文章標題 請使用 原新聞標題 勿刪減或自創標題，違者4-1處分 被動元件邁向超級循環！國巨漲停創新高，帶飛華星科、禾伸堂、大毅等18檔亮紅燈 原文標題： 請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除 被動元件邁向超級循環！國巨漲停創新高，帶飛華星科、禾伸堂、大毅等18檔亮紅燈 原文連結： 網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://tinyurl.com/36dzh6wm 發布時間： 請勿張貼超過3天新聞 2026/06/15 記者署名： 原文內容： 日韓大廠轉攻高階AI市場　台廠迎轉單商機 AI 伺服器、高效能運算（HPC）及車用電子需求快速成長，帶動全球積層陶瓷電容（MLCC ）產業結構出現重大變化。由於日本、韓國主要被動元件廠商近年將產能優先配置於高容 值、高可靠度的 AI 應用產品，使原本供應手機、PC 及消費性電子產品的中低階 MLCC 市場逐漸出現供給缺口，市場預期台灣供應鏈可望成為最大受惠者。 在轉單效應與缺貨題材激勵下，被動元件族群今日（6/15）全面爆發，成為台股盤面最強 勢焦點。 國巨亮燈攻940元、逼近千元大關　凱美創新高 被動元件龍頭國巨（2327）今日一開盤即跳空鎖上 940 元漲停板，改寫股票分拆後歷史 新高紀錄，市場看好後續挑戰千元整數關卡。 同樣受惠產業景氣升溫，解除分盤交易的凱美（2375）同步攻上漲停，收在 189.5 元 ， 也創下歷史新高。 市場資金全面湧入被動元件族群，包括華新科（2492）、禾伸堂（3026）、日電貿（3090 ）、大毅（2478）、鈞寶（6155）、鈺邦（6449）、光頡（3624）、信昌電（6173）、金 山電（8042）、立敦（6175）、雷科（6207）、蜜望實（8043）、千如（3236）、台慶科 （3357）、華容（5328）、鈺鎧（5228）、鈺邦（6449）、越峰（8121）等個股同步亮燈 ，終場多達 18 檔個股（不含國巨）皆鎖住漲停價位。 四大廠同步看旺　缺貨恐延續至2028年 事實上，今年股東會期間，被動元件四大廠對產業前景均釋出樂觀訊號。國巨指出，目前 訂單出貨比（Book-to-Bill Ratio）已攀升至 1.3 以上，顯示市場需求明顯大於供給， 產業景氣持續升溫；華新科（2492）總經理曾明燦則表示，目前接單出貨比已提升至 1.3 至 1.4 區間，預期被動元件供不應求情況將延續至 2027 年甚至 2028 年。 禾伸堂（3026）認為，隨著 AI、高速運算與車用需求持續成長，明年供需缺口仍有進一 步擴大的可能，市場因此開始將本波景氣循環與 2017 至 2018 年 MLCC 超級缺貨潮相提 並論，甚至認為有機會超越上一波產業榮景。 AI伺服器推升高容值MLCC需求　高階產品供給緊繃 美系外資指出，市場普遍低估 AI 基礎建設對 MLCC 產業帶來的二階效應。 以新一代 AI 伺服器平台為例，高容量 MLCC 用量大幅提升。外資調查顯示，VR200 機櫃 中 47uF 以上 MLCC 需求量比 GB300 增加約 210%，47uF 以上高容值 MLCC 占整體 MLCC 比重逾 30%，GB300 相關產品占比不到 20%，不僅使用數量增加，產品規格也持續 向高容量方向升級，使產業產能面臨更大壓力。 由於高容值 MLCC 製程複雜度遠高於一般產品，產能轉換將造成明顯的「產能折損效應（ Capacity Penalty）」，進一步壓縮市場的供給。 現貨價格開始飆升　部分MLCC價格翻倍 在供需持續緊繃下，市場已出現價格上漲跡象。外資指出，目前 0201 規格 MLCC、0402 規格 MLCC、1uF 以下中低容量產品的現貨價格均已明顯上漲，部分料號價格甚至較先前 翻倍成長；雖然目前漲價主要發生在經銷商與現貨市場，但通路端已觀察到部分供應商開 始調漲客戶報價，中低階 MLCC 價格漲幅最高達 30%。 法人指出，2018 年 MLCC 缺貨高峰期間，部分產品現貨價格曾暴漲 10 倍，目前雖然離 當時的水準仍有一段差距，但若交期持續拉長，價格上漲壓力恐進一步擴大。 美系外資喊買國巨　目標價上調至1355元 看好 MLCC 景氣循環升溫，美系外資最新報告指出，國巨擁有完整被動元件產品組合，可 望全面受惠於產業供需改善與價格上漲趨勢。 因此外資調升國巨獲利預估，並將目標價由 1010 元大幅上修至 1355 元，維持「增持（ Overweight）」評等。 外資認為，隨著 AI 需求持續推升高容值 MLCC 供給吃緊，加上中低階產品同步出現缺貨 現象，國巨將成為本波 MLCC 超級循環的重要受惠者。 產業供需恐由過剩轉短缺 台廠迎黃金成長期 另一家美系外資則預估，隨著超高容量 MLCC 規格（1005-47μF）逐步導入市場，未來三 年全球 MLCC 產能將受到雙位數百分比的負面影響。 根據推估，2025 年全球 MLCC 供給仍過剩約 10%，2028 年將轉為短缺約 6%，供需反轉 速度甚至可能超越 2017 至 2018 年上一波超級景氣循環。 法人分析，日本與韓國廠商持續將產能集中於高階 AI 產品後，台灣廠商在中低階與通用 型 MLCC 市場的競爭優勢將更加明顯，包括國巨、華新科、禾伸堂、信昌電等台廠可望成 為本波 AI 帶動 MLCC 超級循環的主要受惠族群。 心得/評論： ※必須填寫滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分 19檔（加上國巨）都漲停... 雖說記憶體也是一片紅，但整體而言沒有像被動元件這麼威猛XD （記憶體os：都讓你漲就好了啦） Btw創新高的似乎不只巨巨和凱美？ 但沒一一細看，還有其他的嗎？ --

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