文章标题 请使用 原新闻标题 勿删减或自创标题，违者4-1处分 被动元件迈向超级循环！国巨涨停创新高，带飞华星科、禾伸堂、大毅等18档亮红灯 原文标题： 请勿删减或自创标题，违者4-1处分，此行请删除 被动元件迈向超级循环！国巨涨停创新高，带飞华星科、禾伸堂、大毅等18档亮红灯 原文连结： 网址超过一行，请用缩网址，连结不能点击者板规 1-2-2 处分。 https://tinyurl.com/36dzh6wm 发布时间： 请勿张贴超过3天新闻 2026/06/15 记者署名： 原文内容： 日韩大厂转攻高阶AI市场　台厂迎转单商机 AI 伺服器、高效能运算（HPC）及车用电子需求快速成长，带动全球积层陶瓷电容（MLCC ）产业结构出现重大变化。由於日本、韩国主要被动元件厂商近年将产能优先配置於高容 值、高可靠度的 AI 应用产品，使原本供应手机、PC 及消费性电子产品的中低阶 MLCC 市场逐渐出现供给缺口，市场预期台湾供应链可望成为最大受惠者。 在转单效应与缺货题材激励下，被动元件族群今日（6/15）全面爆发，成为台股盘面最强 势焦点。 国巨亮灯攻940元、逼近千元大关　凯美创新高 被动元件龙头国巨（2327）今日一开盘即跳空锁上 940 元涨停板，改写股票分拆後历史 新高纪录，市场看好後续挑战千元整数关卡。 同样受惠产业景气升温，解除分盘交易的凯美（2375）同步攻上涨停，收在 189.5 元 ， 也创下历史新高。 市场资金全面涌入被动元件族群，包括华新科（2492）、禾伸堂（3026）、日电贸（3090 ）、大毅（2478）、钧宝（6155）、钰邦（6449）、光颉（3624）、信昌电（6173）、金 山电（8042）、立敦（6175）、雷科（6207）、蜜望实（8043）、千如（3236）、台庆科 （3357）、华容（5328）、钰铠（5228）、钰邦（6449）、越峰（8121）等个股同步亮灯 ，终场多达 18 档个股（不含国巨）皆锁住涨停价位。 四大厂同步看旺　缺货恐延续至2028年 事实上，今年股东会期间，被动元件四大厂对产业前景均释出乐观讯号。国巨指出，目前 订单出货比（Book-to-Bill Ratio）已攀升至 1.3 以上，显示市场需求明显大於供给， 产业景气持续升温；华新科（2492）总经理曾明灿则表示，目前接单出货比已提升至 1.3 至 1.4 区间，预期被动元件供不应求情况将延续至 2027 年甚至 2028 年。 禾伸堂（3026）认为，随着 AI、高速运算与车用需求持续成长，明年供需缺口仍有进一 步扩大的可能，市场因此开始将本波景气循环与 2017 至 2018 年 MLCC 超级缺货潮相提 并论，甚至认为有机会超越上一波产业荣景。 AI伺服器推升高容值MLCC需求　高阶产品供给紧绷 美系外资指出，市场普遍低估 AI 基础建设对 MLCC 产业带来的二阶效应。 以新一代 AI 伺服器平台为例，高容量 MLCC 用量大幅提升。外资调查显示，VR200 机柜 中 47uF 以上 MLCC 需求量比 GB300 增加约 210%，47uF 以上高容值 MLCC 占整体 MLCC 比重逾 30%，GB300 相关产品占比不到 20%，不仅使用数量增加，产品规格也持续 向高容量方向升级，使产业产能面临更大压力。 由於高容值 MLCC 制程复杂度远高於一般产品，产能转换将造成明显的「产能折损效应（ Capacity Penalty）」，进一步压缩市场的供给。 现货价格开始飙升　部分MLCC价格翻倍 在供需持续紧绷下，市场已出现价格上涨迹象。外资指出，目前 0201 规格 MLCC、0402 规格 MLCC、1uF 以下中低容量产品的现货价格均已明显上涨，部分料号价格甚至较先前 翻倍成长；虽然目前涨价主要发生在经销商与现货市场，但通路端已观察到部分供应商开 始调涨客户报价，中低阶 MLCC 价格涨幅最高达 30%。 法人指出，2018 年 MLCC 缺货高峰期间，部分产品现货价格曾暴涨 10 倍，目前虽然离 当时的水准仍有一段差距，但若交期持续拉长，价格上涨压力恐进一步扩大。 美系外资喊买国巨　目标价上调至1355元 看好 MLCC 景气循环升温，美系外资最新报告指出，国巨拥有完整被动元件产品组合，可 望全面受惠於产业供需改善与价格上涨趋势。 因此外资调升国巨获利预估，并将目标价由 1010 元大幅上修至 1355 元，维持「增持（ Overweight）」评等。 外资认为，随着 AI 需求持续推升高容值 MLCC 供给吃紧，加上中低阶产品同步出现缺货 现象，国巨将成为本波 MLCC 超级循环的重要受惠者。 产业供需恐由过剩转短缺 台厂迎黄金成长期 另一家美系外资则预估，随着超高容量 MLCC 规格（1005-47μF）逐步导入市场，未来三 年全球 MLCC 产能将受到双位数百分比的负面影响。 根据推估，2025 年全球 MLCC 供给仍过剩约 10%，2028 年将转为短缺约 6%，供需反转 速度甚至可能超越 2017 至 2018 年上一波超级景气循环。 法人分析，日本与韩国厂商持续将产能集中於高阶 AI 产品後，台湾厂商在中低阶与通用 型 MLCC 市场的竞争优势将更加明显，包括国巨、华新科、禾伸堂、信昌电等台厂可望成 为本波 AI 带动 MLCC 超级循环的主要受惠族群。 心得/评论： ※必须填写满30正体中文字，心得过短或滥竽充数将以板规 1-2-3 处分 19档（加上国巨）都涨停... 虽说记忆体也是一片红，但整体而言没有像被动元件这麽威猛XD （记忆体os：都让你涨就好了啦） Btw创新高的似乎不只巨巨和凯美？ 但没一一细看，还有其他的吗？ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.229.18.174 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1781505213.A.612.html ※ 编辑: ilqgray (36.229.18.174 台湾), 06/15/2026 14:35:09