20:35
160F：→ win8719 : 还有有人逼他报导吗? 07/03 20:35
161F：→ win8719 : 然後我内文不合你意你就说我恨他?所以你在笑死自己? 07/03 20:36
162F：→ copycat603 : 他工作就写股票新闻啊 还规定人不能写 真的笑烂 07/03 20:36
163F：→ win8719 : 所以没人逼他写对吧 07/03 20:36
164F：嘘 kameaki5566 : 记者转法人报告你可以说其心可议 其他就多了 07/03 20:36
165F：→ win8719 : 也没人逼他一定要写这内容对吧 07/03 20:36
166F：→ win8719 : 所以为何不能说他不合理处了 07/03 20:37
167F：→ win8719 : 我会笑死 07/03 20:37
168F：→ kameaki5566 : 你觉得不合理就能把他没做的事塞在他脸上喔? 07/03 20:38
169F：→ win8719 : 我照他的写的内容喔 07/03 20:38
170F：→ win8719 : 合理怀疑喔 07/03 20:38
171F：推 cc281399 : 下跌赶快买进 07/03 20:42
172F：→ poowoo : 找不到报告可以问营业员啊，记者也就做他的工作而已 07/03 20:45
173F：→ win8719 : 我要问那个营业员？他自己做的事就是要负责 07/03 20:53
174F：→ win8719 : 我就不信他的工作是一定要写这样的内容，然後用老牌 07/03 20:53
175F：→ win8719 : 投顾这个名字 07/03 20:53
176F：推 strams : 为啥不写出券商……在那边影射也有人挺，一样的故事 07/03 20:55
177F：→ strams : 2种推论也有人挺 07/03 20:55
178F：→ a24606 : 怎麽有人出来帮记者洗地？ 急了？ 07/03 21:01
179F：推 pippen456 : 法人吃货文 07/03 21:04
180F：推 Armin : 又是你，X莉 07/03 21:05
181F：→ Armin : 李X莉 07/03 21:06
184F：→ F20V : 今天中午调降目标价，晚上马上又调升目标价，是怎样 07/03 22:14
185F：→ F20V : 啦，要操作股价吗？ 07/03 22:14
186F：推 bird1st : 晚上是财报出来然後修正eps吧 07/03 22:17
187F：推 OLEDisgood : 这篇是钓到记者本人484笑死 有人超怒 07/04 01:24
188F：推 wei1224 : 鬼新闻少看 我们逢低买进就对了 07/04 09:14
189F：推 ltmps : 对於预期EPS，除非有明确的订单和产能配合，不然连 07/04 09:35
190F：→ ltmps : 法人和会计事都算是用掰的，负责任的就掰的合理一 07/04 09:35
191F：→ ltmps : 些 07/04 09:35
192F：推 budda : 虽然大家知道现在的记者写文章没在乎有凭有据，反 07/04 10:51
193F：→ budda : 正上面要她写什麽就写，没求证当事人也没关系，写 07/04 10:51
194F：→ budda : 个某投顾、某名人就唬弄过去，反正我们这些读者、 07/04 10:51
195F：→ budda : 消费者也不会细究，然後结果就变劣币驱逐良币，因 07/04 10:51
196F：→ budda : 此，为何我们不能对媒体纠错？新闻的品质不能只靠记 07/04 10:51
197F：→ budda : 者良心和智商 07/04 10:51
198F：→ offstage : 不要转贴新闻就是最好的纠错，不然会增加它的点击率 07/04 11:46
199F：→ offstage : 这样记者的KPI就达标，他就有饭吃 07/04 11:46
200F：→ offstage : 结果导致我们鼓励了劣质新闻不断产出 07/04 11:47
201F：推 fhscyt : 小时不读书，长大...... 07/04 13:07
202F：→ dunjiin : 不是啊。问题是为什麽要看赚不到钱的人写的新闻，还 07/04 17:27
203F：→ dunjiin : 要求东要求西的 07/04 17:27
204F：推 qrose666 : 厉害 观察细微 学习了 07/05 21:26