作者foxconn1080 (鴻)
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標題Re: [標的] 3~5年投資：台積電 vs NVDA 怎麼選？
時間Sat Jun 27 13:54:26 2026
NVDA，原本以為前面修正一段之後差不多了，結果沒想到最近反而越跌越兇，真的有點超出
我的預期。
自己在想主要可能是以下？
1. 資金輪動：AI 股前幾年漲太多，市場開始把資金轉往其他族群。
2. 估值修正：NVDA 本益比一直不低，市場開始重新定價高估值股票。
3. AI 成長放緩疑慮：市場擔心大型 CSP 未來 CapEx 成長趨緩，GPU 採購需求沒有前兩年
那麼強。
4. 大型法人調節：前幾年漲幅太大，法人或基金開始獲利了結，造成短期賣壓。
不過另一方面，又覺得如果 AI 長期趨勢沒有改變，NVIDIA 依然是 AI GPU 龍頭，公司獲利
看起來也沒有突然惡化，那這波是不是比較偏向市場情緒或估值修正，而不是基本面真的出
問題？
不知各位覺的？
※ 引述《foxconn1080》之銘言
: 標的：3~5年投資：台積電 vs NVDA 怎麼選？
: 分類：討論
: 分析/正文：
: 3~5年投資：台積電 vs NVDA 怎麼選？
: 各位前輩好，
: 想請教如果投資期限抓 3~5 年，只能選台積電或 NVDA，其中一檔做主要持股，大家會怎
麼
: 選？ （或是兩檔做比例配置，大家偏向怎麼配）
: NVDA 目前在 AI GPU 與軟體生態系有明顯領先，若 AI 持續成長，成長性可能較強，但估
?
: 與波動也相對高。
: 台積電則是 AI 晶片的關鍵代工廠，幾乎所有 AI 大廠都會用到，屬於產業基礎設施型角
色
: ，成長較穩定、評價相對合理。
: 一個偏高成長高波動，一個偏穩健長期受惠。
: 不知道版友覺得
: 以 3~5 年角度來看，你會選哪一個？或是怎麼配置比較合理？
: 謝謝大家
: 進退場機制：
: 無
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1F：推 ccneptunecc : 持有四年，這8個月真的不知道跌什麼，沒啥大利空， 06/27 13:58
2F：→ ccneptunecc : 等其他半導體炒完資金回來吧，應該快了 06/27 13:58
3F：推 premh104 : 凡所有相，皆是虛妄！一切有為法，如夢幻泡影，如 06/27 14:00
4F：→ premh104 : 露亦如電，暴跌勇敢買，大漲用力賣，應作如是觀。 06/27 14:00
5F：推 dogalan : 車太重不好炒 散戶都被甩下車的時候就會拉了 06/27 14:00
6F：→ dogalan : 現在比起3月的低點還是漲的 如果這樣就超出預期要小 06/27 14:01
7F：→ dogalan : 心你的風險跟倉位管控是否超出能承受的範圍 06/27 14:01
8F：→ dogalan : 個人想法是165-190這個區間都是不錯的買點 06/27 14:03
9F：推 ejnfu : nvda fwd PE都低於20了，有高估值嗎？ 06/27 14:10
10F：推 q888atPt : 你發文想做5年超長線 結果一禮拜就要檢討了= =??? 06/27 14:11
11F：→ q888atPt : 這4點完全跟長線沒關係 想炒短線就大膽不用三心二意 06/27 14:12
12F：推 wulongde : A了一下發現樓上說的沒錯 06/27 14:16
13F：→ wulongde : 才一週就要檢討打算買五年的標的會不會太搞笑zzz 06/27 14:17
14F：→ lazybear1231: 跌個幾%就在問原因 你還是去買ETF就好 06/27 14:17
15F：推 YIC0502 : 老黃吹不動了 06/27 14:19
16F：推 CJonQuil : 你是不是看到自己賺比別人慢就心態崩了 06/27 14:22
17F：推 Sianan : 嫌就去買費半相關指數 你作為散戶一定忍不住看別人 06/27 14:24
18F：→ Sianan : 一直漲自己股票不漲的 06/27 14:24
19F：推 as3366700 : 買會漲的股票 有那麼難嗎 老黃爛多久了 06/27 14:30
20F：→ bnn : 你好歹也說各家大概都自行推出ASIC方案不買GPU了 06/27 14:34
21F：→ bnn : 或說長期支出在CPO又變成能盡量用銅就先用策略失敗 06/27 14:35
22F：→ cool10528 : 漲得時候不覺得奇怪 跌了才在找原因 06/27 14:37
23F：→ cool10528 : 不用找原因啦，你覺得貴就不要買，覺得便宜就買。 06/27 14:38
24F：噓 minga0102 : 漲也不敢買 跌也不敢買 又不認命買指數www 06/27 14:40
25F：推 cruisewu2003: 還有本錢都買 06/27 14:43
26F：→ cruisewu2003: 沒錢買了 就關掉app 06/27 14:44
27F：→ fallinlove15: 華爾街沒有信仰吧 不然老黃點名過得都漲 06/27 14:47
28F：→ fallinlove15: 這兩間就一起成長的 兩間都買 06/27 14:48
29F：推 david850914 : 微軟更慘直接跌回三年前 06/27 14:58
30F：推 kyo1760 : 老黃這輩子就這樣了 06/27 15:05
31F：推 Ashand : ASIC滲透率 06/27 15:07
32F：推 thinksilver : 簡單說就是要推他的資金需求變多了 大家寧願去找 06/27 15:14
33F：→ thinksilver : 一些中小 或是剛IPO的 06/27 15:15
34F：推 budaixi : 就CSP 回收太慢阿，不可能無限增長，市場早晚會意 06/27 15:19
35F：→ budaixi : 識到，跌是必然，但基建確實存在，所以放長市值型 06/27 15:19
36F：→ budaixi : 還是會漲。 06/27 15:20
37F：噓 Feting : 兩個都不要買，去買市值型ETF 06/27 15:40
38F：噓 greatliona : 小孩子才做選擇 06/27 15:49
39F：推 phate06 : csp的投入都壓到fcf到要發債了..股價要漲看得是營 06/27 15:55
40F：→ phate06 : 收的增長率 不是絕對值 06/27 15:55
41F：→ Mixture : 你當初為何買？買的理由消失了嗎？ 06/27 16:11
42F：→ kusotoripeko: 早就變成高檔牛皮，存股用的，想發大財自己找 06/27 16:18
43F：推 k91011022 : 之前跌到165 就大彈了 這次應該低不過170 06/27 16:37
44F：推 onekoni : 大區間向上 大驚小怪 NV+-20%正常 06/27 16:45
45F：→ onekoni : 200 ＞165 ＞235 ＞190 ＞260-280 06/27 16:45
46F：推 ChikanDesu : 跌一點點就找理由 菜得很 照你邏輯記憶體為何噴成這 06/27 17:08
47F：→ ChikanDesu : 樣 就算回調美光仍舊穩穩破千 資本支出放緩 記憶體 06/27 17:08
48F：→ ChikanDesu : 難道不是首當其衝 06/27 17:08
49F：→ ChikanDesu : 照你邏輯應該整個供應鏈從定價權最弱的連續大跌而不 06/27 17:09
50F：→ ChikanDesu : 是CSP 跟你講的完全矛盾 06/27 17:09
51F：→ ChikanDesu : 做帳回調 甩籌碼 從太穩定的巨頭提款去炒現在證明最 06/27 17:10
52F：→ ChikanDesu : 賺錢的基建比較合理 看著吧 06/27 17:10
53F：推 WisestCat : NV就已經漲太多太多太多了（過去10年）之後一定漲 06/27 17:51
54F：→ WisestCat : 但是還能漲多高要多久不知道 然後3-5年投資檢討一 06/27 17:51
55F：→ WisestCat : 個月的走勢真的是會笑爛 06/27 17:51
56F：→ coolrock : 大哥你才買多久…. 06/27 18:49
57F：推 a2080259 : 本益比不低？？大哥你有作功課嗎 要跟傳產比嗎？ 06/27 19:11
58F：→ ojh : nv早就over了 06/27 20:06
59F：推 we147121 : 除了第2點以外，其他都有可能，現在預期本益比不到2 06/27 22:38
60F：→ we147121 : 0倍 06/27 22:38
61F：推 GinginDenSha: NVDA哪有高本益比，簡單來講大型成長股就是已經被摸 06/28 10:16
62F：→ GinginDenSha: 透透，現在市場給他估值就是這樣，你要找錯估就是只 06/28 10:16
63F：→ GinginDenSha: 能等疫情或是關稅那種情緒錯殺的機會 06/28 10:16