作者foxconn1080 (鸿)
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标题Re: [标的] 3~5年投资：台积电 vs NVDA 怎麽选？
时间Sat Jun 27 13:54:26 2026
NVDA，原本以为前面修正一段之後差不多了，结果没想到最近反而越跌越凶，真的有点超出
我的预期。
自己在想主要可能是以下？
1. 资金轮动：AI 股前几年涨太多，市场开始把资金转往其他族群。
2. 估值修正：NVDA 本益比一直不低，市场开始重新定价高估值股票。
3. AI 成长放缓疑虑：市场担心大型 CSP 未来 CapEx 成长趋缓，GPU 采购需求没有前两年
那麽强。
4. 大型法人调节：前几年涨幅太大，法人或基金开始获利了结，造成短期卖压。
不过另一方面，又觉得如果 AI 长期趋势没有改变，NVIDIA 依然是 AI GPU 龙头，公司获利
看起来也没有突然恶化，那这波是不是比较偏向市场情绪或估值修正，而不是基本面真的出
问题？
不知各位觉的？
※ 引述《foxconn1080》之铭言
: 标的：3~5年投资：台积电 vs NVDA 怎麽选？
: 分类：讨论
: 分析/正文：
: 3~5年投资：台积电 vs NVDA 怎麽选？
: 各位前辈好，
: 想请教如果投资期限抓 3~5 年，只能选台积电或 NVDA，其中一档做主要持股，大家会怎
麽
: 选？ （或是两档做比例配置，大家偏向怎麽配）
: NVDA 目前在 AI GPU 与软体生态系有明显领先，若 AI 持续成长，成长性可能较强，但估
?
: 与波动也相对高。
: 台积电则是 AI 晶片的关键代工厂，几乎所有 AI 大厂都会用到，属於产业基础设施型角
色
: ，成长较稳定、评价相对合理。
: 一个偏高成长高波动，一个偏稳健长期受惠。
: 不知道版友觉得
: 以 3~5 年角度来看，你会选哪一个？或是怎麽配置比较合理？
: 谢谢大家
: 进退场机制：
: 无
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1F：推 ccneptunecc : 持有四年，这8个月真的不知道跌什麽，没啥大利空， 06/27 13:58
2F：→ ccneptunecc : 等其他半导体炒完资金回来吧，应该快了 06/27 13:58
3F：推 premh104 : 凡所有相，皆是虚妄！一切有为法，如梦幻泡影，如 06/27 14:00
4F：→ premh104 : 露亦如电，暴跌勇敢买，大涨用力卖，应作如是观。 06/27 14:00
5F：推 dogalan : 车太重不好炒 散户都被甩下车的时候就会拉了 06/27 14:00
6F：→ dogalan : 现在比起3月的低点还是涨的 如果这样就超出预期要小 06/27 14:01
7F：→ dogalan : 心你的风险跟仓位管控是否超出能承受的范围 06/27 14:01
8F：→ dogalan : 个人想法是165-190这个区间都是不错的买点 06/27 14:03
9F：推 ejnfu : nvda fwd PE都低於20了，有高估值吗？ 06/27 14:10
10F：推 q888atPt : 你发文想做5年超长线 结果一礼拜就要检讨了= =??? 06/27 14:11
11F：→ q888atPt : 这4点完全跟长线没关系 想炒短线就大胆不用三心二意 06/27 14:12
12F：推 wulongde : A了一下发现楼上说的没错 06/27 14:16
13F：→ wulongde : 才一周就要检讨打算买五年的标的会不会太搞笑zzz 06/27 14:17
14F：→ lazybear1231: 跌个几%就在问原因 你还是去买ETF就好 06/27 14:17
15F：推 YIC0502 : 老黄吹不动了 06/27 14:19
16F：推 CJonQuil : 你是不是看到自己赚比别人慢就心态崩了 06/27 14:22
17F：推 Sianan : 嫌就去买费半相关指数 你作为散户一定忍不住看别人 06/27 14:24
18F：→ Sianan : 一直涨自己股票不涨的 06/27 14:24
19F：推 as3366700 : 买会涨的股票 有那麽难吗 老黄烂多久了 06/27 14:30
20F：→ bnn : 你好歹也说各家大概都自行推出ASIC方案不买GPU了 06/27 14:34
21F：→ bnn : 或说长期支出在CPO又变成能尽量用铜就先用策略失败 06/27 14:35
22F：→ cool10528 : 涨得时候不觉得奇怪 跌了才在找原因 06/27 14:37
23F：→ cool10528 : 不用找原因啦，你觉得贵就不要买，觉得便宜就买。 06/27 14:38
24F：嘘 minga0102 : 涨也不敢买 跌也不敢买 又不认命买指数www 06/27 14:40
25F：推 cruisewu2003: 还有本钱都买 06/27 14:43
26F：→ cruisewu2003: 没钱买了 就关掉app 06/27 14:44
27F：→ fallinlove15: 华尔街没有信仰吧 不然老黄点名过得都涨 06/27 14:47
28F：→ fallinlove15: 这两间就一起成长的 两间都买 06/27 14:48
29F：推 david850914 : 微软更惨直接跌回三年前 06/27 14:58
30F：推 kyo1760 : 老黄这辈子就这样了 06/27 15:05
31F：推 Ashand : ASIC渗透率 06/27 15:07
32F：推 thinksilver : 简单说就是要推他的资金需求变多了 大家宁愿去找 06/27 15:14
33F：→ thinksilver : 一些中小 或是刚IPO的 06/27 15:15
34F：推 budaixi : 就CSP 回收太慢阿，不可能无限增长，市场早晚会意 06/27 15:19
35F：→ budaixi : 识到，跌是必然，但基建确实存在，所以放长市值型 06/27 15:19
36F：→ budaixi : 还是会涨。 06/27 15:20
37F：嘘 Feting : 两个都不要买，去买市值型ETF 06/27 15:40
38F：嘘 greatliona : 小孩子才做选择 06/27 15:49
39F：推 phate06 : csp的投入都压到fcf到要发债了..股价要涨看得是营 06/27 15:55
40F：→ phate06 : 收的增长率 不是绝对值 06/27 15:55
41F：→ Mixture : 你当初为何买？买的理由消失了吗？ 06/27 16:11
42F：→ kusotoripeko: 早就变成高档牛皮，存股用的，想发大财自己找 06/27 16:18
43F：推 k91011022 : 之前跌到165 就大弹了 这次应该低不过170 06/27 16:37
44F：推 onekoni : 大区间向上 大惊小怪 NV+-20%正常 06/27 16:45
45F：→ onekoni : 200 ＞165 ＞235 ＞190 ＞260-280 06/27 16:45
46F：推 ChikanDesu : 跌一点点就找理由 菜得很 照你逻辑记忆体为何喷成这 06/27 17:08
47F：→ ChikanDesu : 样 就算回调美光仍旧稳稳破千 资本支出放缓 记忆体 06/27 17:08
48F：→ ChikanDesu : 难道不是首当其冲 06/27 17:08
49F：→ ChikanDesu : 照你逻辑应该整个供应链从定价权最弱的连续大跌而不 06/27 17:09
50F：→ ChikanDesu : 是CSP 跟你讲的完全矛盾 06/27 17:09
51F：→ ChikanDesu : 做帐回调 甩筹码 从太稳定的巨头提款去炒现在证明最 06/27 17:10
52F：→ ChikanDesu : 赚钱的基建比较合理 看着吧 06/27 17:10
53F：推 WisestCat : NV就已经涨太多太多太多了（过去10年）之後一定涨 06/27 17:51
54F：→ WisestCat : 但是还能涨多高要多久不知道 然後3-5年投资检讨一 06/27 17:51
55F：→ WisestCat : 个月的走势真的是会笑烂 06/27 17:51
56F：→ coolrock : 大哥你才买多久…. 06/27 18:49
57F：推 a2080259 : 本益比不低？？大哥你有作功课吗 要跟传产比吗？ 06/27 19:11
58F：→ ojh : nv早就over了 06/27 20:06
59F：推 we147121 : 除了第2点以外，其他都有可能，现在预期本益比不到2 06/27 22:38
60F：→ we147121 : 0倍 06/27 22:38
61F：推 GinginDenSha: NVDA哪有高本益比，简单来讲大型成长股就是已经被摸 06/28 10:16
62F：→ GinginDenSha: 透透，现在市场给他估值就是这样，你要找错估就是只 06/28 10:16
63F：→ GinginDenSha: 能等疫情或是关税那种情绪错杀的机会 06/28 10:16
64F：推 slothman : 光看到NV本益比不低就知道没在研究了 06/29 17:56